Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Cox, BBVA, Sabadell, OHLA, Aena, FCC, Tubacex, Ferrovial…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. El diario Expansión informó ayer que el grupo Cox, conocido por haberse hecho el pasado año con activos de Abengoa, ha anunciado su intención de salir al cotizar al mercado continuo en España con una colocación de accionesnuevas, vía ampliación de capital, con la que pretende captar al menos EUR 300 millones. Teniendo en cuenta que legalmente para saltar al parqué en España se requiere al menos una colocación del entorno del 25%, el valor inicial del grupo sería de EUR 1.200 millones.
La operación consistirá en «una oferta primaria de acciones de nueva emisión por parte de la sociedad y tendrá por objeto captar aproximadamente EUR 300 millones de capital, incluida la opción de sobre adjudicación», explicanen la empresa, fundada y presidida por Enrique Riquelme. La oferta «se realizará a inversores cualificados e incluirá una colocación en los EEUU dirigida a inversores institucionales cualificados». La sociedad tiene previsto solicitar la admisión a cotización y negociación de sus acciones en las Bolsas de Valores españolas.
. El portal digital Bolsamania.com informó ayer que el consejero delegado de BBVA, Onur Genç, aseguró que la unión entre la entidad y BANCO SABADELL (SAB) «es una operación de libro, ideal para todos». Gençexplicó que la fuerte correlación entre los precios de las acciones de los dos bancos refleja que la oferta es sólida y respalda el valor de SAB. Así lo expresó durante su participación en el XV Foro Financiero organizado por el diario Expansión y KPMG. En ella dijo que se creará un banco más fuerte y eficiente, con una mayor capacid ad para conceder crédito.
De hecho, Genç afirmó que la unión entre BBVA y SAB será beneficiosa para España y su economía, destacando especialmente su firme compromiso con las pymes. En ese sentido, lejos de reducir la oferta de crédito a las pequeñas y medianas empresas, esta transacción busca aumentarla. «Estamos haciendo esta operación para crecer en crédito, en especial a las pymes», señaló.
En relación a este mismo asunto, Expansión informó que Onur Genç ha remarcado la posición deBBVA «abierta a conversar» con el Gobierno. «Somos conscientes de las preocupaciones que se han producido y somos sensibles ante estas preocupaciones. Estamos dispuestos a conversar con el Gobierno, como ya hemos hecho en otras ocasiones», aseveró el ejecutivo. Respecto al veredicto de la CNMC, Genç aseguró que tienen un diálogo constante con el ente desde que presentaron la documentación el pasado 31 de mayo. «Están haciendo un trabajo muy detallado, y lo respe tamos. Son muy rigurosos», agregó.
Asimismo, Genç remarcó su convicción de que Competencia aprobará el análisis en primera fase por las op eraciones precedentes a la de BBVA con SAB. «Nuestra convicción es que no es un problema de competencia, y pensamos que saldrá en fase uno», ha asegurado. El ejecutivo apuntala su visión por la metodología que Competencia aplicó a la operación de CaixaBank-Bankia y Unicaja-Liberbank.
Posteriormente, en ese mismo foro, César González-Bue no, consejero delegado de SAB, se mostró convencido de que la OPA hostil lanzada por BBVA no va a salir adelante porque no reúne las tres condiciones necesarias: precio atractivo, acuerdo de compra amistoso y respaldo social y político. «Esta operación es muy complicada. No tiene sentido», afirmó.
Además González-Bueno considera que la valoración que ofrece BBVA a los 200.000 accionistas de SAB es insuficiente. «La prima es de solo el 3%. Se decía cuando se lanzó la OPA que BBVA ofrecía un 30% por encima de la cotización de los últimos tres meses. Pero es que SAB cotizaba muy barato», afirmó.
El directivo del SAB aseguró que es falso que la subida del banco en Bolsa esté condicionada por la OPA. «Niego la mayor. SAB subía un 60% desde enero antes de que se filtrara la operación», señaló. El banco catalán trata de disuadir a sus accionistas de acudir a la OPA a través de su oferta de dividendos, que ha ido mejorando en el transcurso de la operación.
SAB se ha comprometido a distribuir EUR 2.900 millones entre los inversores con cargo a 2024 y 2025 sumando pagos en efectivos y devoluciones de capital. «En 18 meses nuestros accionistas van a obtener una rentabilidad del 30%. Esto es inigualable», aseguró. Adicionalmente, González-Bueno deslizó que este importe puede revisarse al alza porque la capacidad de generación de beneficios de SAB va a seguir subiendo, también en 2025, a pesar de las bajadas de tipos.
