Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Indra, Redeia, Deoleo, Duro Felguera, Telefónica, Talgo, Repsol…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. Según informó ayer Cinco Días, citando fuentes cercanas a las negociaciones, INDRA (IDR) estaría ultimando los detalles para comprar Hispasat a REDEIA (RED) por unos EUR 650 millones. La operación lleva negociándose varios meses, pero las diferencias en la valoración del operador de satélites habían retrasado el acuerdo.
RED compró casi el 89% de Hispasat por EUR 933 millones en 2019, pero desde entonces ha perdido mucho valor, debido a la creciente competencia de operadores de satélites alternativos como Space X, de Elon Musk. Sin embargo, la llegada de Ángel Escribano a IDR, en sustitución de Marc Murtra, ha desbloqueado las negociaciones, y ahora mismo el acuerdo parece inminente. A IDR le interesa en especial el negocio de Hisdesat, operador de servicios gubernamentales por satélite enfocado en las áreas de de fensa, seguridad, inteligencia y asuntos exteriores.
En paralelo a esta operación, y para conseguir la financiación necesaria, el mercado anticipa la posibilidad de que TELEFÓNICA (TEF) compre a IDR su filial de pagos y tecnología civil Minsait, que lleva varios meses a la venta. La llegada de Marc Murtra a la presidencia de la operadora alimenta esta opción, debido al objetivo del Gobierno de dar un giro estratégico a TEF bajo el nuevo liderazgo de Murtra. Por su parte, la venta de Hispasat permitiría a RED obtener fondos para impulsar su plan estratégico, que necesita fuertes inversiones en las redes eléctricas para ampliar su capacidad.
. El pasado viernes, la filial de DEOLEO (OLE), Deoleo Financial Limited, ha suscrito un acuerdo vinculante (commitment letter), con un grupo de acreedores financieros. El principal objetivo de dicho acuerdo es regular los términos principales bajo los cuales estos acreedores financieros han acordado, en relación con la refinanciación total de la deuda existente del Grupo, proporcionar a OLE la financiación que se describe a continuación. Los términos principales de la Refinanciación se resumen a continuación:
- Tramos:
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- Super Senior Revolver por un importe de EUR 35.000.000;
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- Tramo Senior por un importe de EUR 60.000.000; y
- Tramo de Segundo rango por un importe de EUR 65.000.000.
- Vencimiento: 4 años desde la fecha de cierre de la refinanciación.
- Garantes y garantías reales. El paquete de garantías reales y personales se alineará con el exist ente bajo los contratos de financiación actuales.
Para firmar el acuerdo vinculante (commitment letter) en relación con la refinanciación, ha sido determinante el apoyo de los principales accionistas indirectos del Grupo en relación con la Contingencia Fiscal Italiana publicada el 21 de noviembre de 2024. OLE reafirma que tiene sólidos argumentos que apoyan su defensa al objeto de ganar el pleito y que mantiene la misma posición que en dicha comunicación.
En caso de que la Contingencia Fiscal Italiana finalmente devengue líquida, vencida y exigible, Ole Investments B.V. promoverá y asegurará un aumento de capital en OLE por un importe que represente el 51% del importe total que proporcionarán los principales accionistas indirectos del grupo. Los accionistas de OLE tendrán la oportu nidad de participar en tal aumento de capital. El cierre de la Refinanciación está sujeto únicamente a condiciones suspensivas habituales en este tipo de operaciones, incluyendo la preparación de los correspondientes contratos que implementen la Refinanciación. Se espera que el cierre de la Refinanciación tenga lugar en el 1T2025.
. Según Expansión , DURO FELGUERA (MDF) que se encuentra en preconcurso de acreedores, hasta el próximo 11 de marzo, debido a su delicada situación patrimonial, afronta un trimestre complicado por las dificultades para generar caja, tras meses sin contratar nuevo trabajo y con proyectos en cartera que solo generan pérdidas. Según las fuentes consultadas por el diario, la falta de fondos comienza a ser crítica, lo que ha forzado a la compañía a poner en marcha un severo recorte de gastos mientras el Grupo Prodi, accionista de control con el 55% del capital, y la SEPI, el mayor acreedor de la ingeniera asturiana, discuten sobre cómo evitar la quiebra del grupo.
