Elecciones en EEUU, foco de atención de los mercados

Principales citas macroeconómicas

En España conoceremos el cambio en desempleo

En España se conocerá el dato de cambio en desempleo (27,0 mil est. vs 3,2 mil anterior) de octubre. Por su parte, en Reino Unido conoceremos los datos finales de PMI del R.U. S&P Global, de servicios (51,8e y anterior) y compuesto (51,7e y anterior) del mes de octubre.

En EE. UU. se publicará el ISM de servicios del mes de octubre (53,8e vs 54,9 anterior), con sus componentes de precios pagados (58,2e vs 59,4 anterior), de empleo (48,1 anterior) y de nuevos pedidos (59,4 anterior).

 

Mercados financieros

Apertura europea plana en la última sesión antes de hacer lectura del resultado de las elecciones americanas que se celebran hoy

Apertura europea plana, en la última sesión antes de hacer lectura mañana del resultado de las elecciones americanas que se celebran hoy, y donde lo ajustado de las encuestas hace temer el peor escenario, esto es, un práctico empate técnico que lleve a ambos candidatos a cuestionar el resultado final, con las consiguientes reclamaciones, posibles revueltas… Aunque los colegios electorales cerrarán como muy tarde hoy a las 21h en EE. UU. -en función de cada estado- (3 de la mañana en España), el recuento podría alargarse teniendo en cuenta el elevado número de votos por correo (recordamos que en 2020 Biden no fue declarado ganador hasta el sábado, cuatro días después de las elecciones). Clave será, asimismo, el reparto de poderes entre Senado y Cámara de Representantes.

En el plano macro, en China hemos conocido los PMI Caixin de octubre, con mejor tono de lo esperado: servicios 52 (vs 50,5e y 50,3 anterior) y compuesto 51,9 (50,3 anterior), tras la vuelta del componente manufacturero a zona de expansión (50,3 vs 49,3 anterior) la pasada semana. En cuanto a la reunión del Comité NPC que se celebrará durante toda la semana, todavía no tenemos grandes novedades (podrían aumentar el techo de deuda de los gobiernos locales, pero sin confirmación ni detalle), aunque el gobierno chino afirma que dispone de amplio margen de estímulo tanto monetario como fiscal. En nuestra opinión, para realmente tener un impacto suficiente, los estímulos deberían poner el foco en recuperar la confianza consumidora y el consumo privado, la clave para realmente impulsar a la economía del gigante asiática.

La otra referencia principal del día será el ISM de servicios en EE. UU., que podría moderarse en octubre (53,8 vs 54,9 anterior) aunque manteniéndose en zona clara de expansión y apoyando la resiliencia del ciclo americano.

En cuanto a política monetaria, el Banco de Australia ha mantenido tipos sin cambios en 4,35%, en línea con lo esperado, ante unas presiones inflacionistas aún elevadas (no espera alcanzar el objetivo del 2%-3% hasta dic-25) y en el actual contexto de incertidumbre internacional.

 

Principales citas empresariales

En Estados Unidos, Super Micro Computer y Microchip Technology publicarán sus resultados empresariales

Hoy conoceremos los resultados empresariales de Gestamp en España. En Alemania publicarán sus cifras Bayer, Zalando y Deutsche Post. En Dinamarca, será el turno de Vestas Wind. Y en Estados Unidos conoceremos los resultados de Super Micro Computer y Microchip Technology.

Análisis macroeconómico

En España conocimos los datos de PMIs finales de octubre

Ayer el tono de los datos de PMIs finales de octubre fue mixto, mejor de lo esperado en España 54,5 (vs 53,2e y 53,0 anterior) y peor en Italia 46,9 (vs 48,5e y 48,3 anterior), mientras que en Francia no hubo sorpresas frente al dato preliminar (44,5 vs 44,5e y preliminar), y se situó algo por encima en Alemania (43,0 vs 42,6e y preliminar) y Eurozona (46,0 vs 45,9e y preliminar). También, en Eurozona, Sentix publicó el dato de confianza del inversor -12,8 (vs -12,6 y -13,8 anterior) de noviembre.

 

Análisis de mercados

Sesión de caídas generalizadas para los principales índices europeos (EuroStoxx -0,53%, Cac -0,50%, Dax -0,56%)

Sesión de caídas generalizadas para los principales índices europeos para comenzar la semana (EuroStoxx -0,53%, Cac -0,50%, Dax -0,56%). En España el IBEX, al igual que sus homólogos europeos, también cerró con caída -0,32%. Por el lado de las subidas destacaron CaixaBank +2,85%, Acciona +2,53% y BBVA +1,44%. Por otro lado, las mayores caídas las protagonizaron Naturgy -2,85%, Rovi -2,75%, y Ferrovial -2,63%.

 

Análisis de empresas

Cartera de 5 Grandes

La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Cellnex (20%), Colonial (20%), Indra (20%), Repsol (20%) y Santander (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2024 es de -9,83%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +3,30% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.

Fuente: Renta 4 Banco
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