Lo primero de todo es conocer el ROA que es la relación entre el beneficio logrado en un determinado período y los activos totales de una empresa. Lo que hace es calibrar la capacidad de los activos de una empresa para generar renta por ellos mismos.

Su utilidad está en medir la rentabilidad y la eficiencia de los activos independientemente de las fuentes de financiación empleadas y de la carga fiscal del país en el que la compañía desarrolla su actividad y qué puede hacer con los activos que tiene, cuánta rentabilidad le proporciona cada euro invertido.

La fórmula es la siguiente:

ROA = Beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos / Activos Totales.

Por ejemplo, en el año una empresa tiene un activo de 100 millones de euros y un beneficio de 10 millón de euros. Su ROA será:

ROA = 100.000.000/10.000.000 = 10%.

Pues bien, Ned Davis Research publicó recientemente un listado de 30 compañías europeas interesante en base a su precio actual de cotización y las denominó 30 empresas maravillosas.

Se basó en un análisis de datos que mostraba que el ROA había de esas empresas había superado consistentemente al mercado de valores europeo en general.

Para elaborar la lista comenzaron identificando empresas de calidad, definidas como aquellas con un ROA promedio a 10 años de al menos 5% y ningún ROA anual por debajo de cero durante cualquiera de los últimos 10 años. Luego aplicaron otro filtro y redujeron la lista a aquellas empresas de calidad cuyo ROA promedio en los últimos dos años era mayor que su ROA promedio a 10 años.

El listado de algunas de ellas es el siguiente:

• Sartorius (Alemania)
• ASML  (Países Bajos)
• EMS Cgemie (Suiza)
• Dassault Systemes (Francia)
• Hermes  International (Francia)
• L’Oreal (Francia)
• Davide Campari Milano (Italia)
• Teleperformance (Francia)
• Sartorius Stedim Biotech (Francia).

Siguiendo su metodología también obtenemos acciones interesantes de la Bolsa estadounidenses. Algunas serían:

• Chipotle Mexican Grill
• Booking Holdings
• Monolithic Power Systems
• Idexx Laboratories
• Visa
• Waste Management
• Martin Marietta Materials
• Rollins
• Arista Networks
• Marriott International
• UnitedHealth Group
• Trane Technologies
• Zoetis
• ResMed
• Fortinet
• Edwards Lifesciences

Vamos a ver a continuación algunas de ellas, tanto europeas como estadounidenses…

Davide Campari Milano

La compañía comercializa y distribuye bebidas alcohólicas y no alcohólicas en América, Oriente Medio, Europa y Asia-Pacífico. Fue fundada en 1860 y tiene su sede en Sesto San Giovanni, Italia.

La rentabilidad de su dividendo es de un +0,67%.

El 27 de febrero presenta sus cuentas trimestrales y para 2024 se espera un aumento del beneficio por acción (BPA) del +14,8%.

Presenta 16 calificaciones, de las cuales 8 son de compra, 7 de mantener y 1 de venta.

El potencial que le ve el mercado a 12 meses vista es de 11,05 euros.

Teleperformance

La empresa brinda servicios relacionados con el cobro de deudas, telemercadeo, administración de relaciones con los clientes y comunicación. Se constituyó en 1989 y tiene su sede en París, Francia.

El 6 de marzo presenta sus números y para 2024 se espera un aumento del beneficio por acción (BPA) del +16,1%.

Ha realizado una recompra de acciones. La empresa ha recomprado acciones en tres ocasiones distintas. El 29 de diciembre de 2023 recompró 9.891 acciones a un precio medio de 133,0008 euros por acción. En la siguiente sesión bursátil, el 3 de enero de 2024, la empresa adquirió 12.458 acciones adicionales, esta vez a un precio medio inferior de 127,6589 euros. La transacción más reciente se produjo el 4 de enero de 2024, con la recompra de 5.000 acciones a un precio medio de 129,6250 euros. En total, la compañía ha recomprado 27.349 acciones a un precio medio de 129,9503 euros.

El potencial que le ve el mercado a 12 meses vista es de 195-200 euros.

Sartorius Stedim Biotech

La empresa produce y comercializa instrumentos para la industria biofarmacéutica en todo el mundo. Fue fundada en 1870 y tiene su sede en Aubagne, Francia.

La rentabilidad de su dividendo es de un +0,64%.

Presenta sus resultados trimestrales el 26 de enero y para 2024 se espera un aumento del beneficio por acción (BPA) del +15,7%.

Presenta 11 calificaciones, de las cuales 6 son de compra, 5 de mantener y ninguna de venta.

El potencial que le ve el mercado a 12 meses vista es de 243,05 euros.

UnitedHealth Group Incorporated

Opera como una empresa de atención médica diversificada en Estados Unidos. se constituyó en 1977 y tiene su sede en Minnetonka, Minnesota.

La rentabilidad de su dividendo es de un +1,47%.

El 16 de abril presenta sus cuentas trimestrales y para 2024 se espera un aumento del beneficio por acción (BPA) del +10,2%.

El potencial que le ve el mercado a 12 meses vista es de 596,24 dólares.

Zoetis

Desarrolla, fabrica y comercializa medicamentos, vacunas y productos de diagnóstico para la salud animal en Estados Unidos. Fue fundada en 1952 y tiene su sede en Parsippany, Nueva Jersey.

La rentabilidad de su dividendo es de un +0,90%.

El 13 de febrero presenta sus cuentas trimestrales y para 2024 se espera un aumento del beneficio por acción (BPA) del +11,5%.

Presenta 18 calificaciones, de las cuales 15 son de compra, 3 de mantener y ninguna de venta.

El potencial que le ve el mercado a 12 meses vista es de 218,63 dólares.

Ismael De La Cruz/Investing.com

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