Principales citas macroeconómicas
Hoy conoceremos la producción industrial en España y Alemania
La jornada de hoy estará marcada por el dato de diciembre de la producción industrial mensual, tanto en España (-0,1%e vs +1,0% anterior) como en Alemania (-0,5%e vs -0,7% anterior).
Mercados financieros
Apertura prácticamente plana (futuros Eurostoxx -0,1%), aun cuando persisten distintos focos de riesgo
Apertura prácticamente plana (futuros Eurostoxx -0,1%), aun cuando persisten distintos focos de riesgo. En el caso del “commercial real estate” americano, ayer vimos nuevas caídas pronunciadas en el NY Commnunity Bank (-22% en la sesión regular, -17% adicional en los mercados fuera de hora) que elevan el retroceso a -66% desde el 30-enero, con Moody´s bajando su rating a “bono basura”.
Por el lado de los resultados, fuertes caídas en Snap después del cierre (-33%) tras unos decepcionantes ingresos de publicidad digital.
A nivel de bancos centrales, destacamos el tono “hawkish” del Banco central de Australia, al afirmar que no se pueden descartar nuevas subidas de tipos, aún a pesar de los últimos datos de inflación mejores de lo esperado. Muestra preocupación por los altos precios de los servicios, a la vez que necesita una mayor confianza sobre la moderación de los precios hacia el objetivo del 2-3% antes de considerar bajadas de tipos. El mercado retrasa la primera bajada a finales de 2024-principios de 2025.
Hoy apenas contaremos con referencias de relevancia a nivel macro, destacando tan solo los datos de producción industrial de diciembre en España (-0,1%e vs +1,0% anterior) y Alemania (-0,5%e vs -0,7% anterior), que seguirán mostrando un sector manufacturero débil.
Ayer vimos débiles datos de consumo en la Eurozona (ventas minoristas -1,1% vs +0,3% anterior), en un contexto de práctico estancamiento económico. A pesar de ello, las expectativas de inflación de los consumidores de diciembre publicadas por el BCE muestran unos precios a los que aún les cuesta caer: a un año 3,2% y 2,5% a tres años (aunque con revisión al alza de los datos anteriores a 3,5% y 2,4% respectivamente). Seguiremos vigilando por tanto la evolución de precios, donde siguen existiendo factores de riesgo al alza (salarios, conflictos bélicos, situación en el Mar Rojo).
Principales citas empresariales
En Estados Unidos, Walt Disney publicará sus resultados.
Hoy, en la Eurozona conoceremos los resultados empresariales de Vinci (Francia), Deutsche Boerse (Alemania) y Total Energies (Francia).
Por su parte, en EE.UU. publicará Walt Disney.
Y, en China, Alibaba Group Holding.
Análisis macroeconómico
Ayer el BCE publicó las expectativas de inflación de los consumidores
Ayer, en la Eurozona el BCE publicó las expectativas de inflación de los consumidores relativas al mes de diciembre, a un año +3,2% (vs +3,5% anterior revisado al alza) situándose en niveles de febrero de 2022, y a tres años +2,5% (vs +2,4% anterior revisado al alza) aumentó en una décima respecto a la lectura previa. Además, conocimos del mismo mes los datos de las ventas minoristas, que resultaron en línea con lo esperado, con la tasa interanual -0,8% (-0,8%e vs -0,4% anterior revisado al alza) en contracción por decimoquinta vez consecutiva, y la mensual -1,1% (vs -1,0%e y +0,3% anterior revisado al alza) que sufrió su mayor caída desde diciembre de 2022.
Análisis de mercados
Los principales índices europeos tuvieron una jornada con subidas generalizadas (EuroStoxx +0,76%, CAC +0,65%, DAX +0,76%)
Ayer, los principales índices europeos tuvieron una jornada con subidas generalizadas (EuroStoxx +0,76%, CAC +0,65%, DAX +0,76%). Al igual que el resto de las plazas europeas, el Ibex cerraba con un avance de +0,62%, aguantando el nivel de los 10.000 puntos. En el lado de las subidas destacó el sector bancario con Unicaja en cabeza al dispararse un +6,8% tras anunciar una recompra de acciones por valor de 100 mln de euros. Acerinox +4,93% siguió al alza tras la noticia del lunes de su compra de Haynes International y Aena +3,58%. Por el contrario, fue una difícil sesión para el sector de energías renovables, con Solaría Energía -2,61%, Iberdrola -1,95% y Acciona Energía -1,52% cerrando a la baja.
Análisis de empresas
Cartera de 5 Grandes
La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Grifols (20%), Indra (20%), Repsol (20%), Sacyr (20%) y Santander (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2024 es de -1,61%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +3,30% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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