. OHLA anuncia que su filial OHL Operaciones, S.A.U. (el Emisor) ha solicitado a los titulares de los bonos de su emisión de bonos senior garantizados (Split Coupon Senior Secured Notes due 2026 (ISIN: XS2356570239)/ (ISIN: XS2356571120) su consentimiento para aprobar
- la renuncia temporal a ciertos derechos recogidos en los términos y condiciones de los Bonos para retrasar el pago del próximo cupón de los Bonos hasta el próximo18 de octubre de 2024 mientras siguen las negociaciones de OHLA con sus grupos de interés para definir los términos de una potencial operación dirigida a alcanzar una estructura de capital sostenible, y
- la extensión de la financiación puente obtenida por la Sociedad el 19 de mayo de 2023 en relación con la desinversión en OHL Servicios Ingesan, S.A.U., en los términos del documento de solicitud de consentimiento preparado por el Emisor (Consent Solicitation Memorandum). Los Bonistas pueden obtener una copia del Documento de Solicitud de Consentimiento de The Bank of New York Mellon SA/NV Dublin Branch.
De conformidad con los términos del Documento de Solicitud de Consentimiento, el plazo para el envío de instrucciones electrónicas (Electronic Consent Instructions) (tal y como este término se define en el Documento de Solicitud de Consentimiento) por los Bonistas finalizará a las 5: 00 p.m. (Hora Central Europea) del 10 de octubre de 2024, sin perjuicio de la posibilidad de que el mismo pueda extenderse, re-abrirse o finalizarse de acuerdo con los términos del Documento de Solicitud de Consentimiento.
Por otro lado, el diario Cinco Días informa hoy que la dirección de OHLA está rematando un pacto con los bonistas y la banca, que podría estar antes del viernes, para asegurarse unos años de estabilidad financiera. Uno de las hitos, según fuentes cercanas a los contactos, es la liberación inmediata de EUR 100 millones en depósitos indisponibles, del total de EUR 140 millones que garantizan la actual estructura de avales con que cuenta la compañía. A esos EUR 100 millones podrían sumarse otros EUR 30 millones a corto plazo, cuya recuperación quedará supeditada a la mejora de la actual calificación crediticia de “Caa2” con perspectiva “negativa” otorgada por Mood y’s.
OHLA está tratando con la banca una nueva línea de avales por un importe cercano a los EUR 350 millones. La entidad pública Cesce prestaría garantías sobre más de la m itad, con lo que se da por prácticamente asegurado el respaldo para continuar contratando obras y la citada liberación de garantías dinerarias.
Estas son dos de las condiciones que puso el presidente de AUDAX RENOVABLES (ADX), José Elías, para acudir con EUR 50 millones a la ampliación de capital que OHLA llevará a una Junta Extraordinaria el próximo día 22 de octubre. El propio Elías, comentan las mismas fuentes, se ha involucrado directamente en los contactos con la banca. El otro inversor entrante, este del sector inmobiliario, es el mexicano Andrés Holzer, dispuesto a inyectar EUR 25 millones. El accionista de control, la familia Amodio con el 26% del capital, se dispone a poner EUR 26 millones.
. El diario Expansión informa hoy que el gestor aeroportuario español AENA y sus dos socios locales han presentado un proyecto para renovar y ampliar el aeródromo de Cali, el tercero del país andino, en el que prevén una inversión de EUR 500 millones. La concesión, por treinta años y que finaliza en 2025, está previsto que se adjudique el próximo año.
. Según Expansión , Melinda French Gates, hasta 2021 esposa de Bill Gates, se ha convertido en el segundo mayor accionista de FCC, al aflorar una participación del 4,2% del capital de la constructora que, a precios de mercado, tiene un valor de unos EUR 247 millones. La ex mujer de Gates participa en FCC a través de la Fundación Pivotal, una organización fundada en 2022 con el objetivo de defender la igualdad de género.
. El diario Expansión informa hoy que TUBACEX (TUB) ha firmado un nuevo contrato con el gigante brasileño Petrobras, con un valor de EUR 64,5 millones para dos proyectos energéticos offshore en el país sudamericano: Sepia-2 y Atapu-2. El contrato refuerza la posición de TUB en la industria offshore de la mayor economía de Sudamérica, donde en los últimos años ha registrado un fuerte crecimiento, de la mano de Petrobras.
. En referencia a los acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas de FERROVIAL (FER) celebrada el 11 de abril de 2024 y a la finalización del programa de recompra iniciado el 11 de abril de 2024, FER ha acordado amortizar 10.005.504 acciones propias de EUR 0,01 de valor nominal cada una. En consecuencia, el capital social emitido de FER quedará reducido en un importe nominal de EUR 100.055,04.
De conformidad con la legislación aplicable, la amortización no podrá efectuarse antes de transcurridos dos meses desde que se adopte el acuerdo de amortización de acciones y se anuncie públicamente. FER llevará a cabo los trám ites para la amortización de las 10.005.504 acciones una vez que se hayan completado todas las formalidades necesarias de conformidad con la normativa que regula la reducción de su capital social emitido.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