. El diario Expansión y la agencia Efe informaron el viernes que el grupo saudí STC ya es propietario del 9,97 % del capital social de TELEFÓNICA (TEF) y que entablará conversaciones con la operadora pa ra obtener un asiento en el Consejo de Administración, según una comunicación enviada por su vehículo inversor Luxco a la Comisión de Valores y Bolsa de EEUU (SEC). El grupo STC, que hasta ahora tenía el 4,9% de TEF de manera directa, obtuvo el pasado noviembre la autorización del Gobierno de España para controlar hasta el 9,97% de la multinacional española. Con este incremento de capital por parte de los saudíes, TEF tiene tres accionistas principales, la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), con un 10% del capital, seguido muy de cerca por STC y Criteria, que tienen casi un 10% del mismo. En cuarto lugar está el BBVA con un 4,8% del capital. En su comunicación, STC ha apuntado la posibilidad de entablar conversaciones con TEF para una posible combinación de negocios y alternativas estratégica entre ambas compañías «sin límite alguno», aunque, de momento, no tiene «intención de hacerlo». La información a la SEC especifica en la comunicación que Green Bridge SCS (Luxco), el vehículo inversor de STC, propietario de esta última al 100% , posee 565,28 millones de acciones de TEF, que tiene un total de 5.670 millones de acciones ordinarias en circulación, es decir, el 9,97% del capital. Las acciones las compra Luxco, propiedad de STC al 100%
. Según informaron el viernes el diario Cinco Días, y el portal digital Bolsamania.com, de acuerdo a fuentes cercanas del proceso, el grupo indio Jupiter Wagons sigue adelante con sus planes de lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre TALGO (TLGO) y ha contratado a Lazard y Eversheds Sutherland como asesores. Dichas fuentes señalaron que Jupiter Wagons presentará una oferta económica por TLGO superior a la ofrecida por el grupo industrial Sidenor. Además, se prevé que el grupo indio también irá a por más del 30% del capital. Sidenor ha marcado como límite los EUR 4 por el 29,9% de Trilantic, principal accionista de la empresa ferroviaria. Una oferta rechazada por Trilantic, que exige, como mínimo, EUR 5 por título. Los diarios recuerdan que, hace unos días, se conoció que la firma polaca Pesa había fichado a Société Générale y a Baker Mckenzie como asesores para este mismo proceso, después de imponerse a entidades como Lazard, Rothschild o Evercore.
El banco de inversión se habría ofrecido a aportar a la sociedad pública Polish Development Fund (PDF) la financiación necesaria para lanzar la OPA y también refinanciar la propia deuda de TLGO. Aunque inicialmente PDF podrían quedarse con un 29,5%, su objetivo final sería fusionar la compañía española con Pesa. El objetivotanto de Pesa como de Jupiter Wagons sería hacerse con el 40,2% del capital de TLGO que ostenta Pegaso, el mayor accionista de TLGO, una sociedad formada por el fondo Trilantic, la familia Abelló y algunos miembros de los Oriol (fundadores de TLGO). El peso de Trilantic en ese vehículo es superior al 60%, lo que supone ese 29,9% en el accionariado del fabricante de ferrocarriles.
. DIA comunicó a la CNMV el viernes un avance de sus ventas correspondientes al 4T2024. En las mismas, la venta neta en España durante el 4T2024 creció un +7,1% a tipos de cambio constantes, impulsada por un mayor número de clientes y ti ckets, así como por el incremento del negocio online. Las ventas brutas a superficie comparable (like-for-like) avanzaron un +7,7% en el periodo. Estos crecimientos, por encima del mercado, permiten a DIA ganar cuota de mercado en España.
En Argentina, se ha mantenido el contexto de caída generalizada del consumo que ha marcado 2024. Sin embargo, gracias a una propuesta de valor de proximidad y precios competitivos y la fortaleza de la marca, DIA consigue ganar cuota de mercado en volumen y a superficie comparable durante el año.
. El diario Expansión destaca en su edición de hoy que REPSOL (REP), la mayor petrolera en España, va a continuar con su proceso de diversificación, con la entrada masiva en el negocio de los centros de procesamiento de datos (data centers). Según ha podido saber el diario, de fuentes cercanas al proceso, REP va a irrumpir con un proyecto de algo más de 400 MW. El plan se va a desarrollar en Escatrón (Zaragoza), donde aprovechará los terrenos, instalaciones eléct ricas y suministro de agua que tiene en estos momentos en la zona. En términos de inversión, supondría en torno a EUR 4.000 millones, teniendo en cuenta las cifras estándar de cerca de EUR 10 millones por MW. Esos 400 MW supondrían en torno a un 10% de todo lo que Spain DC, patronal del sector de los data centers prevé en toda España para 2030 en el mejor de los escenarios.
Por otro lado, Expansión también informa que REP tiene previsto reunir este miércoles a su Consejo de Administración para desbloquear las multimillonarias inversiones que tenía paradas a la espera de si el Gobierno sacaba o no adelante la continuidad del gravamen extra a las energéticas, el denominado impuestazo. El diario señala que la cifra estaría en torno a los EUR 2.000 millones en proyectos verdes que se reactivarán en Tarragona, País Vasco y Murcia.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
