España
Inditex: Las Ventas ascendieron a 14.744 Mn€ (+16%), el mayor ritmo de crecimiento en 3 años. La recuperación del consumo en España, tras años de austeridad, es un factor de apoyo para los resultados de la compañía. El Margen Bruto se situó en 8.669 Mn€ (+16%) y representa el 58,8% de las Ventas, bajando ligeramente debido al impacto del dólar. Se ha llevado a cabo un estricto control de los gastos operativos. El Resultado operativo (EBITDA) se situó en 3.328 Mn€ (+18%), en línea con los 3.320 Mn€ estimados por el consenso. El Resultado neto alcanzó los 2.020 Mn€ (0,649 € por acción), un 20% superior al del 3T2014. El lanzamiento de la venta online global está en línea con el programa previsto para 2015. Zara lanzó la venta online en Taiwán el 2 de septiembre y en Hong Kong y Macao el 9 de septiembre. Las ventas en tienda y online a tipos de cambio constantes han aumentado un 15% en el período desde el 1 de noviembre hasta el 3 de diciembre de 2015.
Abengoa: Ayer la compañía se reunía con la banca acreedora, en busca de un acuerdo para salir de su complicada situación financiera. Una posible solución sería la entrada de algún socio industrial en el capital, para lo cual la banca estaría sondeando a empresas como Ferrovial. Por el momento, Ferrovial ha hecho declaraciones diciendo que a priori no contempla esta posibilidad. También se baraja la división de la deuda entre las distintas filiales, buscándose posteriormente soluciones individuales para cada una de ellas. Asimismo, la banca pide a Abengoa que se desprenda de toda o parte de su participación en Abengoa Yield (tiene un 40%), operación en la que podría conseguir unos 525 Mn€, operación para la que se ha dado ya mandato a JPMorgan a efectos de que inicie los trámites.
Repsol: Ha amortizado bonos de 5 emisiones procedentes de Talisman por importe de 1.525 Mn€, lo que generará un impacto positivo en la cuenta de resultados de unos 220 Mn€ (por la diferencia entre el menor valor de compra y el valor en libros), así como un ahorro financiero de unos 65 Mn€ al año.
Quabit: Comunica que se ha suscrito la totalidad del importe del aumento de capital (nominal y prima de emisión), cifrado en 45 Mn€, habiendo existido sobredemanda de suscripciones para la totalidad del aumento, por lo que ha sido necesario ajustar las ofertas recibidas en el Periodo de Asignación Discrecional (tercera vuelta).
Europa
TUI: El mayor tour operador de Europa ha obtenido unas ventas totales en el ejercicio 2015 completo, finalizado el pasado 30 de septiembre, de 20.000 Mn€, superando así las estimaciones del mercado, que cifraban este dato en 19.700 Mn€. El EBITDA en este periodo ha crecido un 23% con respecto al año anterior, hasta los 1.070 Mn€, superando también los 1.040 Mn€ estimados por el consenso de analistas. La compañía pagará un dividendo a cuenta del ejercicio 2015 de 0,56€ por acción, superior al dividendo estimado de 0,52€. La compañía ha afirmado que los mayores impulsores del EBITDA en este año han sido la región del Norte de Europa, la división de hoteles y resorts, y los cruceros. La compañía espera hacer crecer su EBITDA al menos un 10% anualizado hasta 2017.
Darty: La compañía ha obtenido unas ventas totales en el primer semestre del ejercicio 2016 de 1.660 Mn€. El beneficio ajustado antes de impuestos ha crecido un 71%, hasta los 24,3 Mn€. La compañía pagará un dividendo a cuenta de esta primera mitad del ejercicio de 0,875€ por acción.
Sports Direct: Las ventas de la compañía en el primer semestre del ejercicio 2016 han sido de 1.430 Mn GBP, por debajo del dato estimado de 1.480 Mn GBP. La compañía, sin embargo, mantiene el margen bruto sobre ventas en 44,9%, en línea con las estimaciones. El EBITDA en este periodo ha resultado de 218,5 Mn GBP, frente a los 220 Mn GBP estimados por el consenso de analistas. El beneficio antes de impuestos ha sido de 166,4 Mn GBP, también inferior al dato estimado de 180 Mn GBP. La compañía se muestra confiada en que alcanzará su objetivo de EBITDA de 420 Mn GBP para el ejercicio completo.
