Principales citas macroeconómicas En España y Alemania conoceremos datos de desempleo. En Estados Unidos se publicará el ISM manufacturero
Para finalizar la semana en España, será noticia el dato de cambio en desempleo (-16 mil anterior) del mes de diciembre. También en Alemania se publicará la tasa de reclamos de empleo (6,2%e vs 6,1% anterior) del mismo mes.
Mientras tanto, en EE.UU., se publicará el dato de ISM manufacturero (48,2e vs 48,4 anterior) y sus componentes de precios pagados (51,8e vs 50,3 anterior), nuevas órdenes (50,4 anterior) y empleo (48,1 anterior) para diciembre.
Mercados financieros Apertura ligeramente positiva (Euro Stoxx 50 +0,3%) tras una primera sesión del año con subidas en los principales índices europeos
Apertura ligeramente positiva (Euro Stoxx 50 +0,3%) tras una primera sesión del año con subidas en los principales índices europeos y en el que ha continuado la tendencia negativa de los índices americanos, que han caído las 5 últimas sesiones (S&P 500 -0,22% y Nasdaq 100 -0,17%).
Por otro lado, los precios del gas en Europa continúan tendiendo al alza (TTF 50,3 eur/MWh, +25% desde mediados de diciembre) tras la negativa de Ucrania de renovar el contrato mediante el cual permitía el tránsito de gas ruso por su territorio hacia Europa. Esto ha permitido que las compañías de energía renovable comiencen el año registrando las mayores subidas y que el resto del sector energético también comenzara el año mostrando un mejor comportamiento que nuestro selectivo.
Las tensiones comerciales entre EEUU y China siguen escalando. El Ministerio de Comercio de China ha propuesto nuevas restricciones de componentes (galio y litio) para fabricar baterías y Pekín ha añadido a 28 compañías americanas en su lista de “control de exportaciones” y otras 10 entidades a la de “no fiables” al poder vender armamento a Taiwán. Por su parte el Departamento de Comercio norteamericano estaría considerando imponer nuevas restricciones a los drones fabricados en China incluyendo la posibilidad de prohibir su venta.
En cuanto a datos macro, hoy datos de empleo en España y Alemania. La principal referencia será el ISM manufacturero de diciembre en EEUU: 48,2e (vs 48,4 anterior) y sus componentes de precios pagados: 51,8e (vs 50,3 anterior), nuevas órdenes (50,4 anterior) y empleo (48,1 anterior) para diciembre.
Feliz 2025.
Principales citas empresariales Sin citas de relevancia
Hoy no tedremos citas empresariales relevantes.
Análisis fundamental de la sesión anterior
Análisis macroeconómico En Europa se dieron a conocer los PMI manufactureros de diciembre
En Europa se dieron a conocer los PMIs manufactureros de diciembre (final en casi todos los países), manteniéndose muy en línea frente a los datos preliminares. En la Eurozona 45,1 (vs 45,2e y preliminar y anterior), Alemania 42,5 (en línea vs estimado y preliminar y vs 43 anterior), Francia 41,9 (en línea vs estimado y preliminar y vs 43,1 anterior) y en Italia 46,2 (vs 44,9 preliminar y 44,5 anterior); en España 53,3 (vs 53,1 anterior) y en Reino Unido 47,0 (vs 47,3e y preliminar y vs 48 anterior).
Mientras tanto, en EE.UU. el PMI manufacturero final de diciembre se revisó al alza, hasta 49,4 (vs 48,3 preliminar y vs 49,7 anterior y las peticiones iniciales de desempleo se mantuvieron en 223 mil (vs 226 mil semana anterior).
Análisis de mercados Buen inicio de año, con los principales índices arrancando en positivo (EuroStoxx +0,34%, Cac +0,10%, Dax +0,43%)
Buen inicio de año, con los principales índices arrancando en positivo (EuroStoxx +0,34%, Cac +0,10%, Dax +0,43%). En España el IBEX-35 cerró igualmente la sesión de hoy en positivo +0,71% con caídas tan sólo en todos los bancos. En el lado positivo destacaron las dos principales compañías de energía renovable: Solaria +6,01% y Acciona Energía +5,22% aprovechando la escalada de precios del gas en Europa, seguidas de Grifols +3,37% y gran comportamiento del resto de compañías energéticas: Naturgy +2,6%, Iberdrola +2,1% y el resto repuntando más de +1% . Por el lado negativo, todos los componentes del sector bancario cerraron a la baja, siendo las únicas compañías de nuestro selectivo que registraron pérdidas. Los dos mayores bancos lideraron los descensos: BBVA -1,63%, Santander -1,38%, seguidos de Unicaja -1,26%.
Análisis de empresas Cartera de 5 Grandes
La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Acerinox (20%), Cellnex (20%), Iberdrola (20%), Indra (20%) y Sabadell (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2025 es de +0,62%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: -10,23% en 2024, +3,30% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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