Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Solarpack, BBVA, Iberdrola, Acerinox, Dia, Prisa…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. SOLARPACK (SPK) presentó sus resultados correspondientes al primer semestre del ejercicio (1S2019), de los que destacamos los siguientes aspectos:
RESULTADOS SOLARPACK 1S2019 vs 1S2018
| EUR millones | 1S2019 | 19/18 (%) |
| Importe neto cifra negocios | 15,69 | 26,2% |
| EBITDA | 9,77 | 33,4% |
| EBIT | 5,39 | -17,5% |
| Beneficio neto | 0,65 | -77,7% |
Fuente: Estados financieros de la compañía.
- SPK aumentó un 26,2% interanual su cifra de ingresos en el 1S2019, hasta situarla en EUR 15,69 millones, principalmente debido a una mayor actividad de la división POWGEN. Este crecimiento se debió principalmente a los ingresos adicionales generados por los casi 13 MW operativos adquiridos en España en diciembre de 2018, que no formaban parte de la flota de generación de energía de SPK en la primera mitad de 2018.
- No obstante, durante el 1S2019, los ingresos de explotación totales fueron de EUR 27,07 millones, un 112% interanual más. Este aumento fue debido a una mayor actividad de la división DEVCON en proyectos Build&Sell fundamentalmente, también unida a una mayor actividad de la división POWGEN y SVCS.
- Los gastos de explotación aumentaron un 249% interanual, hasta EUR 21,69 millones durante el 1S2019. Este aumento fue principalmente debido a las actividades de construcción relacionadas con las plantas Build&Sell de Tricahue y Bellavista (Chile) durante 1S2019 en comparación con la reducida actividad constructora durante 1S2018.
- De esta forma, el cash flow de explotación (EBITDA) aumentó un 33,4%. El aumento de la partida de amortizaciones (EUR 4,38 millones vs EUR 0,80 millones en el 1S2018) penalizó el resultado neto de explotación (EBIT), que fue de EUR 5,39 millones, un importe inferior en un 17,5% con respecto al registrado en el mismo periodo del año anterior.
- Finalmente, el beneficio neto de SPK ascendió a EUR 0,65 millones, un 77,7% menos que la cifra obtenida en el mismo periodo de un año antes.
Por otro lado, SPK anunció el pasado viernes la firma de un contrato con un fondo de inversión en activos renovables gestionado por Ardian para su entrada en el capital de los proyectos solares Tacna Solar y Panamericana Solar. SPK mantendrá una participación de control en los proyectos, y Ardian se hace con un paquete del 49% de unos Proyectos de alta calidad en su recurrencia de ingresos, demostrada desde su puesta en operación a finales de 2012.
SPK acordó la compra del 90,5% de los Proyectos el pasado mes de mayo, cuando Tawa Solar Fund LP y sus socios minoritarios vendieron a SPK sus participaciones por $ 51,5 millones. SPK ha preparado desde entonces un plan industrial de repotenciación y de reordenación de las actividades de operación y mantenimiento en los Proyectos. Está previsto que el cierre de la venta a Ardian del 49% en los Proyectos se ejecute durante el 1T2020, tras la efectiva implantación del plan industrial mencionado. En ese momento, Ardian desembolsará el precio de la compra, lo cual permitirá a SPK repagar el préstamo puente de $ 30 millones. Además del repago del préstamo, se generará caja libre excedentaria p ara SPK como consecuencia de la creación de valor del plan industrial y la rentabilidad del activo desde la compra hasta la venta a Ardian. La determinación del precio de compra final está sujeta a ajustes habituales en este tipo de operaciones, tales como el resultado operativo de los Proyectos hasta el final de 2019.
. El diario Expansión informa hoy de que el director financiero de BBVA, Jaime Sáenz de Tejada, reconoció que el banco ve en las potenciales caídas de tipos de interés una oportunidad para estudiar la compra de entidades bancarias en España. No obstante, el directivo señaló que todo dependería de la valoración de las mismas. Además, fuentes del banco matizaron que tiene sentido ganar tamaño en el actual escenario si surgen oportunidades, aunque insistieron que el principal foco de BBVA no ha cambiado y es el crecimiento orgánico. BBVA desc artó ante los analistas entrar en nuevos países, al considerar que no es el momento adecuado.