Glencore: La compañía suiza de materias primas ha anunciado que reducirá su deuda neta hasta una cifra inferior a los 18.000 Mn US$ para finales de 2016, acelerando el plan de la compañía de reducción de su pasivo. Además de reducir la deuda neta, la compañía ya ha anunciado recortes en inversión de capital hasta los 3.800 Mn US$, frente a los 5.000 Mn US$ previstos anteriormente. La compañía ha recortado dividendo, levantado 2.500 Mn US$ a través de la venta de acciones, firmado un contrato de provisión de plata por 900 Mn US$ e iniciado conversaciones para la venta de participaciones de su unidad agrícola.
Syngenta: Según algunas fuentes, la compañía china ChemChina podría estar considerando la adquisición de Syngenta en un acuerdo que podría ser anunciado en el día de mañana. El acuerdo podría cerrarse en 44.000 Mn CHF y se espera que el pago pudiera ser completamente en efectivo. Ambas compañías han rechazado hacer cualquier comentario al respecto, mientras las acciones de Syngenta han cosechado importantes ganancias durante las últimas sesiones.
Electrolux: La compañía reducirá costes operativos y de personal en su unidad de aplicaciones de menor tamaño, una decisión que viene después de que la adquisición por 3.300 Mn US$ del negocio de bienes domésticos de General Electric no haya llegado a buen puerto. Electrolux reducirá costes para ahorrar 120 Mn de coronas suecas (14 Mn US$) anuales, y que comenzará a finales de 2016. Los costes derivados de este programa alcanzarán los 190 Mn de coronas suecas, y comprenderá la reducción de personal y la reducción de operaciones en Estados Unidos, Suecia y China. Este plan de ajuste, según la compañía, se debe al menor volumen de ventas en muchos de los mercados clave para la compañía y los efectos del tipo de cambio. Una vez finalizado el plan, su unidad de aplicaciones de menor tamaño será capaz de invertir de nuevo en productos rentables.
Fiat-Chrysler: La compañía podría ser multada con 70 Mn US$ por los reguladores norteamericanos, debido a la falta de información adecuada sobre muertes, lesiones y reparaciones con garantía realizadas por la compañía en las autopistas norteamericanas.
Technip: Según apuntaban algunas informaciones durante los últimos días, la compañía estaría en conversaciones con su homóloga FMC Technologies para una posible fusión entre ambas. Technip ha negado estas informaciones y ha afirmado no estar planteando ningún tipo de operación estratégica de este tipo.
EE.UU.
Visa: Ha llevado a cabo una emisión de bonos por un importe de 16.000 MnUS$ para financiar la compra de su filial Visa Europe, anunciada hace unas semanas. Esta emisión se trata de la cuarta mayor operación del año dentro del mercado de renta fija en EE.UU., solo superada por las emisiones de Actavis (21.000 MnUS$ para financiar la compra de Allergan), AT&T (17.500 MnUS$ para financiar adquisición de DirecTV) y AbbVie (16.600 MnUS$ recaudados para comprar Pharmacyclics). Los bonos se han emitido con distintos vencimientos, entre ellos uno a 30 años que ofrece una rentabilidad anual de 4,3%, es decir, 1,32 puntos porcentuales más de los que ofrece la deuda pública americana con esa duración.
Dow Chemical – DuPont: Ante la posibilidad de que anuncien en los próximos días su acuerdo de fusión, las acciones de ambas compañías registraron una subida cercana al 12% en la sesión de ayer. A falta de confirmación, la fusión formaría un grupo químico líder, con una capitalización bursátil de unos 120.000 MnUS$, si bien no se descarta que las autoridades de la competencia les obligasen a vender determinados activos. Según fuentes cercanas, la compañía combinada se dividiría en tres principales áreas de negocio: agricultura, productos especializados y productos químicos. La primera estaría relacionada con semillas y pesticidas, la segunda con materiales especiales como los que se usan para fabricar placas solares, entre otros; y una tercera división de fabricación de plásticos que se usan para industrias como la automovilística.
Wynn Resorts: Fue el valor que más subió ayer (+13%) dentro del índice S&P500, después de saberse que su CEO y fundador Steve Wynn compró entre el 4 y el 8 de diciembre un millón de acciones de la compañía, propietaria de diferentes casinos en Macao y Las Vegas.
Kinder Morgan: Ha anunciado un recorte del 74% en su dividendo anual, en una decisión que trata de anticiparse a una hipotética rebaja de su calificación crediticia y que le permitirá repagar deuda. La compañía, dedicada a la fabricación de productos utilizados por la industria petrolera, se ha visto obligado a tomar esta medida tras el fuerte desplome de los precios del crudo.
Halliburton: Se encuentra en la fase final de las negociaciones para la venta de un paquete de activos, que forma parte de los requisitos que le serían exigidos por parte de las autoridades antimonopolio a la hora de aprobar la compra de su rival Baker Hughes, comunicada al mercado el pasado mes.
