Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -ACS, Euskaltel, CAF, Bankia, DIA, Santander…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. ACS construirá la nueva estación de alta velocidad de Euston en Londres. Esta obra pertenece al nuevo proyecto de alta velocidad que desarrolla el Gobierno británico para conectar la capital con Birmingham. En concreto, la constructora española y su socio Mace han sido elegidos para construir la estación de Euston, que tiene un presupuesto superior a los £1.600 millones (unos EUR 2.000 millones).
Por su parte, un consorcio liderado por la francesa Vinci se ha hecho con el contrato para construir la estación de Old Oak Common, con un presupuesto algo inferior de £1.300 millones. Entre los consorcios perdedores figura la española FERROVIAL (FER).
Por otro lado, informar que, en relación con la segunda ejecución del aumento de capital liberado aprobado por la Junta General de accionistas de ACS de 8 de mayo de 2018 para instrumentar un sistema de dividendo opcional, ACS comunicó:
- Ayer finalizó el periodo de negociación de los derechos de asignación gratuita correspondientes a la Segunda Ejecución.
- El compromiso irrevocable de compra de derechos asumido por ACS ha sido aceptado por titulares del 26,04% de los derechos de asignación gratuita, lo que ha determinado la adquisición por ACS de 81.946.314 derechos por un importe bruto total de EUR 36.875.841,30.
- Como es habitual en este tipo de operaciones, ACS ha renunciado a las acciones correspondientes a los derechos de asignación gratuita adquiridos en virtud del Compromiso de Compra y renunciado a las acciones nuevas correspondientes a los restantes derechos de asignación gratuita de su titularidad.
- El número definitivo de acciones ordinarias de EUR 0 ,5 de valor nominal unitario que se emitirán en la Segunda Ejecución es de 2.965.728, siendo el importe nominal del aumento de capital correspondiente a esta Segunda Ejecución de EUR 1.482.864.
- En consecuencia, la reducción de capital por amortización de acciones propias aprobada en la misma Junta General del 8 de mayo de 2018 será también en un nú mero de 2.965.728 acciones y por un importe nominal de EUR 1.482.864.
- La fecha prevista para que las nuevas acciones queden admitidas a negociación bursátil es el 22 de febrero de 2019, de modo que su contratación comience el 25 de febrero de 2019.
. La Junta General de Accionistas de la británica Ze gona deberá decidir mañana si autoriza aumentar su capital bruto en, al menos, £ 100 millones de libras (unos EUR 112 millones), dinero con el que intentará reforzarse en EUSKALTEL (EKT). En principio, Zegona espera la autorización, ya que, según la firma británica, ha recibido el apoyo previ o tanto de accionistas como de nuevos inversores. La empresa británica es propietaria actualmente de un 15% de las acciones de EKT. La intención de Zegona es, con este dinero y con dos contratos de préstamo por EUR 33 millones, adquirir otro 12,5 % de EKT mediante compras en el mercado.
Por otro lado, la compañía francesa Orange aseguró ayer que ha descartado cualquier tipo de transacción con EKT, ya sea total o parcial, respondiendo a una cuestión planteada por la agencia Bloomberg.
. CAF ha resultado elegida para llevar a cabo contratos de mantenimiento de trenes en España y Arabia Saudí, por un importe global superior a los EUR 240 millones. Por una parte, RENFE ha adjudicado a CAF el mantenimiento de sus flotas de trenes de cercanías de Madrid serie 446 y CIVIA, así como de trenes regionales de media distancia series 594, 596 y
Estos contratos se llevarán a cabo a través de su sociedad mixta ACTREN, constituida conjuntamente con RENFE, y su duración será de cuatro años, contemplando la opción de un año adicional.
Además, en el Metro de Bilbao CAF también ha sido eleg ida para la revisión general de 218 bogies de las 24 unidades de la serie 500. La duración del contrato será de 5 años y esta adjudicación viene a dar continuidad a contratos anteriores de revisión general de bogies de las series 550 y 600.
Por último, en Arabia Saudí las dos empresas de ferroc arriles estatales SRO (Saudi Railways Organization) y SAR (Saudi Railway Company) también han confiado en CAF para realizar el mantenimiento de sus trenes.
. BANKIA (BKIA) informa de que ayer la agencia de calificación S&P Global Ratings ha ratificado el rating a largo plazo de BKIA en “BBB”, con perspectiva “Estable”, y el rating a corto plazo en “A-2”.
. El diario Expansión informa hoy de que GLOBAL DOMINION (DOM) presentará en el 2T2019 un nuevo plan estratégico con el que aspira a cumplir su objetivo de facturar a medio plazo EUR 1.000 millones. DOM asegura, además, que en 2018 ha cumplido su objetivo de obtener un cash flow de explotación (EBITDA) superior a los EUR 70 millones y facturar, en términos ajustasdos, más de EUR 800 millones. El obje tivo de EBITDA implica un incremento de doble dígito respecto a 2017.
Valoración : Recordamos que, en la actualidad, mantenemos una recomendación de COMPRA para DOM y un precio objetivo de EUR 5,59 por acción .
