El EURUSD atrae algunas compras de continuación por segundo día consecutivo el miércoles y se acerca nuevamente a un máximo de 13 meses, en torno al nivel de 1.1200 tocado en agosto. El Dólar estadounidense (USD) languidece cerca del mínimo anual tocado la semana pasada en medio de crecientes apuestas por una flexibilización de la política monetaria más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) y resulta ser un factor clave que impulsa al par de divisas al alza. De hecho, los mercados ahora valoran en más de un 75% la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en otros 50 puntos básicos (pb) en noviembre.
Además, los decepcionantes datos macroeconómicos de EE.UU. del martes y el entorno de riesgo prevaleciente parecen socavar al USD de refugio seguro. De hecho, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board (CB) se deterioró drásticamente en septiembre y cayó a 98.7 desde 105.6 en agosto, mientras que el Índice de Situación Actual cayó a 124.3 desde 134.6 anterior. A esto se suma una encuesta de la Fed de Richmond que indicó que la actividad manufacturera se mantuvo débil y el índice compuesto de manufactura cayó a -21 en septiembre desde -19 el mes anterior.
Mientras tanto, una serie de medidas de estímulo anunciadas por China aumentaron las esperanzas de una recuperación en la economía más grande del mundo y aumentaron el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto contribuye aún más a desviar los flujos del Dólar y compensa los desalentadores datos de la Eurozona de esta semana. Los PMI preliminares de la Eurozona publicados el lunes mostraron que la actividad empresarial en la región se contrajo drásticamente en septiembre. Además, el Índice de Clima Empresarial IFO de Alemania cayó de 86.6 a 85.4 en septiembre, mientras que el Índice de Evaluación Económica Actual cayó a 84.4 desde 86.4 en agosto.
Los operadores, sin embargo, parecen reacios a realizar apuestas alcistas agresivas en torno al par EURUSD ya que el enfoque sigue centrado en los próximos discursos de los miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves. Los inversores también se enfrentarán esta semana a la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., la medida preferida de inflación de la Fed, el viernes. Esto, a su vez, jugará un papel clave en la formación de las expectativas del mercado sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed, lo que debería determinar el próximo tramo direccional para el Dólar y el par de divisas.
Perspectiva técnica
Desde una perspectiva técnica, una fortaleza sostenida más allá del nivel de 1.1200 se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanará el camino para nuevas ganancias. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún lejos de estar en la zona de sobrecompra, el par EUR/USD podría entonces acelerar el movimiento positivo hacia el máximo de julio de 2023, en torno a la región de 1.1275. Esto es seguido por el nivel de 1.1300, por encima del cual el impulso podría extenderse aún más hacia la región de 1.1335 en ruta hacia la zona de 1.1375 y la cifra redonda de 1.1400.
Por el lado negativo, la región de 1.1160 ahora parece proteger la caída inmediata antes de la región de 1.1135 y el nivel de 1.1100. Esto es seguido de cerca por el mínimo semanal, en torno a la zona de 1.1085-1.1080, por debajo de la cual el par EURUSD podría caer al soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente cerca de la zona de 1.1020. Algunas ventas de continuación, que lleven a una ruptura posterior por debajo del nivel psicológico de 1.1000, sugerirán que los precios al contado han alcanzado su punto máximo y expondrán el siguiente soporte relevante cerca de la región de 1.0950-1.0940.
Gráfico diario del EURUSD
Haresh Menghani
FXStreet
