Warren Buffett, el CEO de Berkshire Hathaway, comparó alguna vez la bolsa con los casinos debido al comportamiento «similar al de un casino» que ha observado en los mercados bursátiles actuales. Aunque quedó como anécdota, habla de la volatilidad y del comportamiento de los inversores.
Acciones calientes y corto plazo
En su carta anual a los accionistas a principios del 2024, Buffett criticó a quienes compran acciones «calientes» o persiguen ganancias a corto plazo, subrayando que esta actitud es riesgosa y difícil de superar, similar a cómo es difícil ganar en un casino. En realidad este tipo de inversiones están basadas mucho más en mitos que en realidades, por eso el experto inversor habla mal de estas actitudes.
Buffett destaca siempre que él opta por invertir en empresas sólidas y de renombre, como Coca-Cola y American Express, que son líderes indiscutibles en sus industrias. Es una estrategia más prudente y rentable a largo plazo.
Según él, comprar acciones de estas empresas cuando están infravaloradas y tener paciencia para permitir que su valor crezca con el tiempo es el camino hacia la riqueza. Este enfoque de inversión, conocido como inversión en valor a largo plazo, es lo que ha defendido y practicado durante décadas.
Invertir sin mitigar los riesgos
Sin embargo, Buffett señaló múltiples veces que hoy en día hay una tendencia creciente hacia inversiones de alto riesgo, como las acciones de memes, las operaciones a corto plazo y las opciones no calculadas. Estas inversiones son contraproducentes para los inversores indisciplinados, quienes ahora tienen un acceso fácil y sin restricciones a las aplicaciones de trading.
Este acceso constante a los mercados fomenta un comportamiento imprudente y frenético, similar a la tentación de un casino que ahora reside en muchos hogares, atrayendo constantemente a los ocupantes a tomar decisiones impulsivas.
Buffett advirtió a los inversores sobre las instituciones que fomentan esta «tontería», ya que el comportamiento de negociación impulsiva beneficia sus resultados finales, no los de los inversores. Invertir demasiado dinero en una acción individual volátil puede resultar en pérdidas significativas.
Por qué Buffett es quien es
En contraste, Buffett, a sus 92 años, ha demostrado un enfoque exitoso con Berkshire Hathaway, superando consistentemente al mercado durante casi seis décadas.
En su carta, Buffett también mencionó que los participantes del mercado no son más emocionalmente estables ni están mejor educados ahora que cuando él comenzó su carrera. Esto significa que aún existen oportunidades para invertir en acciones infravaloradas y ver crecer esas inversiones con el tiempo. Este enfoque, basado en decisiones prudentes y la evitación de errores graves, es más probable que resulte beneficioso que tratar la inversión como un juego de azar.
Buffett subrayó que, gracias al impulso económico estadounidense y al poder del interés compuesto, el mercado seguirá siendo gratificante si se toman algunas decisiones acertadas a lo largo de la vida y se evitan errores graves. Esta perspectiva resalta la importancia de la paciencia y la disciplina en la inversión, en contraste con la mentalidad de casino que prevalece en los mercados actuales.
¿Qué tienen que ver la bolsa y los casinos?
La comparación de Warren Buffett no es aislada. No es la primera vez que se compara a las inversiones arriesgadas en la bolsa con asistir a un casino para jugar unas fichas. Es una metáfora recurrente.
Sin embargo, si hablamos de los casinos en el sector bursátil hay algunas empresas que tienen para dar y repartir: las empresas de juego cotizadas en bolsa. Por ejemplo, grandes grupos de Las Vegas como Las Vegas Sands han orientado su enfoque hacia el mercado asiático, específicamente Macao, convirtiéndose en la mayor empresa global en juegos de azar.
Flutter Entertainment domina el sector de juegos online y apuestas deportivas. DraftKings se ha consolidado en las apuestas deportivas, especialmente en la NFL y ligas europeas, creciendo rápidamente tras su salida a bolsa.
MGM Resorts mantiene una fuerte presencia en Estados Unidos, mientras que Caesars Entertainment sigue expandiéndose en apuestas digitales y ha establecido asociaciones estratégicas en el ámbito deportivo.
Finalmente, Wynn Resorts también ha centrado sus negocios en Macao y espera una recuperación significativa en 2024. Estas empresas reflejan el dinamismo y la recuperación del sector de casinos, destacándose en los mercados de valores.
Una anécdota basada en una verdad
La comparación de Warren Buffett entre la bolsa y los casinos destaca los riesgos de un comportamiento impulsivo y de corto plazo en los mercados financieros. Su enfoque en la inversión a largo plazo en empresas sólidas y de renombre subraya la importancia de la paciencia y la disciplina.
En un entorno donde el acceso a plataformas de trading fomenta decisiones imprudentes, Buffett advierte sobre los peligros de tratar la inversión como un juego de azar. Al seguir una estrategia basada en el valor y evitar errores graves, los inversores pueden beneficiarse del crecimiento económico y del poder del interés compuesto a largo plazo.
