El dólar canadiense ha sufrido un fuerte mazazo después de que los canadienses votaran a favor de una política fiscal expansiva. El Partido Liberal de Justin Trudeau tiene previsto sacar ventaja de los bajos costes en los préstamos para estimular la economía, gastando 25.000 millones de dólares canadienses en los próximos tres años en proyectos de infraestructuras, mientras que rebajará los impuestos a la clase media y los aumentará a las clases más altas. El dólar canadiense perdió casi un 3% frente al estadounidense y ha vuelto por encima del umbral de 1,30. En la parte alta, la resistencia más cercana se sitúa en 1,3071 (38,2% de Fibonacci por la venta masiva de septiembre-octubre) mientras en la parte baja, el mínimo del 15 de octubre va a actuar como soporte. Sin embargo, es complicado decir si el dólar canadiense va a seguir depreciándose o se va a estabilizar, ya que los mayores estímulos fiscales podrían evitar que el Banco de Canadá decidiera recortar más aun los tipos de interés. El mercado necesita digerir la victoria del Partido Liberal y está ahora a la espera de más detalles en el programa político de Trudeau.
Dejando a un lado la agitación canadiense, ha sido una tranquila sesión en Asia ya que los mercados están a la espera del resultado de la siguiente reunión del BCE de este jueves. El par EUR/USD se ha movido marginalmente en Tokio y permaneció dentro de un estrecho margen entre 1,1317 y 1,1339. El par USD/JPY ha seguido negociándose sin una tendencia clara entre 119,38 y 119,55, ya que se confirmó el dato de la primera estimación de los pedidos de herramientas de maquinaria alcanzando un -19,1% interanual. El par NZD/USD se ha mantenido entre 0,6784 y 0,6816.
En Australia, las actas de la última reunión del RBA ha proporcionado cierto soporte al dólar australiano, indicando que el banco central se encuentra bastante cómodo con la actual política monetaria. El Banco de la Reserva va a quedarse por tanto al margen en un futuro próximo, lo cual podría frenar el riesgo bajista en la mayoría de los cruces del dólar australiano. Durante la noche de hoy, el dólar australiano ha subido un 0,50% frente al estadounidense y se está estabilizando en la actualidad ligeramente por debajo de la cota de los 0,73 dólares estadounidense. Creemos que todavía existe espacio para una mayor apreciación del dólar australiano, en especial frente al estadounidense, ya que la economía de EEUU plantea mayor preocupaciones que la australiana, la cual ya se ha ajustado al panorama de bajos precios en las materias primas.
Los datos provenientes de Suiza han mostrado que un fuerte franco suizo unido a una floja demanda de los países asiáticos suponen una mala combinación para la economía suiza. La balanza comercial de septiembre ha sorprendido a la baja, registrando 3.050 millones de francos frente a los 3.270 millones previstos debido a la debilidad en las exportaciones. La exportación de relojes suizos a países asiáticos ha caído bruscamente en septiembre; en base año a año, las exportaciones a Hong Kong han caído un -18,2% interanual mientras que a China y Corea del Sur lo han hecho un -13% y un -35%, respectivamente. Aunque la economía suiza continúe su lucha debido a la fortaleza de su moneda, la debilidad en la perspectiva de inflación en la eurozona va a evitar que los inversores renuncien a la seguridad de los activos suizos. Por tanto, el riesgo sigue subiendo en el franco suizo.
La agenda económica de hoy es bastante escasa destacando el dato de los inicios de construcción de viviendas y los permisos de construcción en EEUU. Hoy comparecerán Dudley y Yellen de la Fed mientras que Nowotny del BCE hablará sobre la previsión económica a última hora del día.
| Global Indexes | Current Level | % Change |
| Nikkei 225 Index | 18207.15 | 0.42 |
| Hang Seng Index | 22898.87 | -0.77 |
| Shanghai Index | 3409.549 | 0.67 |
| FTSE futures | 6316.5 | -0.02 |
| DAX futures | 10151 | -0.15 |
| SMI Futures | 8685 | -0.2 |
| S&P future | 2025 | -0.12 |
| Global Indexes | Current Level | % Change |
| Gold | 1174.29 | 0.3 |
| Silver | 15.94 | 0.64 |
| VIX | 14.98 | -0.47 |
| Crude wti | 46.04 | 0.33 |
| USD Index | 94.91 | -0.02 |
| Today’s Calendar | Estimates | Previous | Country/GMT |
| SA Aug Leading Indicator | – | 92,8 | ZAR/07:00 |
| JN Sep Convenience Store Sales YoY | – | 1,70% | JPY/07:00 |
| BZ oct..15 FIPE CPI – Weekly | 0,81% | 0,79% | BRL/07:00 |
| SZ Bloomberg Oct. Switzerland Economy Survey (Table) | – | – | CHF/07:00 |
| SP Bank of Spain Governor Linde Speaks in Madrid | – | – | EUR/07:40 |
| EC Aug ECB Current Account SA | – | 22.6b | EUR/08:00 |
| EC Aug Current Account NSA | – | 33.8b | EUR/08:00 |
| EC ECB Publishes Survey on Bank Lending | – | – | EUR/08:00 |
| IT Aug Current Account Balance | – | 6647m | EUR/08:30 |
| UK BOE’s Bailey Speaks at Treasury Committee, London | – | – | GBP/09:00 |
| UK BOE’s McCafferty Speaks in London | – | – | GBP/09:45 |
| BZ Oct IGP-M Inflation 2nd Preview | 1,75% | 0,65% | BRL/10:00 |
| UK BOE’s Carney Speaks at Treasury Committee, London | – | – | GBP/10:00 |
| CA Aug Wholesale Trade Sales MoM | 0,20% | 0,00% | CAD/12:30 |
| US Sep Housing Starts | 1142k | 1126k | USD/12:30 |
| US Sep Housing Starts MoM | 1,40% | -3,00% | USD/12:30 |
| US Sep Building Permits | 1170k | 1170k | USD/12:30 |
| US Sep Building Permits MoM | 0,00% | 3,50% | USD/12:30 |
| US Fed’s Dudley, Powell Speak at Market Conference in New York | – | – | USD/13:00 |
| US Fed Chair Yellen Makes Brief Welcoming Remarks at Ceremony | – | – | USD/15:00 |
| AS ECB’s Nowotny Speaks on Economic Forecasting | – | – | EUR/15:00 |
| NZ Sep Net Migration SA | – | 5470 | NZD/21:45 |
Currency Tech
EURUSD
R 2: 1.1714
R 1: 1.1561
CURRENT: 1.1338
S 1: 1.1106
S 2: 1.1017
GBPUSD
R 2: 1.5819
R 1: 1.5659
CURRENT: 1.5493
S 1: 1.5202
S 2: 1.5089
USDJPY
R 2: 125.86
R 1: 121.75
CURRENT: 119.69
S 1: 118.07
S 2: 116.18
USDCHF
R 2: 0.9844
R 1: 0.9741
CURRENT: 0.9554
S 1: 0.9384
S 2: 0.9259
Autor: Arnaud Masset
Fuente: Swissquote Bank SA
