Principales citas macroeconómicas
En Estados Unidos conoceremos el PMI final manufacturero de diciembre
En la Eurozona, la jornada estará marcada por los datos de diciembre de los PMIs manufactureros: en primer lugar, en España (46,3 anterior), Italia (44,4 anterior) y Grecia (50,9 anterior); así como, los datos finales en la Eurozona (44,2 preliminar), Francia (42,0 preliminar), Alemania (43,1 preliminar) y Reino Unido (46,4 preliminar).
Del mismo modo, en EE.UU. el PMI final manufacturero de diciembre (48,2 preliminar).
Mercados financieros
Apertura al alza en las principales bolsas europeas (con futuros de EuroStoxx +0,60%)
Apertura al alza (con futuros de EuroStoxx +0,60%) para arrancar 2024 en línea con el balance general de los mercados en 2023: en positivo (2023 ha sido el mejor año para el IBEX desde el 2009).
Hoy hemos conocido en China el PMI Caixin manufacturero, situándose ligeramente por encima de lo esperado (50,8 vs 50,7 preliminar y estimado).
De cara a la sesión de hoy, se publicarán PMIs manufactureros finales de diciembre en Eurozona, Alemania, Francia, Reino Unido y EE.UU., y preliminares en España e Italia.
Esta semana contaremos con diversas referencias macroeconómicas de relevancia. En Estados Unidos, se publicarán el ISM manufacturero y de servicios de diciembre, con recuperación estimada en manufacturas (en zona de contracción) y estabilidad en servicios (en expansión). Asimismo, contaremos con datos de empleo del mismo mes, encuesta de empleo privado ADP e informe oficial de empleo, así como el indicador de vacantes JOLTs de noviembre, donde veremos si se mantiene la fortaleza del mercado laboral americano. En Europa lo más destacable serán los datos de IPC preliminares de diciembre en la Eurozona, con expectativas de repunte en tasa general (3%e vs 2,4% anterior), como ya anticipó Lagarde en su última rueda de prensa, mientras que la subyacente moderaría ligeramente (3,4%e vs 3,6%). Datos de inflación que también se conocerán en Alemania y Francia. También contaremos con los PMIs finales de diciembre (compuesto, manufacturero y servicios) en Estados Unidos, Europa (Eurozona, Francia, Alemania, Reino Unido) y Japón, así como los primeros datos en España e Italia. Otras referencias de interés estarán en las actas de la reunión de la Fed en Estados Unidos.
Análisis de mercadosLos principales mercados europeos permanecieron cerrados por la festividad de Año Nuevo
Ayer los principales mercados europeos permanecieron cerrados por la festividad de Año Nuevo.
Análisis de empresas
Grifols protagoniza las principales noticias empresariales
GRIFOLS. Anuncia la venta del 20% de Shanghai Raas por 1.629 millones de euros.
1-. Grifols, mediante comunicado en la CNMV, ha anunciado un acuerdo con Haier Group Corporation para la venta del 20% en SRAAS por un importe de 12.500 millones RMB o 1.629 mln eur al cambio, conservando una participación en SRAAS del 6,58%.
2-. Los actuales acuerdos de colaboración estratégica comercial entre Grifols y SRAAS siguen vigentes. Las partes han acordado que Grifols mantenga a un consejero en el Consejo de Administración de SRAAS. Grifols y SRAAS modificarán el Acuerdo de Distribución Exclusivo con SRAAS para suministrar mayores cantidades del suero humano Albumin en el mercado chino, para prorrogar su actual duración por un período inicial de 10 años (hasta 2034), teniendo SRAAS la opción de prorrogar dicho plazo por un periodo adicional de 10 años, con volúmenes mínimos de suministro garantizados para el periodo 2024-2028.
3-. La plusvalía resultante de esta transacción, en comparación con el precio de adquisición de las acciones de SRAAS, asciende a aproximadamente 250 millones de euros.
Valoración:
1-. Noticia muy positiva. La transacción permite reducir el endeudamiento en un momento en el que este suponía la principal preocupación del mercado, toda vez que los resultados operativos comienzan a mostrar un tomo más positivo y presentan aún mejores perspectivas. La valoración también nos parece adecuada.
Reiteramos la recomendación de SOBREPONDERAR (P.O 22,50 eur/acc).
La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Grifols (20%), IAG (20%), Indra (20%), Repsol (20%) y Sacyr (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2023 ha sido de +3,30%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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