. Según informó Europa Press, IBERDROLA (IBE), a través de su filial brasileña Neoenergia, construirá su mayor complejo eólico terrestre en Latinoamérica, denominado Oitis y que estará compuesto por un total de 12 parques que sumarán una capacidad instalada conjunta de 566,6 MW. La cifra global de inversión de la energética en este megaproyecto eólico terrestre ascenderá a unos EUR 480 millones. Este nu evo proyecto, que será el segundo complejo eólico más grande de IBE en el mundo, se ubicará entre los estados de Piau y Bahia, al Nordeste de Brasil, y su completa puesta en marcha está prevista para mediados del año 2022. Dos de los parques -Oitis 1 y Oitis 8- ya tienen garantizada la venta del 30% de la energía limpia que generarán, tras la subasta organ izada por la Agencia Nacional de Energía Eléctrica (Aneel) el pasado mes de junio. Las otras 10 instalaciones negociarán la venta de su producción eléctrica en el mercado .
. La dirección de ACERINOX (ACX) ha aprobado proponer al comité de empresa de la factoría del Campo de Gibraltar un ajuste de plantilla de hasta 300 trabajadores. Según la compañía, el recorte busca adecuar la estructura de personal de este centro y homologarla a los estándares de otras fábr icas similares del grupo en el mundo. La propuesta se enmarca dentro de un plan de optimización organizativa de los procesos de producción, que abarca la paulatina digitalización de los procesos de programación y control, la racionalización de adquisiciones y expediciones, la búsqueda de la eficiencia energética y sinergias en los procesos de fabricación y distribución, todo ello con el fin de mejorarde las ratios actuales de producción y, en consecuencia, la capacidad competitiva de la factoría.
. BANKIA (BKIA) informó el viernes de que la agencia de calificación DBRS Ratings GmbH, tras una revisión completa de sus cédulas hipotecarias, ha ratificado el rating de las mismas en “AAA”.
. DIA ha convocado una Junta General Extraordinaria de Accionistas para el próximo 22 de octubre a las 9:00 de la mañana para tener el visto bueno por parte de los accionistas y llevar a cabo la ampliación de capital de EUR 605 millones. La ampliación de capital se llevará a cabo mediante la emisión de 6.055,5 millones de nuevas acciones ordinarias a un precio de EUR 0,10 por acción (del cual EUR 0,01 corresponden al valor nominal y EUR 0,09 a prima de emisión), proporcionando un importe total de EUR 605,5 millones.
La emisión se realizará en dos tramos separados 1) de compensación de créditos y 2) en aportaciones dinerarias con reconocimiento de derecho de suscripción preferente y previsión de suscripción incompleta. La ampliación contará con el compromiso de aseguramiento de hasta EUR 500 millones del accionista mayoritario. El precio de emisión de las nuevas acciones está en línea con el compromiso adquirido por el socio mayoritario frente a los accionistas de la compañía.
En dicha Junta y con carácter previo a la ampliación, la compañía propone efectuar una reducción del capital social para compensar pérdidas en EUR 56.021.086, mediante la reducción del valor nominal de las acciones de la sociedad en EUR 0,09, para dejarlo fijado en EUR 0,01 por acción. Esta reducción del valor nominal de las acciones permitirá registrar el 90% del importe de la ampliación de capital como una reserva de libre disposición, dotando con ello a la compañía de una gran flexibilidad en su estructura de capital.
. El Consejo de Administración de GRUPO PRISA (PRS) acordó el pasado sábado vender a Cofina SGPS, S.A. la totalidad de la participación que PRS tiene en su filial Vertix SGPS, S.A., que a su vez es titular del 94,69% de la entidad cotizada portuguesa Grupo Media Capital SGPS, S.A., sobre la base de un Valor de Empresa (Enterprise Value) de esta última entidad de EUR 255.000.000,00, lo que supone un precio de EUR 170.635.808,30 por la participación accionarial indirecta de PRS en Media Capital.
Al efecto, las partes han suscrito un contrato de compraventa mediante el cual PRS transmitirá a Cofina l a totalidad de su participación en Vertix, habiendo obtenido Cofina con carácter previo a la firma del contrato compromis os de financiación del precio pactado por parte de entidades de crédito, de sus principales accionistas y de inversores.
La ejecución de la operación está condicionada a la obtención de la preceptiva autorización de las autoridades de competencia y regulatorias portuguesas, a la aprobación de un aumento de capital por Cofina, a la obtención de un waiver de determinados acreedores financieros de PRS, así como a la aprobación de la transacción por la Junta General de la Sociedad.
Según las estimaciones de PRS, esta transacción supondrá una pérdida contable estimada en las cuentas c onsolidadas de PRS de aproximadamente EUR 76,4 millones y, en las cuentas individuales de PRS, de aproximadamente EUR 77,4 millones.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
