Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Abengoa, Audax Renovables, Grifols, DIA…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. La compañía ABENGOA (ABG) anunció el lunes que ha suscrito un contrato de bloqueo o lock-up con un conjunto de entidades financieras e inversores que ostentan la mayoría del llamado New Money 2 -tramo 2 de la deuda «nueva» de la empresa tras el acuerdo de reestructuración alcanzado en 2017-, en el marco del proceso de reestructuración financiera, para lo que ha abierto un proceso de adhesión para el resto de sus acreedores financieros. Los acreedores de este contrato han acordado i) dejar en suspenso el ejercicio de determinados derechos y acciones bajo dichas financiaciones frente a las sociedades correspondientes de ABG hasta el 31 de enero de 2019 o cualquier fecha long-stop posterior acordada por las partes; ii) adoptar las acciones necesarias para apoyar o implementar la propuesta de reestructuración financiera y iii) entablar negociaciones para firmar un contrato de reestructuración antes de la fecha long-stop y no vender o transmitir su deuda hasta esa fecha.
A estos efectos, la sociedad ha informado al resto de sus acreedores financieros del proceso de adhesión al contrato de bloqueo. Así, ABG requiere a impugnantes, entidades avalistas y acreedores del New Money 2 y del Old Money que deberán enviar una carta de adhesión cumplimentada y firmada a Lucid Issuer Services Limited.
Por su parte, ha requerido su adhesión al contrato a los titulares de una serie de emisiones. El plazo límite para el envío de instrucciones por los bonistas a los efectos de adherirse al contrato de bloqueo finaliza el próximo 14 de enero de 2019, sin perjuicio de la posibilidad de que pueda extenderse dicho plazo. Además, los bon istas deberán enviar una carta de adhesión no más tarde d e cinco días hábiles después del plazo límite.
. Según anunció la compañía el pasado lunes, Audax Energía y la cotizada AUDAX RENOVABLES (ADX) han culminado el proceso de fusión. Esta operación de usiónf crea un grupo energético que se denominará Audax Renovables, que opera en 8 países, con una plantilla de más de 500 empleados y que genera una cifra de negocio de más de EUR 1.200 millones.
Ambas compañías han culminado su fusión tras un proceso que se inició el pasado 29 de junio cuando los consejos de administración de Audax Renovables, S.A. y de Audax Energía, S.A. formularon el proyecto común de fusión por absorción de Audax Renovables, S.A. como sociedad absorbente y Audax Energía, S.A. como sociedad absorbida. La sólida posición financiera de la compañía resultante facilitará el acceso a la financiación para afrontar nuevos proyectos, sobre todo en el ám bito de la generación de energía de origen renovable.
El objetivo de la nueva ADX es seguir cerrando nuevos proyectos en el ámbito de las energías renovable s, como nuevos acuerdos PPAs (Power Purchase Agreement), lo que le otorgará una posición ventajosa respecto a los precios del pool energético y afianzará y fortalecerá su expansión i nternacional; comercializar y generar energía renovable en todos los países donde está pr esente; y continuar su expansión internacional.
. GRIFOLS (GRF) informó el lunes sobre la venta de las empresas Biotest US Corporation y Haema AG a Scranton Enterprises B.V. por un importe total de $ 537 millones. GRF adquirió Haema el 4 de junio de 2018 y Biotest el 1 de agosto de 2018 por importes de EUR 220 millones y $ 286 millones, respectivamente. Según Expansión, Scranton Enterprises es un holding holandés controlado por la familia Grifols y por consejeros y directivos de GRF.
La venta de ambas compañías a Scranton se realiza por el mismo importe, aplicando el tipo de cambio EUR/$ actual, y en los mismos términos en que GRF adquirió ambas empresas. GRF tendrá opción de compra sobre las acciones de las empresas vendidas a Scranton y la capacidad de adquirirlas otra vez, en cualquier momento, después de cumplirse el primer aniversario de esta transacción.
Los contratos actuales de suministro de plasma han sido prorrogados por un periodo de 30 años, garantizando que todo el plasma recolectado por Biotest y por Haema se siga suministrando a GRF.
. Expansión señala hoy que la cadena de distribución DIA anunció el pasado 31 de diciembre los términos desu esperado acuerdo de refinanciación por EUR 896 millones y su compromiso de realizar una ampliación de capital por importe de EUR 600 millones en el 1T2019. Así, DIA dispondrá de acceso a financiación adicional a corto plazo por importe de hasta EUR 215 millones y de hasta EUR 681 millones a ser dispuesta vía instrumentos de financiación del capital circulante, tales como líneas de confirming, factoring y créditos bilaterales. El objetivo de estas líneas es atender las necesidades de financiación de circulante de la compañía, que vencen en gran medida en mayo de 2019.
Entre los compromisos asumidos por DIA destaca un pacto de no distribución de dividendos sin el consentimiento de las entidades financieras con las que ha suscrito este acuerdo, en tanto no se haya amortizado la totalidad de la deuda actual con las mismas. Además, DIA se compromete a promover durant e el 1T2019 una ampliación de capital por un importe mínimo de EUR 600 millones. Por último, el grupo conti nuará los procesos de venta de Clarel y Cash & Carry y otorgará en próximas fechas garantías sobre ciertos activos de naturaleza mobiliaria e inmobiliaria.
En relación a este mismo asunto, el diario Cinco Días señala que este acuerdo protege de alguna manera a DIA del riesgo de que su principal accionista, el fondo Letterone del magnate ruso Mijail Fridman, trate de aprovechar la crisis de DIA para lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) a precio de saldo, hacerse con el control de la compañía y negociar desde una mejor posición la refinanciación de la deuda. Así, según indica el diario, en la refinanciación se han pactado los supuestos de vencimiento anticipado habituales en este tipo de operaciones, entre los cuales está el de cambio de control. Además, si DIA incumple la promoción del a umento de capital de EUR 600 millones en el 1T2019 también se producirá un vencimiento anticipado de la deuda .
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
