La prima de riesgo, calculada a través del diferencial entre la rentabilidad por dividendo del SP500 y la rentabilidad de la deuda del Tesoro a 10 años, ha caído hasta 1.59, bien por debajo del nivel mínimo registrado en 2007. Negativo para los mercados de riesgo. Entonces, en 2007, las letras del Tesoro a 3 […]
Ley de rendimientos decrecientes, QE hasta que se rompan las costuras. Dow Jones, Vix…
La crisis subprime de 2008 se saldó con un parte de afectados y un reguero de damnificados muy considerables, alrededor de 8.7 millones de personas perdieron su trabajo, casi 10 millones perdieron sus viviendas, la capitalización del mercado perdió cerca de $10.2 billones y con ello millones de personas vieron esfumarse el ahorro para su […]
Signos de enfriamiento macro y calma antes de la tormenta
La crisis bancaria sufrida durante el mes de marzo fue solventada de la manera que las autoridades vienen empleando desde la burbuja tecnolóogica del año 2000, inundando el sistema con liquidez para evitar insolvencias y contagios. Aún así el riesgo continúa. El sistema bancario y las entidades de financiación no reguladas se encuentran asediadas por […]
¿Por qué sube el mercado? El mayor daño posible. SP500, Nasdaq…
La evolución del sector inmobiliario en Estados Unidos continúa reflejando la triste realidad de las finanzas personales, comprometiendo la marcha del consumo y manifestando vulnerabilidad general de la economía. Las viviendas están cayendo de precio y la morosidad hipotecaria subiendo al unísono de las alzas de los tipos hipotecarios pero el agujero verdaderamente peligroso se […]
Liquidez vs «credit crunch» y paradoja de los insiders. SP500, West Texas
El contexto de mercados es incierto y, con el respaldo de la Reserva Federal, los índices se sostienen sobre referencias de control técnico aunque en un estado de debilidad de datos internos remarcable, con los grandes expertos en modo cauteloso y el consenso aún descontando una ligera recesión, en el peor de los casos, además […]
Ceremonia de la confusión monetaria y fiscal. Bancos y bolsas. Credit Suisse, Deutsche Bank, SP500, Nasdaq…
Powell: «we will keep reducing the balance sheet as planned». Frase pronunciado hace menos de 48 horas pero la realidad se enfrenta a las falacias del presidente de la institución. Esta semana la Reserva Federal ha creado otros $93.000 millones de dinero-fake, sumando en dos semanas un total cercano a los $400.000 millones, desandando dos […]
Sector bancario vulnerable, tipos de interés y eventos de crédito. Vix, Nasdaq…
La reunión del FOMC de hoy concita especial interés y atención de expertos y mercados, las expectativas de subir tipos 0.50 puntos se han desvanecido tras los escándalos bancarios de la semana pasada y aunque muchos llaman a la Reserva Federal para que recorte la tasa de interés oficial, en un intento de preservar la […]
Crisis bancarias, FOMC y teoría opinión contraria en tiempo real. Dax, Nasdaq…
Se han sucedido varios días convulsos e inquietantes en los mercados por turbulencias en el sector bancario que han obligado a los bancos centrales a orquestar importantes operaciones rescate de la FED, explicada en posts la semana pasada, y del Banco Central de Suiza ($54.000 millones). En un suspiro los bancos centrales han pasado de […]
Bancos centrales, inflación, inestabilidad y eventos de crédito. SP500, Dow Jones, Nasdaq…
Ayer se hizo público el dato de inflación al consumo -IPC- de Estados Unidos del mes de febrero. No hubo sorpresas y la evolución de precios coincide con las previsiones que tenían los analistas aunque cabe destacar la inercia al alza de la inflación subyacente. IPC Y SUBYACENTE, VARIACIÓN MENSUAL. EEUU. Vean desglose de la […]
Silicon Valley Bank, aviso a navegantes. Gran deterioro técnico. SP500, Dow Jones, Nasdaq…
Fuerte volatilidad en la sesión del viernes provocada por la presentación de informe de empleo de febrero pero sobre todo por las grietas que se sospechaban abiertas en el sistema bancario y se hicieron visibles tras la presentación de quiebra del Banco de Silicon Valley. El US Bureau of Labor Statistics publicó el informe de empleo, el […]
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