Market Brief
Ayer, las cifras del IPC en EEUU, mejores que las esperadas, pusieron el punto final al rally en las monedas asociadas a las materias primas. El índice subyacente indicó que, excluyendo la energía y la alimentación, los precios al consumidor crecieron un 0,2% intermensual durante el mes de septiembre mientras los analistas habían previsto un incremento del 0,1%. En base año a año, el IPC subyacente ha crecido un 1,9%, superando las previsiones de los mercados y de la cifra anterior que fue del 1,8%. Incluyendo los componentes más volátiles, los precios al consumidor se han quedado estables comparados con los de septiembre de 2014, por encima de la previsión del -0,1% interanual. A pesar de estas buenas noticias por parte del indicador subyacente, por el momento no se aprecia un cambio en la tendencia de los niveles de inflación. A pesar de las últimas ganancias en el dólar, creemos que la divisa carece de un fuerte catalizador que cambie la prolongada tendencia negativa. Aunque los mercados sean muy sensibles a los datos económicos como lo es la Fed, no apreciamos un cambio de tendencia real en el indicador económico, no siendo suficientes un par de noticias positivas.
Los economistas esperan que la producción industrial, prevista para última hora de hoy, se contraiga un -0,2% intermensual en septiembre tras la bajada del -0,4% del mes anterior. Además de esto, el índice anticipado del sentimiento de Michigan se prevé que suba desde 87,2 hasta 89 en octubre. El par EUR/USD cayó ayer un 1,15% después del tono de línea blanda en los comentarios de Benoît Cœuré, miembro del comité del BCE, y por las cifras del IPC en EEUU.
Las divisas asociadas a las materias primas se han estabilizado frente al dólar estadounidense. El dólar australiano se está negociando cerca de 0,73 dólares, siendo incapaz de romper la resistencia situada cerca de 0,74 dólares (nivel psicológico y máximo anterior). El dólar neozelandés se está manteniendo por encima de los 0,68 dólares debido a las cifras del IPC trimestral que han sido mejores que las esperadas; la inflación ha subido un 0,3% intertrimestral frente al 0,2% previsto aunque por debajo de la cifra anterior que fue del 0,4%. El dólar canadiense sigue registrando nuevos máximos frente al dólar estadounidense, alcanzando niveles vistos por última vez en julio de 2015. Finalmente, el par USD/NOK ha sido incapaz de romper la fuerte resistencia situada en 8,0464 (mínimo del 18 de septiembre) y se está negociando ahora mismo ligeramente por encima.
En el frente bursátil, las bolsas se están negociando al alza en todos los ámbitos debido a los positivos resultados de Wall Street. El Nikkei japonés ha subido un 1,08%, el índice Topix un 1,01%, en Singapur un 0,40%, en China continental el Compuesto de Shanghai ha crecido un 1,43% mientras que su homólogo tecnológico lo ha hecho un 1,08%. En Hong Kong, el Hang Seng ha subido un ligero 0,50%. En Europa, los futuros también se están negociando al alza con el DAX subiendo un 0,60%, el Footsie un 0,33%, el SMI un 0,01%, el CAC un 0,51% y el Euro Stoxx 600 un 0,50%.
Hoy los inversores van a tener que estar atentos a cifra final del IPC de septiembre en la eurozona; las ventas manufactureras en Canadá; la producción industrial, la capacidad productiva, el índice del sentimiento de Michigan y los empleos nuevos de JOLTS.
