Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -índice Sentix, economía Eurozona, PIB Japón…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• Sacyr (SCYR): descuenta derecho de suscripción preferente relativo a la ampliación de capital del dividendo flexible por importe de EUR 0,079; paga el día 26 de septiembre;

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Interparfums (ITP-FR): resultados 2T2024;

Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

• GameStop (GME-US): 2T2024;

Economía y Mercados

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. El índice Sentix, que mide la opinión y las expectativas que sobre la economía de la Eurozona tienen los inversores, bajó en su lectura de septiembre hasta los -15,4 pu ntos desde -13,9 puntos de agosto, quedando muy por debajo de los -12,4 puntos que esperaba el consenso de analistas. La de septiembre es la lectura más débil que alcan za este indicador desde enero de 2024. Además, el índice acumula de e ste modo tres caídas mensuales consecutivas.

En septiembre el deterioro de la confianza de los inversores en la economía de la Eurozona fue consecuencia principalmente del descenso del subíndice de situación actual , que cayó en el mes hasta los -22,5 puntos desde los – 19,0 puntos de agosto, situándose a su nivel más ba jo desde diciembre de 2023. El subíndice de expectativas, por su parte, subió en septiembre hasta los -8,0 puntos desde los -8,8 puntos de agosto. No obstante, este indicador se había situado en los +1,5 puntos en julio y en los +10,0 puntos en junio.

La actual debilidad en Alemania es un factor importante en la debilidad de la lectura de septiembre del índice Sentix de la Eurozona. Así, el índice alemán alcanzó su nivel más bajo de sde octubre de 2022, (-31,1 puntos), con el subíndice de situación actual descendiendo hasta su nivel más bajo desde junio de 2020 (-48,0 puntos).

Valoración: la confianza de los inversores en la economía de la Eurozona sigue deteriorándose, lastrada por la elevada incertidumbre que sigue mostrando el devenir de la economía alemana. En este sentido, los inversores solo valoran positivamente la perspectiva de una política monetaria más laxa y el mejor comportamiento reciente dela inflación.

. En el informe elaborado a petición de la Unión Europea (UE) por el ex presidente del BCE, Mario Draghi, sobre la competitividad económica en la región se señala, según recoge la agencia Reuters, que la UE necesita una política industrial mucho más coordinada, decisiones más rápidas e inversiones masivas si quiere mantener el ritmo económico de sus rivales EEUU y China .

Además, según dijo Draghi en la conferencia en la que presentaba el informe, Europa es la economía más abiertadel mundo, por lo que cuando nuestros socios no juegan según las reglas, somos más vulnerables que otros.

En el informe se indica que la UE necesita una inversión adicional de entre EUR 750.000 y EUR 800.000 mill ones al año, hasta el 5% del PIB. Además, se señala que el crecimiento se ha estado desacelerando durante mucho tiempo en Europa, pero que se ha ignorado. En ese sentido, Draghi dijo qua ahora no podemos ignorarlo por más tiem po. Ahora las condiciones han cambiado: el comercio mundial se está desacelerando, China en realidad se está desacel erando mucho y se está volviendo mucho menos abierta a nosotros… he mos perdido a nuestro principal proveedor de energía barata, Rusia.

Según se refleja en el informe de Draghi, los países de la UE ya habían respondido a las nuevas realidades, pero su eficacia estaba limitada por la falta de coordinación . Los diferentes niveles de subsidios entre países estaban perturbando el mercado único, la fragmentación limitaba la escala requerida para competir a nivel global y el proceso de toma de decisiones de la UE era complejo y lento. En ese sentido, se señala que será necesario reorientar el trabajo de la UE en las cuestiones más apremiantes, garantizar una coordinación política eficiente detrás de objetivos comunes y utilizar los procedimientos de gobernanza existentes de una nueva manera que permita a los Estados miembros que quieran avanzar más rá pido hacerlo.

En el informe se sugiere, además, que la llamada votación por mayoría calificada -donde n o es necesario que una mayoría absoluta de los estados miembros esté a favor- debería extenderse a más áreasy, como último recurso, que a las naciones con ideas afines se les permita actuar solas en algunos proyectos. Si bien las fuentes de financiación nacionales o de la UE existentes cubrirán algunas de las enorme s sumas de inversión necesarias, Draghi dijo que podrían ser necesarias nuevas fuentes de financiación común, que los países liderados por Alemania en el pasado se han mostrado reacios a aceptar. Así, señalar que, si se cumplen las condiciones políticas e institucionales, estos proyectos también requerirían financiación común, citando como ejemplos las inversiones en def ensa y redes energéticas.

