Hola Amigos, buen día. El euro salió de su letargo, en el cual en verdad ha entrado todo el mercado de divisas, con un alza importante en las primeras horas de la sesión europea. Esta vez, la recuperación de la moneda única vino de la mano de la presentación del presidente del BCE, Mario Draghi, quien en el contexto del foro de bancos centrales que se lleva a cabo en Portugal, expresó que el plan de estímulo a la economía que la entidad lleva adelante desde hace dos años, y que en principio se extendería hasta fin de año, podría ser recortado, y finalizado, antes de lo que los propios mercados especulan.
¿Será esta la base de recuperación del euro? No lo creemos. Últimamente, las declaraciones de funcionarios se han tornado en protagonistas de los movimientos de precios de las divisas, aunque sus discursos no ofrecen precisiones de fechas o montos, como es natural.
Pero yendo a las cifras concretas, la Fed tiene una tasa del 1 al 1,25%, frente a la tasa 0 del BCE, y sin miras de aumentarla, el 0,25% del BoE, que podría recién a fin de año llevarla al 0,5% que mantuvo entre marzo de 2009 y julio de 2016, la tasa negativa del BoJ, y así el resto de los bancos centrales. Por qué motivo los inversores castigarían a una moneda -el dólar en este caso-, que representa a un país cuyo banco central es el único que ha elevado tres veces en seis meses sus tipos de interés, tiene pleno empleo (4.3% de desocupación), un PBI que crece modesta pero respetablemente, y se encuentra lejos de la recesión, pese a los pronósticos eternos de los buscadores de nuevas eras económicas?
Esto no significa que el euro no pueda «escaparse» unos cuantos puntos más, e incluso buscar 1,15, o 1,17; pero a mediano plazo no podrá luchar contra la fortaleza del dólar.
¿Cuando podría pasar algo así? La impresión que queda es que el dólar está contenido fundamentalmente por un mercado bursátil que sigue en máximos históricos, que toca periódicamente y que ya casi no es noticia. El día que las acciones comiencen a caer, para lo cual no hará falta que se desplome Estados Unidos, sino que estalle uno de las tantas burbujas creadas por los bancos centrales a fuerza de colocar dinero sin sustento, en alguna latitud de cierto peso global, será el momento de posicionarse en dólares por mucho tiempo.
La Fed, prudente, no tiene ahora mucho apuro, ni grandes dificultades para manejar la situación. Por eso se da el gusto de mostrarse agresiva en la figura de sus oficiales más importantes, como lo han hecho a posteriori del alza de tipos del 14 de junio.
Janet Yellen, la titular del organismo, se presentará este martes en Londres desde la 1:30 pm del este, y ahí podríamos ver resurgir al dólar en el corto plazo. Si esto sucede, el alza del euro habrá llegado a su fin.
El resto de las monedas no deja mucho para el análisis. El yen cae y crece en forma alternativa, y cuesta encontrar dos velas de 4 horas en la misma dirección, y con cierta amplitud para aprovechar. Algo así sucedió antes de 2011, cuando un día sorprendió llegando a su máximo de medio siglo en 75.55…
La libra Esterlina no presenta este martes cambios relevantes, y desde su actual 1,2745 podría retomar una tendencia alcista de corto plazo al quiebre de 1,2775, para buscar en su caso 1,2805. Poco, para una moneda que parece tener un buen futuro próximo.
La onza de oro, por su parte, recuperó gran parte de sus pérdidas del lunes, algo que habíamos anticipado podía ocurrir. Sin noticias que motiven su caída, tampoco eran necesarias para que se recupere, y así ocurrió. Y por la velocidad de la baja, lo más probable es que se hayan disparado unos cuantos stop loss, y que ahora sí la onza comience a ganar posiciones en forma mucho más sustentable, superando 1260 dólares.
El dato de confianza del consumidor del Conference Board completa la agenda de este interesante día, a las 10:00 del Este.
Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.
En el espacio que sigue brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales divisas y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:
| USD | SELL | BUY | ACTUAL | S1 | S2 | R1 | R2 |
| AUD | 0.7570 | 0.7635 | 0.7603 | 0.7575 | 0.7550 | 0.7630 | 0.7660 |
| CAD | 1.3185 | 1.3240 | 1.3215 | 1.3190 | 1.3160 | 1.3235 | 1.3265 |
| EUR | 1.1224 | 1.1276 | 1.1263 | 1.1230 | 1.1205 | 1.1290 | 1.1330 |
| GBP | 1.2715 | 1.2780 | 1.2747 | 1.2720 | 1.2690 | 1.2775 | 1.2805 |
| JPY | 111.40 | 112.05 | 111.80 | 111.45 | 111.10 | 112.00 | 112.30 |
| CHF | 0.9630 | 0.9690 | 0.9657 | 0.9635 | 0.9615 | 0.9685 | 0.9710 |
| MXN | 17.8300 | 17.9600 | 17.9020 | 17.8400 | 17.7500 | 17.9500 | 18.0400 |
| GBP/JPY | 142.05 | 142.85 | 142.49 | 142.10 | 141.75 | 142.80 | 143.10 |
| EUR/JPY | 125.45 | 126.30 | 125.90 | 125.50 | 125.10 | 126.25 | 126.70 |
| ORO | 1244.00 | 1255.00 | 1250.90 | 1245.00 | 1240.00 | 1254.00 | 1259.00 |
Adrián Aquaro
Trader College