| Global Indexes | Current Level | % Change |
| Nikkei 225 Index | 18291.8 | 1.08 |
| Hang Seng Index | 23002.08 | 0.5 |
| Shanghai Index | 3385.657 | 1.43 |
| FTSE futures | 6334 | 0.33 |
| DAX futures | 10119.5 | 0.6 |
| SMI Futures | 8640 | 0.01 |
| S&P future | 2017.2 | -0.09 |
| Global Indexes | Current Level | % Change |
| Gold | 1177.44 | -0.48 |
| Silver | 16.04 | -0.6 |
| VIX | 16.05 | -10.98 |
| Crude wti | 46.99 | 1.32 |
| USD Index | 94.41 | 0.04 |
| Today’s Calendar | Estimates | Previous | Country/GMT |
| IT Aug Trade Balance Total | – | 8026m | EUR/08:00 |
| IT Aug Trade Balance EU | – | 3010m | EUR/08:00 |
| EC Aug Trade Balance SA | 22.1b | 22.4b | EUR/09:00 |
| EC Aug Trade Balance NSA | 20.0b | 31.4b | EUR/09:00 |
| EC Sep CPI MoM | 0,20% | 0,00% | EUR/09:00 |
| EC Sep F CPI YoY | -0,10% | -0,10% | EUR/09:00 |
| EC Sep F CPI Core YoY | 0,90% | 0,90% | EUR/09:00 |
| EC ECB’s Jazbec Speaks at Conference in Warsaw | – | – | EUR/09:45 |
| UK Bank of England official Kristin Forbes speaks in Brighton | – | – | GBP/10:30 |
| BZ Oct FGV Inflation IGP-10 MoM | 1,75% | 0,61% | BRL/11:00 |
| BZ oct..15 FGV CPI IPC-S | 0,71% | 0,63% | BRL/11:00 |
| BZ Aug Economic Activity MoM | -0,61% | -0,02% | BRL/11:30 |
| BZ Aug Economic Activity YoY | -4,30% | -4,25% | BRL/11:30 |
| TU TCMB Turkey Survey of Expectations | – | – | TRY/11:30 |
| EC ECB’s Coeure Speaks at German Parliament in Berlin | – | – | EUR/11:30 |
| CA Aug Manufacturing Sales MoM | -1,00% | 1,70% | CAD/12:30 |
| CA Aug Int’l Securities Transactions | – | -10.12b | CAD/12:30 |
| IT Bank of Italy Releases the Quarterly Economic Bulletin | – | – | EUR/13:00 |
| US Sep Industrial Production MoM | -0,20% | -0,40% | USD/13:15 |
| US Sep Capacity Utilization | 77,30% | 77,60% | USD/13:15 |
| US Sep Manufacturing (SIC) Production | -0,20% | -0,50% | USD/13:15 |
| US Aug JOLTS Job Openings | 5580 | 5753 | USD/14:00 |
| US Oct P U. of Mich. Sentiment | 89 | 87,2 | USD/14:00 |
| US Oct P U. of Mich. Current Conditions | – | 101,2 | USD/14:00 |
| US Oct P U. of Mich. Expectations | – | 78,2 | USD/14:00 |
| US Oct P U. of Mich. 1 Yr Inflation | – | 2,80% | USD/14:00 |
| US Oct P U. of Mich. 5-10 Yr Inflation | – | 2,70% | USD/14:00 |
| US Aug Net Long-term TIC Flows | – | $7.7b | USD/20:00 |
| US Aug Total Net TIC Flows | – | $141.9b | USD/20:00 |
| BZ Sep Formal Job Creation Total | -53500 | -86543 | BRL/22:00 |
| BZ Sep Tax Collections | 94250m | 93738m | BRL/22:00 |
Currency Tech
EURUSD
R 2: 1.1714
R 1: 1.1561
CURRENT: 1.1372
S 1: 1.1106
S 2: 1.1017
GBPUSD
R 2: 1.5819
R 1: 1.5659
CURRENT: 1.5480
S 1: 1.5202
S 2: 1.5089
USDJPY
R 2: 125.86
R 1: 121.75
CURRENT: 119.17
S 1: 118.07
S 2: 116.18
USDCHF
R 2: 0.9844
R 1: 0.9741
CURRENT: 0.9534
S 1: 0.9384
S 2: 0.9259
Autor: Arnaud Masset
Fuente: Swissquote Bank SA