• EEUU

. Según publicó ayer la Reserva Federal de Nueva York en su informe mensual, las expectativas que tienen los consumidores de EEUU de la inflación a 12 meses se ma ntuvieron sin cambios en agosto con relación al niv el de julio, en el 3%.

Cabe señalar que las expectativas de incremento de precios a 12 meses aumentaron en 0,1 puntos porcentuales, hasta el 3,6% para el gas; en 0,2 puntos porcentuales, hasta el 7,3% para el alquiler, y en 0,4 puntos porcentuales, hasta el 8,0% para la atención médica. En sentido contrario, disminuyeron las expectativas de incrementos de precios en 0,3 puntos porcentuales, hasta el 4,4% para los alimentos. y en 1,3 puntos porcentuales, hasta el 5,9% para la educación universitaria. A su vez, las expectativas de crecimiento de los precios de la vivienda aumentaron al 3,1% desde el 3,0% en julio.

Por su parte, las expectativas de inflación de los consumidores e stadounidenses a 5 años también se mantuvieron estables en el 2,8%, mientras que las expectativas de inflación a 3 años repuntaron hasta el 2,5% en agosto desde el 2,3% de julio.

Finalmente, cabe señalar queel crecimiento esperado de las ganancias de los consumidores a 12 meses aumentó hasta el 2,9% en agosto desde el 2,7% de julio.

. El Departamento de Comercio publicó ayer que, según la lectura final del dato, los inventarios mayoristas aumentaron el 0,2% en el mes de julio con relación a junio , hasta los $ 903.500 millones, lectura que estuvo algo por debajo del incremento del 0,3% estimado inicialmente, pero en línea con lo esperado por el consenso de analistas de FactSet

En tasa interanual los inventarios mayoristas aumentaron el 0,4% en el mes de julio, algo menos que el 0,6% calculado en la primera estimación del dato.

• ASIA

. Según datos oficiales, el Producto Interior Bruto (PIB) de Japón, según su lectura final, se expandió un 2,9% en tasa intertrimestral anualizada en el 2T2024, en comparación con una lectura preliminar de un crecimiento d el 3,1% y las estimaciones del consenso de analistas, que eran de un crecimiento del 3,2%. La lectura supuso un cambio de rumbo con respecto a la contracción del 2,4% que experimentó esta economía en el 1T2024, lo que también marcó laexpansión más fuerte desde el 1T2023, en medio de un sólido repunte en el consumo privado después de que las negociaciones salariales de primavera vieron una subida del 5,17% del salario promedio, la más alta en más de treinta años. Ade más, se produjo un repunte del gasto empresarial, respaldado por la recuperación de la industria automovilística tras algunos escándalos que involucraron a grandes fabricantes de automóviles. Mientras tanto, el gasto público siguió creciendo.

Con relación al 1T2024, el PIB de Japón creció un 0,7% en el 2T2024, en comp aración con los datos preliminares y las estimaciones del mercado, que eran de un aumento del 0,8% y después de una caída del 0,6% en el 1T2024. El del 2T2024 es el mayor crecimiento intertrimestral del PIB de Japón desde el alcanzado en el 2T2023.

. Según datos de la Dirección General de Aduanas, el superávit comercial de China aumentó en agosto hasta los $ 91.020 millones, desde los $ 67.810 millones del mismo mes del año anterior, superando también las estimaciones que manejaban los analistas, de un superávit de $ 83.900 millones .

Las exportaciones crecieron un 8,7% interanual en agosto, hasta un máximo de 23 meses de $ 308.650 millones , una cifra superior a las previsiones de un aumento del 6,5% del mercado, lo que supone su mayor ritmo desde marzo de 2023, tras haber repuntado un 7,0% en julio. Mientras, las importaciones aumentaron un 0,5%, tras haber aumentado un 7,2% el mes anterior, que había sido su mayor incremento en tres meses, y por debajo de la previsión del consenso, de un aumento del 2,0%, en un entorno de esfuerzos gubernamentales para estimular la demanda doméstica. El superávit comercial con EEUU se amplió hasta los $ 33.810 millones en agosto, desde los $ 30.840 millones del mes anterior.

En el acumulado del año (8M2024), China registró un superávit comercial de $ 608.490 millones, con las exportaciones aumentando un 4,6%, hasta los $ 2,31 billones, mientras que las importaciones aumentaron un 2,5%, hasta los $ 1,71 billones. El superávit comercial con EEUU se situó en el periodo de enero a agosto en los $ 224.570 millones.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities