Principales citas macroeconómicas
En Estados Unidos conoceremos los PMIs preliminares de agosto
Hoy, día de publicación de los PMIs preliminares de agosto. En la Eurozona compuesto (48,3e vs 48,6 anterior), manufacturero (42,3e vs 42,7 anterior) y de servicios (50,2e vs 50,9 anterior); Alemania compuesto (47,6e vs 48,5 anterior), manufacturero (38e vs 38,8 anterior) y de servicios (51,4e vs 52,3 anterior); Francia compuesto (46,6 anterior), manufacturero (45,1 anterior) y de servicios (47,1 anterior); y en Reino Unido compuesto (50,8 anterior), manufacturero (45,3 anterior) y de servicios (51,5 anterior). Además, en la Eurozona conoceremos el dato preliminar de agosto de la confianza del consumidor (-14e vs -15,1 anterior).
Del mismo modo, en EE. UU. se publicarán los PMIs preliminares del mismo mes: compuesto (52,0 anterior), manufacturero (49,0e y anterior) y de servicios (52e vs 52,3 anterior).
Mercados financieros
Apertura europea plana (futuros Eurostoxx +0,2%, futuros S&P +0,3%)
Apertura europea plana (futuros Eurostoxx +0,2%, futuros S&P +0,3%), con la vista puesta hoy en los PMIs de agosto y los resultados de Nvidia y a la espera de que mañana comience la reunión de banqueros centrales en Jackson Hole.
A nivel macroeconómico la atención estará en los PMIs preliminares de agosto. Esta mañana en Japón, los datos muestran debilidad en la industria y resiliencia en servicios: manufacturero 49,7 (49,6 anterior) y servicios 54,3 (53,8 anterior). Estos mismos datos los conoceremos a lo largo de la sesión en Eurozona, Alemania, Francia, Reino Unido y Estados Unidos, y nos darán la versión más actualizada del momento del ciclo económico a nivel global. Esperamos ver cómo continúa la contracción en las manufacturas, tímida en EE. UU. (49e) y más intensa en Europa (42,6e), especialmente en Alemania (38,5e, acerándose al mínimo de 35 del Gran Confinamiento). Por su parte, el sector servicios se ralentizaría en ambas áreas, aunque manteniéndose en zona de expansión, más resiliente en el caso americano (52e) que en el europeo (50,5e).
En el plano empresarial, estaremos pendientes de Nvidia, que ayer marcó un nuevo máximo histórico a la espera de las cuentas 2T23 que presentará hoy y donde la atención estará en si las expectativas puestas en la IA tienen su reflejo en los resultados de la compañía. Recordamos que su cotización acumula una revalorización del 212% en 2023 y avanzó +25% en un solo día con la publicación de resultados 1T23 y guía 2T23 mejores de lo esperado. Asimismo, fue el detonante para que los «7 magníficos» (Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla y Alphabet) supongan más del 70% de la subida del S&P en el año, al calor del posible futuro negocio en torno a la IA.
En nuestro país, y a nivel político, el rey Felipe VI ha encargado a Núñez Feijoo que intente formar gobierno. Con 137 escaños del PP y la posibilidad de alcanzar 172 con apoyos de otros partidos, aún estaría por debajo de los 176 necesarios para alcanzar la mayoría.
Principales citas empresariales
En Estados Unidos publicará resultados empresariales Nvidia Corporation
Hoy, en Estados Unidos publica resultados Nvidia Corporation.
Análisis macroeconómico
No tuvimos datos macroeconómicos de relevancia
Ayer no contamos con datos macroeconómicos de relevancia.
Análisis de mercados
Los principales índices europeos cerraron en positivo (Eurostoxx +0,84%, DAX +0,66%, CAC +0,59%)
De nuevo, los principales índices europeos cerraron en positivo (Eurostoxx +0,84%, DAX +0,66%, CAC +0,59%). En línea, nuestro selectivo subía +0,55% lo que lo llevó a ganar la referencia de los 9.300 puntos situándose en 9.314. Dentro del Ibex no hubo descensos abultados, los valores que sufrieron las mayores pérdidas fueron Repsol -0,64%, Grifols -0,41% e Indra -0,38%. Por el contrario, destacaron Colonial +2,82%, ArcelorMittal +2,82% y Rovi +2,19% como las compañías que mayor avance experimentaron en la pasada sesión.
Análisis de empresas
Técnicas Reunidas protagoniza las principales noticias empresariales
Técnicas Reunidas. Contrato con QatarEnergy.
1-. Técnicas Reunidas ha comunicado a la CNMV que ha resultado adjudicataria por parte de QatarEnergy de los trabajos adicionales de ingeniería, compras y construcción (EPX) para las instalaciones “off-plot” de Gas Natural Licuado (GNL) del proyecto North Field South.
2-. El importe del contrato asciende a 560 mln USD (520 mln eur), siendo el cuarto contrato adjudicado por QatarEnergy a Técnicas Reunidas en los últimos 24 meses.
Valoración:
1-. Noticia de impacto positivo en cotización dado el importe del contrato que representa el 5,6% de la cartera de pedidos de 9.228 mln eur a cierre de 1S23. Tras este contrato, la contratación en el año asciende a alrededor de 4.000 mln eur, acercándose al objetivo de 5.000 mln eur marcado para el conjunto del ejercicio, sin duda una magnífica noticia para la compañía, en pleno proceso de recuperación de sus niveles de actividad y resultados.
Reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR con P.O. de 12,4 eur/acción.
La Cartera 5 Grandes está constituida por Bankinter (20%), Cellnex (20%), Grifols (20%), Inditex (20%) y Telefónica (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2023 es de +0,78%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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