Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Acciona y NH Hoteles, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
Análisis de los últimos resultados de Acciona
Lo mejor de los resultados del 9M19 es la entrada en funcionamiento de nueva capacidad en renovables, la optimización de la estructura financiera y la generación de caja. Además ha reiterado las guías para el 2019 tras estos resultados:
- Crecimiento de dígito simple bajo en EBITDA total y de dígito simple alto en EBITDA homogéneo;
- Deuda Neta/EBITDA < 4,0 y
- Crecimiento de doble dígito en dividendo por acción.
Opinión de Bankinter sobre los resultados de Acciona
Seguimos apostando por Acciona. Motivos:
- La división de renovables seguirá impulsando el crecimiento del grupo. Acciona está acelerando sus inversiones en la división: 500MW instalados en 2019, 1.110 MW asegurados para 2020-21 y 9.000MW adicionales en proyectos bajo análisis, incluyendo la adquisición de Tenaska en EE.UU;
- La cartera de Infraestructuras sube un 6%, mejorando la visibilidad de los ingresos futuros de esta división;
- Las incertidumbres del contrato de Sidney y de la concesión ATLL han quedado clarificadas;
- La venta de la división de servicios permitirá cristalizar el valor en esta unidad y simplificar la estructura corporativa.
El principal desafío del grupo es la restructuración de Nordex. El mercado interpreta esta adquisición como un movimiento defensivo para proteger su inversión en el productor de turbinas. Ahora se abre un periodo de espera para ver si es capaz de recuperar rentabilidad con esta inyección de fondos de Acciona. Esta mayor incertidumbre podría frenar un poco la evolución de la acción.
Recomendación sobre las acciones de Acciona
- Recomendación: Comprar
- Precio Actual: 94,25 euros/acción
- Precio Objetivo: 105,00 euros/acción
Análisis de los últimos resultados de NH Hoteles
NH Hoteles ha publicado resultados del 3T19 con ventas +7,8% hasta 435,9 millones de euros (vs. 428 millones de euros esperados), EBIT +11,7% hasta 66,4 millones de euros (vs. 66M€ esperados) y Beneficio neto -3,1% hasta 26.0 millones de euros (vs. 30Mn€ esperados). Excluyendo extraordinarios, el beneficio neto ajustado se incrementó en un 19,4%.
Opinión sobre las acciones de NH Hoteles
Resultados buenos a nivel operativo aunque algo peores de lo esperado en beneficio neto por mayores gastos financieros. Las principales métricas de negocio continúan mostrando una evolución positiva:
- Los precios por habitación se incrementan un 4,0% en 3T19,
- La ocupación se mantiene prácticamente plana en 74%, y
- Las ventas aceleran su crecimiento hasta +7,8% en 3T19 desde +5,0% en 1S19.
Recomendación sobre las acciones de NH Hoteles
Buenas referencias para el sector hotelero en España, aunque no recomendamos tomar posiciones en el valor dada su gran iliquidez. Minor posee un 94% del capital.
Por Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso.El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
