Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Bankinter, Ence, Audax, BBVA, Cellnex, Dia…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. BANKINTER (BKT) comunicó ayer que la agencia de calificación crediticia S&P Global Ratings, por un cambio en su metodología, ha incrementado el rating de las Cédulas hipotecarias de BKT de “AA-“ a “AA”.
. Moody’s ha advertido de que una posible nulidad de la extensión de las concesiones de ENCE (ENC) para su fábrica de Pontevedra podría afectar al riesgo cred iticio de la compañía. En un informe, la agencia de calificación considera que a corto plazo existe un impacto limitado en las calificaciones del grupo debido a que los procedimientos legales del proceso se alargarán , aunque señala que, en caso de que se confirme la pérdida de la concesión por el grupo, podría suponer un aumento en su apalancamiento, por lo que cualquier consideración futura de su perfil crediticio debería tener en cuenta el impacto.
Moody’s prevé que la decisión final podría no tomarse hasta dentro de seis años, periodo en el que ENC podría mantener la operación de su fábrica, pudiendo modif icar su plan estratégico y cambiar así sus prioridades de inversión. Así, señala que la compañía, que prevé nunciar una actualización de su plan estratégico el próximo mes de abril, está considerando congelar sus invers iones en la planta de celulosa de Pontevedra más al lá de los EUR 50 millones comprometidos para este año.
. AUDAX (AUD) ha formalizado un acuerdo marco que regula la compraventa de energía eléctrica a largo plazo de diferentes instalaciones fotovoltaicas de la compañía Trina Solar (Spain) Systems S.L.U. en el mercado eléctrico español. AUD adquirirá durante 20 años, mediante contratos PPA (Power Purchase Agreements), toda la energía eléctrica producida por dichas instalaciones, con una capacidad de hasta 300 MWp. En base a este acuerdo marco, AUD adquirirá la compra de energía d e múltiples instalaciones de diferentes regiones de zonas de alta radiación solar de Castilla La Mancha, Levante y Andalucía, que generarán suficiente energía p ara abastecer a más de 200.000 hogares. Los contratos P PA de este acuerdo marco comenzarán con la puesta e n operación comercial de cada una de las instalaciones fotovoltaicas, que están previstas para finales d e este año y principios del 2020.
. Hoy comienza en Alemania la subasta de frecuencias de 5G en la que participa TELEFÓNICA (TEF) , que compite con Deutsche Telekom, Vodafone y Drillisch. La duración de la misma podría prorrogarse hasta mediados del mes de abril. Se repartirán un total d e 420 MHz distribuidos en 41 bloques de espectro de la banda de 2 GHz, así como la comprendida entre los 3,4 GHz a 3,7 GHz. Destacar que el Gobierno alemán espera recaudar unos EUR 5.000 millones.
. BBVA ha informado de que ha acordado la realización de una emisión de participaciones preferentes eventualmente convertibles (Contingent Convertible) en acciones ordinarias de BBVA de nueva emisión, con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas, por un importe nominal conjunto de EUR 1.000 millones. La remuneración de los valores, cuyo pago está sujeto a ciertas condiciones y es ademá s discrecional, ha quedado fijada en un 6% anual para los primeros cinco años, revisándose a partir de entonces de acuerdo con los términos y condiciones de la emisión mediante la aplicación de un margen de 603,9 puntos básicos sobre el tipo Mid-Swap a cinco años (5-year Mid-Swap Rate). BBVA solicitará el cómputo de los valores como capital de nivel 1 adicional.
Por otro lado, S&P Global Ratings Services (S&P), después de revisar el riesgo soberano en los ratings de financiación estructurada, ha subido el rating de Cedulas Hipotecarias de BBVA de “AA-“ a “AA” co n perspectiva “positiva”.
. Cellnex Switzerland, filial de CELLNEX (CLNX), y Swiss Fibre Net (SFN), un operador de fibra óptica suizo, han firmado un acuerdo para colaborar en el desarrollo de las comunicaciones móviles en Suiza mediante la conectividad de fibra óptica a las antenas y a las small cells, o antenas de pequeño tamaño. Este acuerdo posibilita que CLNX tenga en Suiza la posibilidad de conectar los emplazamientos de telecomunicaciones móviles por medio de fibra óptica lo que mejorará sustancialmente la capacidad y velocidad de la oferta a sus clientes. CLNX alquila sus 2.460 emplazamientos para comunicaciones móviles a los operadores del sector (Sunrise, Swisscom y Salt) y a otros grupos que necesiten estos servicios. Pero para la llegada del 5G, será necesario que los equipos de radio de los operadores estén todos conectados con fibra óptica, para queel 5G pueda ofrecer toda la velocidad posible.
Por otro lado, el diario Expansión destaca en su edición de hoy que CLNX ha manifestado, tras cerrar el pasado viernes con éxito una ampliación de capital de EUR 1.200 millones, que su prioridad es la adquisición de las torres de la compañía francesa TDF Infraestructure, con las que pretende reforzar aún más su posición de liderazgo en Europa. Así, la intención de CLNX es hacerse con una posición de control cercana al 60%, lo que le llevará a desembolsar unos EUR 3.000 millones. E l operador francés cuenta con 13.900 emplazamientos, de los que alrededor de la mitad son de televisión y el resto de comunicaciones móviles.
. El diario Expansión informó ayer de que DURO FELGUERA (MDF) ha firmado un contrato con la petrolera británica BP. La compañía española fabricará doce equipos de extracción de gas y petróleo en los yacimientos que BP tiene en Azerbaiyán. Los equipos, diseñados y fabricados por su filial DF Calderería Pesada, se instalarán en una plataforma situada en el Mar Casp io. Esta plataforma, que entrará en funcionamiento previsiblemente en 2023, tendrá capacidad para proc esar 100.000 barriles de crudo y 9 millones de metros cúbicos de gas al día.
. SACYR (SCYR) se ha adjudicado el contrato de construcción de una nueva carretera en Perú, un proyecto de 205 kilómetros de longitud que se ejecutará en una región al Norte de Lima, presupuestado en 126 millones de soles (unos EUR 34 millones). SCYR refuerza de esta forma la presencia con que cuenta en el mercado constructor de Perú y da un paso más en su estrateg ia de internacionalización. El contrato logrado ahora forma parte del quinto paquete de reconstrucción de carreteras del Ministerio de Transporte y Comunicaciones de Perú y contará con un plazo de algo más de un año ( 16 meses) para su ejecución.
. DIA informa al mercado que ha firmado una carta de compromiso con sus acreedores financieros sindicados para proceder a modificar sus actuales líneas de financiación sindicadas cuyo importe a día de hoy asciende a un máximo de EUR 912.119.190. Los términos de dicha modificación se detallan en un resumen de términos y condiciones (term sheet) entre los que cabe destacar:
- la extensión del vencimiento ordinario de todos los tramos de la Financiación Sindicada Existente hasta el 31 de marzo de 2023;
- la obligatoriedad de proceder a la amortización anticipada de la Financiación Sindicada Existente no más tarde del 21 de abril de 2021 por venta de acti vos no estratégicos (entre los que se encuentra Max Descuento y Clarel) por importe no inferior a EUR 100 millones;
- la obligatoriedad de refinanciar los bonos existentes con vencimiento en 2021, con carácter previ o a dicho vencimiento y de forma que se extienda el mismo a una fecha no anterior al 1 de enero de 2023;
- la ratio financiera existente (deuda neta / EBITDA, tal y como dichos conceptos se definen en la Financiación Sindicada Existente) se calculará a partir de 31 de diciembre de 2020; por otro lado, DIA deberá haber obtenido un EBITDA igual o superior a EUR 174.000.000 en cada periodo de 12 meses que finalice el 31 de diciembre de 2019 y el 30 de junio de 2020;
- la obligatoriedad de transferir un número de est ablecimientos comerciales que representen al menos el 60% del EBITDA Restringido (ver definición en la Financiación Sindicada Existente), a una filial operativa participada indirectamente al 100% por DIA.
DIA marca el 30 de junio de 2019 como plazo máximo para convocar y someter a aprobación de dicha operación su Junta General de Accionistas, del 15 de agosto de 2019 como fecha límite para que se produzca dicha aprobación y el 31 de diciembre de 2019 para haber finalizado debidamente dicha operación.
La Carta de Compromiso prevé asimismo que las partes procederán a firmar el contrato de novación de la Financiación Sindicada Existente en los términos previstos en dicha carta y en el resumen de términos y condiciones una vez la Junta de Accionistas haya aprobado el aumento de capital con derechos de suscripción preferente por importe de EUR 600 millones actualmente propuesto y con carácter previo a la suscripció n y desembolso de dicha Ampliación de Capital.
. Según informa el diario Expansión, ENDESA (ELE) planteó ayer, en la Junta de Accionistas de la central nuclear de Almaraz, a IBERDROLA (IBE), NATURGY (NTGY) y EDP que le cedan su participación en la central nuclear si consideran que no es rentable, para que pueda operarla en solitario. Las fuentes consultadas por el diario señalan que el ofrecimiento es extensible a Vandellós y a otras centrales nucleares. El planteamiento de ELE es asumir el coste de operación de las centrales a partir de ahora pero que, cuando haya que cerrarlas, cada eléctrica asuma el coste proporcional que le corresponda en el desmantelamiento por la participación y el tiempo que las ha disfrutado.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
