SP500: El misterioso caso de los bonos hunde al mercado

El viernes Goolsbee de la FED hacia declaraciones y dejaba los siguientes titulares:

• No tenemos ni idea de porque los rendimientos a 10 años no dejan de subir, debemos vigilarlo y averiguarlo.
• Es posible que los rendimientos estén descontando mayor crecimiento o la posibilidad que disminuyan los tipos mas lento de lo previsto.
• No creo que los tipos y los rendimientos vuelvan a como estaban antes de la pandemia, creo que estamos cerca de tipos neutros.
• En caso de no haber acuerdo sobre los tipos neutrales entre los miembros de la FED deberíamos desacelerar recortes.

Conclusiones:

El mercado se anticipa, Trump es inflación, las acciones han ignorado esto desde el minuto 1, en cambio la rentabilidad de los bonos no deja de subir y el EEUU10Y se encuentra cercano al 4,5%.  Esta rentabilidad aunque suene paradójico supera a la rentabilidad esperada de las empresas que componen el SP500 para el próximo año.

Y por supuesto la FED no tiene ni idea del control de los bonos , ha perdido el rumbo. Nadie hace caso a la FED.

Conflicto en Oriente medio

Hace solo 3 días (13 de noviembre) medios hablaban de una “tregua” entre Israel y Líbano, solo 3 días después han lanzado un nuevo ataque contra la casa de Netanyahu y ha vuelto de nuevo el fuego cruzado…. La situación para nada parece de tregua.

Todo esto al mercado le da igual mientras no se le vaya de las manos a los unos o a los otros y el fuego cruzado no implique ataques a instalaciones de petróleo o gas.  Entonces si será todo un problema.

SP500 por técnico

Este viernes el SP500 continuaba la contracción tras perforar el soporte clave de 5986 puntos, esto provocaba un movimiento a la baja hasta la zona que veníamos comentando como objetivo de retroceso, los 5870 puntos.

Para este lunes si aquí rebota podría intentar cerrar el GAP bajista del viernes, lo que implicaría un movimiento hacia los 5960 puntos.

Por el contrario si el mercado sigue cayendo en 5782 tendría el GAP alcista de la victoria electoral de Trump, perforarlo dejaría mínimos anteriores como único nivel fiable de soporte en 5668.

De momento el estocástico ha marcado venta y tanto el MACD como las medias de 20 y 30 sesiones están a punto de ser perforadas.  De ahí la importancia de 5850, si lo pierde……

El estocástico ha marcado venta y el MACD sigue bajista.

Gesprobolsa
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