Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Iberdrola, Airbus y OHL, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
IBERDROLA
- Recomendación: Comprar
- Precio Objetivo: 8,40 euros
- Cierre: 8,90 euros/acción
- Variación Día: -0,65%
Ha finalizado su programa de recompra de acciones representativas del 1,98% del capital
En total, el programa de recompra era de 135 millones de acciones que junto a los 145,4 millones de acciones en autocartera suman un total de 280,4 millones de acciones (el 4,21% del total). Iberdrola amortizará estas acciones para volver a situar el capital en 6.240 millones de títulos con el fin de anular la dilución derivada de los programas de retribución flexible, en el que se emiten nuevas acciones para aquellos accionistas que quieren cobrar el dividendo en acciones. Asimismo, Iberdrola ha irrumpido en el Irlanda con la comercialización de electricidad bajo su propia marca, bajo el reclamo de ser renovable y a precios muy agresivos (descuentos de hasta el 23% en los precios estándar de electricidad). Además, el grupo pretende ampliar sus actividades de generación en Irlanda a través de grandes proyectos de renovables y almacenamiento energético con inversiones de 110 M€ hasta 2025.
Opinión
La recompra y amortización de acciones es una noticia positiva que evita que los accionistas queden diluidos con la emisión de nuevas acciones para el pago de dividendos en forma de acciones y que se suma a una creciente remuneración al accionista (TAMI 18-22e 3,3%). Asimismo, la expansión en Irlanda es un salto más en su agresiva apuesta europea desarrollada en los últimos años, en los que ha entrado en Portugal, Italia y Francia, donde espera conseguir 2,5 millones de clientes a finales de 2020.
Nos sigue gustando Iberdrola y vemos potencial de revisión al alza de su precio objetivo. Los motivos:
- Los resultados del primer trimestre de 2019 fueron muy buenos, lo que permitirá mejorar las estimaciones a corto plazo del grupo
- El grupo está acelerando su crecimiento en proyectos de renovables lo que permitirá un mayor crecimiento a medio plazo
- La salida a bolsa de Neoenergia en Brasil permite cristalizar y aumentar la visibilidad de sus inversiones en Brasil y podría convertirse en el gran pilar de crecimiento de Iberdrola en Latinoamérica.
AIRBUS
- Cierre: 125 euros/acción
- Variación día: +2,11%
El nuevo modelo, el A321XLR, se celebra esta semana en el Salón Aeronáutico de París
El nuevo modelo combina las economías de un avión de un solo pasillo con largo recorrido. Según el comunicado de la compañía tendrá un 30% menos de consumo de carburante que la generación anterior. El avión comenzará en 2023. La compañía anunció pedidos de 100 aviones por parte de Air Lease Corporation, incluyendo el nuevo modelo A321XLR.
Según La Razón, Airbus anunció en total 118 nuevos pedidos, en la primera jornada del Salón Aeronáutico de París. Mientras el responsable de aviones comerciales de Boeing, Kevin MacAllister, se mostró centrado en la vuelta del Max, en tierra desde marzo.
Opinión
Buenas noticias tanto por el nuevo producto en cartera, como por el volumen de pedidos del primer día del Salón aeronáutico que durará hasta el próximo domingo. Esto pone de manifiesto el buen momento de la cartera de pedidos de Airbus que ascendía a 7.357 aviones (+2,3% a/a) al 1T19. El objetivo de la compañía para este año es entregar entre 880-890 aviones, lo que supondría entre 10% -11% de incremento de entregas en el año.
OHL
- Recomendación: Vender
- Cierre: 1,00 euros/acción
- Variación dia: -0,89 %
OHL y Aleatica retiran las demandas que tenían interpuestas y cancelan de mutuo acuerdo el contrato de autopista de México
OHL y la concesionaria Aleatica (antigua OHL concesiones), controlada por el fondo australiano IFM desde su venta en 2018, anunciaron ayer que han acordado resolver de mutuo acuerdo el contencioso que tenían sobre el contrato de las obras de construcción de una autopista en México, por el que las empresas se habían cruzado arbitrajes internacionales. Tras este pacto, OHL y Aleatica siguen negociando una salida acordada al contencioso que tienen en relación a la construcción de otra autopista en Colombia.
opinión
Las noticias sobre la mejora de las relaciones entre OHL y su antigua filial son positivas ya que el fin de los arbitrajes de México (y posiblemente Colombia) implica de facto la reducción del riesgo de litigios de la compañía. A pesar de que la cotización de OHL ha recuperado desde los mínimos que marcó el pasado noviembre, aún acumula un retroceso de -62% en los últimos 12 meses.
Por el momento reiteramos nuestra visión conservadora en el valor dado que consideramos que los fundamentales de la compañía no presentan aún la suficiente solidez.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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