. La agencia de calificación crediticia S&P Global ha rebajado un escalón el rating de DIA, hasta “CCC”. S&P considera que existen riesgos tanto en los planes de futuro propuestos por el Consejo de Administración como en los de LetterOne, controlada por el inversor ruso Mikhail Fridman y propietaria del 29% de DIA. Según la agencia. ambos planes conllevan riesgos de ejecución significativos y resultados inciertos. S&P también constata una «incertidumbre significativa» y un riesgo de ejecución vinculado a los planes del grupo para lograr una estructura de capital «sostenible», a través de una combinación de aumento de capital y un nuevo acuerdo de refinanciación bancaria a largo plazo.
Por otro lado, destacar que ayer se celebró una reunión del Consejo de Administración de DIA en la que éste realizó una revisión preliminar, con la asistencia de sus asesores, del anuncio previo de la Oferta Pública de Adqu isición (OPA) voluntaria sobre el 100% de las acciones de DIA publicado ayer por L1R Invest1 Holdings S.à r.l.
- El Consejo de Administración considera que el anuncio de la Oferta pone de manifiesto el atractivo del negocio de la Sociedad. Adicionalmente, el Consejo de Administración constata la alineación del plan de transformación basado en seis pilares del Oferente para la Sociedad con el plan estratégico de DIA, que refleja el trabajo conjunto llevado a cabo por el equipo directivo del Grupo y el Consejo de Administración durante el año 2018. Sentado lo anterior, el Consejo de Administración emitirá su opinión sobre la Oferta (incluyendo, entre otros aspectos, sobre la contraprestación ofrecida y sus condiciones) una vez que se autorice la Oferta y se publique el folleto explicativo, de conformidad con la normativa de ofertas públicas de adquisición de valores.
- En las actuales circunstancias DIA tiene que restaurar su patrimonio neto en su debido plazo, y el aumento de capital de la Sociedad por importe de EUR 500 millones propuesto por el Oferente para después de la Oferta, tal y como está estructurado actualmente, no ofrece certe za sobre su ejecución efectiva ni sobre el momento de su implementación, ni tiene en cuenta las obligaciones de la Sociedad frente a sus acreedores ni sus vencimientos de deuda a corto plazo.
Sobre esta base, DIA, según lo acordado con sus acre edores el 31 de diciembre de 2018, ha continuado promoviendo el Aumento con Derechos, que, tal y como está estructurado actualmente, permitiría resolver en plazo la situación del patrimonio neto y la estructura de capital de la Sociedad a largo plazo.
- . La Comunidad de Madrid ha adjudicado a la tecnológica INDRA (IDR) el contrato para el escrutinio provisional de las elecciones autonómicas del próximo 26 de mayo.
. El inversor Reade Eugene Griffith, socio fundador del fondo Polygon, ha aflorado un 3,167% de TELEPIZZA (TPZ) a través de instrumentos financieros. En concreto, Grifftih ha declarado 3,18 millones de acciones de la cadena de pizzerías, paquete que a precios de mercado supera los EUR 19 millones.
. BANCO SANTANDER (SAN) comunica que ha llevado a cabo una colocación de participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias de SAN de nueva emisión, con exclusión del derechode suscripción preferente de sus accionistas y por un importe nominal de $ 1.200.000.000. La colocación de la Emisiónse ha llevado a cabo a través de un proceso de prospección acelerada de la demanda dirigida únicamente a inversores pr ofesionales. La Emisión se realiza a la par y la remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto a ciertas condiciones y es además discrecional, ha quedado fijada en un 7,50% anual para los primeros cinco años, revisándose a partir de entonces cada quinquenio aplicando un margen de 498,9 puntos bási cos sobre el Tipo Mid-Swap a cinco años (5-year Mid-Swap Rate).
SAN solicitará al Banco Central Europeo la computabilid ad de las PPCC como capital de nivel 1 adicional (additional tier 1).
Adicionalmente, el Oferente reconoce que dicho aumento de capital está sujeto a alcanzar un acuerdo co n los acreedores de la Sociedad satisfactorio para el Oferente, lo que introduce una incertidumbre adicional. El Consejo de Administración está dispuesto a explorar con el Oferente la posibilidad de adaptar los términos de la Oferta para resolver estos aspectos.DIA informa al mercado que sus principales acreedores sindicados le notificaron ayer, sujeto a ciertas condiciones, incluyendo el desembolso de un aumento de capital con derechos de suscripción preferente por un importe de EUR 600 millones, su respaldo indicativo a una prórroga de la fecha de vencimiento final de sus actuales líneas de financiación sindicadas que permanecerán con posterioridad al Aumento con Derechos, por un importe de EUR 765 millones, hasta marzo de 2023 (sujeto a la obligación de amortización anticipada de hasta 100 millonesde euros con cargo al producto de la venta de los activos no estratégicos Clarel y Max Descuento).Dicho respaldo por parte de sus acreedores sindicados se basa en un Principio de Acuerdo (Heads of Terms) que, sujeto a su finalización y al cumplimiento de ciertas condiciones (incluyendo el cierre del Aumento con Derechos), colocará a la Sociedad en una sólida posición financiera para ejecutar su plan estratégico.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
