Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Aena, BBVA y Santander, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
Aena
Continúa el crecimiento en tráfico aeroportuario en enero (+10,3% a/a). Buenas perspectivas, aunque ya descontadas en cotización.
Los aeropuertos de Aena registran 18,7M de pasajeros en enero, que supone un +10,3% con respecto a enero 2023 y +12,6% vs enero 2019 (previo al COVID).
Opinión de Bankinter
Buenas noticias para Aena. Tras recuperar en 2023 los niveles de tráfico previos al virus, estimamos que siga creciendo en 2024 (+4% BKTe). Si bien, la cotización de Aena ya recoge estas buenas perspectivas, tras haberse apreciado +40% en 2023, y no ofrece potencial de revalorización frente a nuestro precio objetivo (155,1€/acción). Mantenemos recomendación de Vender a la espera de las próximas grandes citas: (i) Presentación de resultados el 28 de febrero; y (ii) Presentación del nuevo plan estratégico (7 de marzo). Veremos si logran justificar el nivel de cotización actual…
BBVA
BBVA disfruta de un buen momento en resultados (+27,0% en BPA) gracias a su franquicia en México y la gestión de márgenes en España.-
Opinión de Bankinter
La rentabilidad/RoTE es atractiva (17,0% vs 15,1% en 2022), los índices de calidad crediticia buenos (morosidad ~3,4%) y el guidance 2024 es positivo (BNA 2024>2023 con RoTE~17%/20%). Mantenemos recomendación de Comprar tras revisar al alza el Precio Objetivo hasta 10,60 €/acc. (vs 9,90 €/acc. ant.).
Santander
SAN reitera los objetivos del plan estratégico 2023/2025 tras batir expectativas en 4T 2023.-
Opinión de Bankinter
El guidance 2024 es positivo (crecimiento en ingresos con mejoras de eficiencia y Rentabilidad/RoTE~16% vs 15,1% actual). En 2023, el BNA crece a doble dígito (+15,3%), con la morosidad contenida (~3,14%) y una ratio de solvencia holgada (CET1 ~12,3%). Mantenemos recomendación de Comprar tras revisar nuestro Precio Objetivo hasta 5,10 €/acc. (vs 5,00 €/acc. ant.).
Por Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso. El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
