El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas: Endesa, Iberdrola, BBVA y Banco Popular (Blog de Bankinter):
Análisis Endesa
- Recomendación: Comprar
- Precio objetivo: 20,8 euros
- Cierre: 19,14 euros +2,05%
Subimos recomendación y Precio objetivo después de incorporar las nuevas guías de la actualización de su Plan Estratégico.
El Precio Objetivo sube de 19,6 a 20,8 euros por acción y la recomendación de neutral a comprar.
Aunque el mercado es más proclive en la actualidad a apostar por acciones más ligadas al ciclo económico, Endesa ofrece una buena opción de inversión donde encontrar un dividendo atractivo (7% rentabilidad por dividendo), creciente (TAMI 16-19 +6%) y soportado por una generación de caja de relativa alta estabilidad y visibilidad (70% del EBITDA -beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones- en negocios regulados y con bajo apalancamiento financiero). Adjuntamos link a la nota en el Broker.
Análisis Iberdrola
- Recomendación: Comprar
- Precio objetivo: 6,9
- Cierre: 5,578 euros +0,07%
Coloca 750mn en bonos verdes a ocho años.
Iberdrola colocó ayer 750mn de bonos a ocho años verdes a ocho años con un cupón del 1%. Los fondos obtenidos con esta emisión serán destinados a actividades medioambientales sostenibles. La última emisión de bonos verdes de Iberdrola fue en abril 2016 con un monto total de 1.000mn y un cupón del 1,125%.
Opinión: El objetivo de Iberdrola con esta emisión es reducir el coste de su deuda y alargar su vencimiento. Simultáneamente a esta emisión, Iberdrola ha lanzado una oferta de compra parcial sobre varias series de bonos en circulación que vencían en 2017 y 2018 con unos cupones que se movían entre el 4,25% y el 5,625%.
Análisis BBVA
Comprar; Cierre: 5,82€; Pr.Obj.: 7,3€
Banco Francés, filial de BBVA en Argentina, está interesado en analizar una posible compra del banco Patagonia.
OPINIÓN: Banco do Brasil, principal accionista de banco Patagonia con un 59,0% de participación estudia vender su participación para mejorar las ratios de solvencia. Banco Patagonia tiene un balance de 61.585 Pesos Argentinos (4.250 M€), 1.000.000 de clientes y 3.425 empleados. El BNA alcanzó 2.406 M Pesos (165,9 M€) en 2015 y el precio de venta orientativo sería de 1.500 M$ (1.415 M€) lo que implica valorar el 100,0% de la entidad en 2.400 M€ (un 26% superior a su capitalización actual). La operación complementaría la actividad de BBVA en Argentina donde el margen con clientes supera el 15,5% y se espera un fuerte aumento de la inversión crediticia. El precio de venta orientativo implicaría pagar un múltiplo de 4,5 veces el valor en libros de la entidad aunque el ROE de Patagonia supera el 30,0%. Estimamos que la integración de Patagonia permitiría incrementar el BNA del grupo en torno a un 4,0% con un impacto limitado en las ratios de solvencia. Los activos de Patagonia representan en torno al 1,0% de los APR´s (Activos Ponderados por Riesgo) de BBVA.
Análisis Banco Popular
Comprar; Cierre: 0,84€; Pr.Obj. 1,25 €
S&P mantiene el rating del banco en B+ con perspectiva positiva.
OPINIÓN: La agencia de calificación crediticia considera que la estrategia del banco apunta en la buena dirección y valora positivamente la creación de una sociedad inmobiliaria que aglutine parte de los activos inmobiliarios del banco. En relación al proyecto inmobiliario, considera ambicioso el plan de reducción de activos improductivos (en torno a 15.000 M€) y estrecho el plazo establecido para conseguirlo (2018). S&P monitorizará la ejecución del plan estratégico y advierte que revisará la perspectiva de su calificación si se producen retrasos materiales en la implementación de la estrategia.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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Respecto a los análisis publicados, estoy bastante de acuerdo, sobre todo en banco popular, es poco creible lo que esta pasando con sus acciones, para mi presuntamente además de los bajistas hay una estrategia de del valle, y no hay otra razón que tener a tiro unas acciones baratas para hacerse con el control de un buen paquete de acciones el y sus aliados, no parece sospechoso que su buen amigo haya vendido sabadell en este momento, no estaran esperando para hacerse con mas musculo en popular invirtiendo esa cantidad, cuanto mas bajas mas musculo cogeran con la misma inversión, me consejo a los minoristas es que no se asusten, que mantengan posiciones y pongan un limite de 1,20 en su estrategia de venta, me lo agradecerán, es poco probable que los especuladores anglosajones, aguanten mucho tiempo pagando intereses a sus prestatarios de aacciones, por cierto quien es capaz de prestar esas acciones para perder lo que estan perdiendo, ya corren el riesgo de que no puedan recuperar el valor si sigue la sangria, pocos locos tienen dinero, desaprensivos si locos no, por lo cual, haacerme caso poner limite a las ventas de.vuestras acciones y comprar todo lo que los hebget vendan ya os las tendrar que pagar a un precio más caro.
Es curioso, que las compañias gestoras de planes de pensiones, esten prestandose a dejar el solar vacio de algunas cotizadas como popular, habría que ir pensando si esto no tiene otro fin que llevar un ritmo de vida de multimillonario con los intereses de los bajistas hebget, que estan lapidando lo invertido por millones de trabajadores que se encontraran que sus gestores de planes estan jugando con sus ahorros sin ningún tipo de escrupulo, experiencias ya hay, no esta muy lejana la tormenta desatada en estados unidos por algunos individuos que vivian a cuerpo de rey con estaas practicas, mientras perdiaa con sus malas practicas el dinero de sus ahorradores, quizas las autoridades reguladoras, debían de poner cerco a estas maalas practicas, vosotros mismos debéis de sacar vuestra conclusión, algun gestor tendra ahora mismo un orinal de oro con los intereses que le estan dando por poner a disposición de los que desencadenaron la crisis en golman sat, los mismos que ahora operan desde paraisos fiscales con las acciones prestadas por vuestros gestores de vuestra jubilación.