Informe: Análisis de los últimos resultados de Técnicas Reunidas Sector Petróleo y Gas: Estimamos que el precio del petróleo Brent se situará en 2022 en 90$, 85$ en 2023 y 80$ en 2024. Por tanto, aunque inferior a meses atrás, sigue elevado desde una perspectiva histórica. El precio seguirá alto por el cambio de rumbo de la OPEP […]
Alibaba: resultados mixtos del 3T del 2022, los ingresos decepcionan
Análisis de los últimos resultados de Alibaba: Los Ingresos crecen +3,2% hasta 207.180 Myuan (28.960 millones de dólares) vs 208.850 Myuan esperados (29.163 millones de dólares). EBITDA 43.310 Myuan (+29%) vs 38.360 Myuan esperado. BPA ordinario 12,92 Yuan /ADR vs 11,21 yuan esperado. Aumenta el programa de recompra de acciones en 15.000 millones de dólares y lo extiende hasta final de 2025. Opinión de […]
ArcelorMittal: 3T del 2022 marcado por la reducción de stocks y costes elevados
Análisis de ArcelorMittal Principales cifras comparadas con el consenso de Reuters para el tercer trimestre de 2022: Ingresos 18.975 millones de dólares (-6,2% a/a, -4,3% t/t) vs. 17.199 millones de dólares estimado EBITDA 2.660 millones de dólares (vs -56,1% a/a y -48,5% t/t) vs. 2.241 millones de dólares estimado El BNA 993 millones de dólares (-78,5% a/a y -74,7% […]
Siemens Gamesa: resultados mejor de lo esperado, reduce apalancamiento
Análisis de los últimos resultados de Siemens Gamesa Las principales cifras del 4T 2022 muestran respecto al consenso de Bloomberg: Ingresos: 20.573 millones de euros (+18% a/a; +12% a/a comparable) vs 19.134 millones de euros estimado EBITA ajustado de la Actividad Industrial (Industria Digital, Smart Infrastructure y Mobility, junto al 75% de Healthineers) 3.159 millones de euros (+38% a/a) […]
Análisis de Aena: Vulnerable ante la inflación
Análisis de Aena Aena presenta el plan estratégico 2022-2026, centrado en la expansión internacional. El principal objetivo financiero del plan es recuperar los niveles de EBITDA previos al virus entre 2024 y 2025. Esperan conseguirlo con recuperación de tráfico aeroportuario en España, cuyas previsiones revisan al alza, y gracias a la expansión internacional, que requiere inversiones. Aun así, el objetivo en margen EBITDA es […]
Inmobiliaria Colonial: resultados del 3T del 2022, mejores de lo esperado
Análisis de los últimos resultados de Inmobiliaria Colonial Rentas +16% hasta 92 millones de euros (vs. 89 millones de euros estimado) EBITDA +15% hasta 76 millones de euros (vs. 73 millones de euros estimado) Resultados Neto recurrente 45 millones de euros (vs. 43 millones de eruos estimado). El LTV se sitúa en torno al 38%. Anticipa que superarán las guías publicadas para 2022 (BPA […]
Enagás: Entorno menos favorable y falta de catalizadores con mayor riesgo
Resultados de Enagás Los resultados defraudan las estimaciones. Principales cifras comparadas con el consenso: EBIT 605 millones de euros (-105) vs 596 millones de euros BNA 353 millones de euros (+15%) Fondos Generados por las Operaciones (FFO) 508 millones de euros (-8%) Deuda neta 3.583 millones de euros vs 4.277 millones de euros en dic.2021. Factores negativos: Menores ingresos regulados: El […]
Solaria: los resultados del 3T del 2022 reflejan la contribución de las plantas conectadas
Análisis de los últimos resultados de Solaria Las principales cifras del tercer trimestre de 2022 son: Potencia instalada 1.000MW (+21,2% a/a y +0% t/t), generación 501GWh (+75,9% a/a y +19,4% t/t), precio obtenido 79,4€/MWh (-18,5% a/a y -5,9% t/t, compara contra 146,2€/MWh +23,7% a/a para el precio en el pool eléctrico) Ventas 39,8 millones de euros (+43,3% a/a y +12,3% t/t, consenso 44,7 millones […]
Repsol: Resultados fuertes del 3T 2022 y aumento del dividendo
Análisis de los útimos resultados de Repsol Sector Petróleo y Gas Estimamos que el precio del petróleo Brent se situará en 2022 en 90$, 85$ en 2023 y 80$ en 2024, por tanto, aunque inferior a meses atrás, sigue elevado desde una perspectiva histórica. El precio seguirá alto por el cambio de rumbo de la OPEP (30% […]
Mapfre: Rentabilidad por dividendo y múltiplos de valoración atractivos
Informe: Análisis de Mapfre Primas a buenritmo…márgenes siguen presionados Las primas en 9M 2021 se incrementan +12,1% hasta 18.644M€. En el 3T 2022 aceleran +24% impulsadas por el crecimiento en Brasil (+53,6%), LatAm (Sur +36%; Norte +33%) y Norteamérica (+38%) beneficiadas por el efecto divisa. El ratio combinado sigue presionado y se incrementa una décima frente al 2T […]
