- Hoy era un día clave, por un lado el IPC y por otro la FED.
- IPC de EEUU anual 3,3% vs 3,4% (e) y 3,4% anterior.
- IPC de EEUU mensual mayo 0,0% vs +0,1% (e) y 0,3% anterior.
- IPC subyacente anual 3,4% vs 3,5% (e) y 3,6% anterior.
- IPC subyacente de EEUU mensual 0,2% vs 0,3% (e) y 0,3% anterior.
Powell en la rueda de prensa posterior a la FED dijo que el dato fue “bueno” ,pero no “genial”.
Decisión de tipos de la FED, las claves
- La FED mantenía tipos de interés en el 5,5%
- La FED pronostica ahora 25pb de recortes de tipos en 2024 vs 75pb anterior.
- La FED sube la expectativa de inflación para 2024 del 2,6% al 2,8%
- Como dato , en marzo 10 miembros de la FED vieron tipos de interés al 4,625% o menos para finales de 2024, actualmente no hay ninguno.
Rueda de prensa de Powell
- Se espera una desaceleración económica.
- No tienen confianza para recortar tipos.
- Recortar tipos muy pronto o en exceso puede provocar un rebote inflacionario.
- No recortar pronto o muy tarde puede provocar una fuerte desaceleración económica.
- Si la economía se mantiene fuerte y la inflación no cae, no recortaran tipos.
- Las expectativas de inflación hoy son bastante conservadoras , aun no saben la fuerza de la inflación. El dato de hoy fue bueno, pero no genial.
- La FED depende de los datos y aun no tiene confianza para recortar tipos.
- La FED se encuentra conservadora con las perspectivas de inflación, no tienen confianza en las previsiones.
- Es muy probablemente que tome más tiempo para tener la confianza para bajar tipos.
- La política actual es restrictiva y eventualmente se verá debilidad económica.
- Los bancos regionales parecen estar bien
Conclusiones
Tras la decisión de la FED elevando la expectativa de inflación, recortando la previsión de bajada de tipos y además indicando que no saben cuando bajaran tipos, lo normal es que el mercado hubiese cerrado bien en rojo, el Dow si cerro en negativo, pero tanto el SP500 como el NASDAQ aguantaron en verde.
El EEUU10Y que retrocedía cerca del 4% antes de la FED, termino perdiendo solo un 1,68% , tras la decisión de tipos se disparo la rentabilidad del 4,25% al 4,33%
SP500 por técnico
Todo es una maravilla, el SP500 sigue aguantando. Días atrás el mercad apoyaba en el soporte clave de 5325 puntos, hasta 3 ocasiones apoyaba en ese nivel para posteriormente rebotar y hoy el mercado dejaba un GAP alcista en 5376 entrando de nuevo en subida libre.
Por arriba no existen resistencias, mientras no cierre el GAP alcista de hoy seguirá alcista.
Por debajo de 5376 se generaría una señal de venta de muy corto plazo con objetivo en 5325 , debajo de ahí complicaría mucho las cosas pudiendo llegar a recortar hasta 5200 puntos.
El estocástico se mantiene en sobrecompra, el MACD sigue alcista y el volumen estas sesiones se mantiene por encima de la media.
Gesprobolsa
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