Al día: principales eventos, economía y mercados -déficit comercial de la Eurozona, precios mayoristas, PIB China, índice de sentimiento de los consumidores de EEUU…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• Acerinox (ACX): paga dividendo ordinario a cuenta de 2022 por importe bruto de EUR 0,30 por acción;

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Nordea Bank (NDA.FI-FI): resultados 2T2023;

• Aeroports de Paris (ADP-FR): ventas, ingresos y estadísticas de tráfico de junio 2023;

• TomTom (TOM2-NL): resultados 2T2023;

• Galp Energia (GALP-PT): ventas, ingresos y resultados operativos del 2T2023;

• Softronic (SOF.B-SE): resultados 2T2023;

Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

• FB Financial Corp. (FBK-US): 2T2023;

• Home Bancorp (HBCP-US): 2T2023;

Economía y Mercados

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. Eurostat publicó el viernes que el déficit comercial de la Eurozona se redujo hasta los EUR 300 millones en mayo, en comparación con los EUR 30.300 millones del mismo me s del año 2022. El consenso de analistas de FactSet esperaba un déficit muy superior, de EUR 6.000 millones.

En mayo las importaciones de la Eurozona disminuyeron un 12,8%, marcando la mayor caída desde enero de 2021 e indicando un debilitamiento de la demanda interna. En el mes descendieron las compras materias primas (-24,6%), de combustibles (-37,9%) y de productos relacionados con el crudo (-22,3%), así como de las manufacturas (-5,2%), en concreto de productos químicos (-19,3%) y otras manufacturas (-11,5%). Entre los principales socios comerciales, las importaciones disminuyeron principalmente desde China, desde el Reino Unido, desde los EEUU, desde Noruega y desde Rusia.

Por su parte, las exportaciones de la Eurozona disminuyeron en el mes de mayo un 2,3% debido al descenso de las ventas de materias primas (-18,3%), incluidos combustibles (-37,0%) y materias primas (-19,3%), así como de productos manufacturados (-0,2%). La caída en las ventas de químicos fue parcialmente compensada por aumentos en las exportaciones de maquinaria y equipo de transporte (13,5%). Las exportaciones cayeron principalmente a Noruega, Rusia, EEUU y Japón.

. La Oficina Federal de Estadística alemana, Destatis, publicó el viernes que los precios mayoristas cayeron en junio en Alemania el 2,9% en tasa interanual (-2,6% en mayo), lo que supone el tercer descenso interanual en un mes consecutivo. Los analistas esperaban un menor descenso de esta variable en el mes analizado, del 1,2%. La de julio es la caída más pronunciada de este indicador de precios desde junio de 2020. En julio y en tasa interanual los precios de los derivados del petróleo bajaron el 22,7%; los de la chatarra y materiales residuales el 31,7%; los de los cereales, tabaco crudo, semillas y piensos el 28,4%; y los de los minerales, metales y productos metálicos semiacabados el 20,8%. Por el contrario, subieron los precios de las frutas, verduras y patatas (29,5%), lo de los animales vivos (20,7%) y los de los materiales y elementos de construcción (7,7%).

Con relación al mes de mayo los precios mayoristas se contrajeron un 0,2% en junio. El consenso de mercado esperaba un descenso interanual de los precios mayoristas en mayo del 1,2%.

• EEUU

. Según la lectura preliminar del dato, el índice de sentimiento de los consumidores de EEUU, elaborado por la Universidad de Michigan, subió segundo mes consecut ivo, hasta los 72,6 puntos en julio desde los 64,4 puntos de junio, su mayor nivel desde septiembre de 2021, y superando las previsiones del consenso de analistas, que eran de 65,5 puntos. Tanto el subíndice de condiciones económicas actual es (77,5 puntos vs 69,0 puntos de junio), como el de expectativas de consumo (69,4 puntos vs 61,5 puntos en junio) mejoraron en julio, en gran medida debido a la ralentización continua de la inflación, así como a la estabilidad del mercado laboral. No obstante, las expectativas de inflación aumentaron ligeramente para los próximos12 meses (3,4% vs 3,3%; anterior) y en las perspectivas a 5 años (3,1% vs 3,0%; anterior).

. El Departamento de Comercio publicó el viernes que los precios de las exportaciones estadounidenses descendieron en junio el 0,9% con relación a mayo , sensiblemente más que la caída del 0,3% que esper aban los analistas del consenso de FactSet. En junio los precios de las exportaciones agrícolas cayeron un 1,6% debido a que los precios más bajo s de la soja, las frutas y las nueces compensaron con creces los precios más altos de la carne. Además, los pre cios de los productos no agrícolas disminuyeron un 0,9%, ya que los precios más bajos de los suministros y materia les industriales no agrícolas y los alimentos no agrícolas compensaron con creces los precios más altos de los bienes de c apital, los bienes de consumo y los vehículos automotores. En tasa interanual los precios de las exportaciones estadounidenses descendieron el 12,0%, la mayor caída interanual en un mes desde que se publicó la serie por primera vez, en septiembre de 1984.

Por su parte, los precios de las importaciones estadounidenses bajaron en el mes de junio el 0,2% con relación mayo, algo menos que el 0,3% que esperaban los analistas del consenso. En junio los precios de las importaciones de alimentos, piensos y bebidas cayeron un 0,3%, con los menores precios del pescado y de los mariscos compensando con creces los precios más altos de la fruta y la carne . Además, los precios de los suministros industrial es no combustibles y los precios de los materiales disminuyeron un 1,1% en el mes, liderados por los descensos de los precios de los metales no terminados y los no metales relacionados con los bienes duraderos. Por su parte, los precios de los combustibles de importación aumentaron un 0,8%, con los mayores precios del petróleo (1,1%) compensando con creces los menores precios del gas natural (-5,6%). En tasa interanual los precios de las importaciones estadounidenses descendieron un 6,1%, la mayor caída desde mayo de 2020.

• CHINA

. Según ha publicado esta madrugada la Oficina Nacio nal de Estadísticas de China, el Producto Interior Bruto (PIB) de China ha crecido el 6,3% en tasa interanual en el 2T2023, sensiblemente más que el 4,5% que lo hizo en el 1 T2023 pero por debajo del 7,3% que esperaba el consenso de analistas de FactSet. Las últimas cifras se vieron distorsionadas por u na base de comparación baja el año pasado cuando Shanghái y otras grandes ciudades estaban estrictamente b loqueadas. Durante el conjunto del 1S2023, la economía de China creció un 5,5% .

Con relación al 1T2023 el PIB de China creció un 0, 8% en el 2T2023 en datos ajustados estacionalmente, superando las previsiones del consenso de analistas, que eran de un aumento del 0,5%, pero desacelerándose desde la expansión del 2,2% alcanzada en el 1T2023. El crecimiento intertrimestral del 2T2023 supone el cuarto consecutivo que alcanza la economía de china.

Cabe recordar que el Gobierno de China ha establecido un objetivo de crecimiento del PIB de alrededor del 5% para este año después de que la economía se expandiera un 3% en 2022 y no alcanzara el objetivo del gobierno de alrededor del 5,5%.

En junio las ventas minoristas de China aumentaron un 3,1% en tasa interanual, desacelerándose bruscamente desde un aumento del 12,7% en mayo, aunque estuvieron muy en línea con lo esperado por el consenso del mercado, que era de un crecimiento del 3,2%. Este fue el crecimiento más suave de las ventas minoristas desde l a caída experimentada por las mismas el mes de diciembre pasado.

Por su parte, la producción industrial de China aumentó un 4,4% e n tasa interanual en junio de 2023, acelerándose desde un aumento del 3,5% en mayo y superando las previsiones de los analistas del 2,7%. Junio fue así el decimocuarto mes consecutivo de crecimiento en la producción industrial, principalmente debido a un aumento más ráp ido en la actividad manufacturera (4,2% vs 4,1% en mayo) y del repunte en la producción minera (1,7% vs -1,2% en mayo), mientras que la producción de electricidad siguió creciendo, aunquea un menor ritmo (4,1% frente a 4,8% en mayo).

Por el Departamento de Análisis de Link Securities