Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Sabadell, Grenergy, Telefónica, Elecnor, Soltec, Ence, Inditex…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. BANCO SABADELL (SAB) presentó hoy sus resultados correspondientes al ejercicio 2022, de los que destacamos los siguientes aspectos:
- El margen de intereses de SAB se situó a cierre del ejercicio de 2022 en EUR 3.799 millones (+10,9% interanual; +10,0% a tipos constantes; +1,7% vs consenso FactSet). El crecimiento interanual es debido principalmente a mayores rendimientos de la cartera crediticia apoyados en el incremento de tipos de interés, a una mayor contribución de la cartera ALCO, así como a la buena evolución de los volúmenes, donde destaca el crecimiento de la cartera hipotecaria de TSB, hechos que compensan el mayor coste en mercado de capitales.
- Por su parte, las comisiones netas aumentaron un 1,5% interanual (+1,2% a tipos constantes), hasta los EUR 1.468 millones, elevando el margen básico ocore un 8,1% interanual (+7,3% a tipos constantes), hasta los EUR 5.289 millones. Asimismo, los resultados por operaciones financieras (ROF) disminuyeron un 69,9% interanual, hasta los EUR 104 millones, limitando el incremento del margen bruto hasta los EUR 5.180 millones (+3,1% interanual; +2,4% a tipos constantes; +1,0% vs consenso FactSet).
- En cuanto a los gastos de explotación, señalar quese situaron en EUR 2.883 millones en el ejercicio 2022 (-12,8% vs 2021; -13,5% a tipos constantes) aunque 2021 incorporaba EUR 320 millones de costes no recurrentes derivados de los planes de eficiencia llevados a cabo en España y Reino Unido. Aislando este impacto, osl costes recurrentes se redujeron un 3,5% interanual, impulsados por los ahorros en gastos de personal derivados de los planes de eficiencia, así como por una reducción de los gastos generales.
- De esta forma, el margen de explotación (EBIT) antes de dotaciones totalizó 2.298 millones, un 33,7% superior con respecto al ejercicio precedente (+32,9% a tipos constantes), y que también superó (+3,0%) la cifra esperada por el consenso de analistas de FactSet. En términos sobre margen bruto, el margen EBIT cerró 2022 en el 44,4%, frente al 34,2% de 2021, y frente al 43,5% del consenso de analistas.
- Las dotaciones para insolvencias alcanzaron los EUR 825 millones en 2022, una disminución del 13,2% con respecto al año anterior (-13,7% a tipos constantes), aunque las dotaciones a otros activos financieros aumentaron un 15,0% interanual, y la partida de otras dotaciones y deterioros se redujo un 46,1% interanual. Con todo ello, el beneficio antes de impuestos (BAI) de SAB alcanzó los EUR 1.243 millones, duplicando (+100,4%; +99,4% a tipos constantes) el alcanzado un año antes, y batiendo también (+4,2%) el importe previsto por el consenso de FactSet.
- Finalmente, el beneficio neto del grupo ascendió a EUR 859 millones a cierre del 2022, representando un crecimiento interanual del 61,9% (+60,9% a tipos constantes; +6,7% vs consenso FactSet), impulsado principalmente por la mejora del margen básico, por el ahorro de costes y por las menores dotaciones registradas.
- En términos de balance, los activos totales de SAB ascendieron a EUR 251.380 millones (-0,2% interanual) afectados por la evolución de las divisas. A tipo de cambio constante, presentaron un crecimiento del 0,8% interanual afectados por la devolución de EUR 10.000 millones de la TLTRO III. A cierre del 2022, los recursos de clientes en balance totalizaron EUR 164.140 millones (+1,3% interanual) afectados por la evolución de las divisas. A tipo de cambio constante muestran un crecimiento del 2,5% interanual tanto por la evolución positiva de los depósitos a plazo, donde destaca el avance en TSB, como por el crecimiento de las cuentas a la vista.
- En cuanto a la mora, la ratio stage 3 del grupo se situó en el 3,4% al cierre del ejercicio 2022, reduciéndose así -25 pbs respecto al año anterior, y la ratio de cobertura stage 3 con el total de provisiones se sitúa en el 55,0%. Los activos problemáticos presentaron un saldo de EUR 6. 971 millones en 2022 (EUR 7.565 millones; 2021), de los que EUR 5.814 millones corresponden a activos stage 3 y EUR 1.157 millones a activos adjudicados.
- La ratio CET1 phase-in se situó en el 12,66% a cierre del 2022. Esta ratio CET1 incluye 12 pbs de ajustes transicionales de IFRS9, por lo que la ratio CET1 fully-loaded se situó en el 12,54%, un incremento de 32 pbs con respecto a 2021.
Por otro lado, y en la reunión celebrada ayer, el Consejo de Administración de SAB acordó proponer a la Junta General Ordinaria de Accionistas la distribución de un dividendo complementario de EUR 0,02 brutos por acción con cargo a los resultados del ejercicio 2022, a satisfacer en efectivo previsiblemente en el mes siguiente a la celebración de la Junta General Ordinaria de Accionistas. Este dividendo complementa el dividendo a cuenta por importe de EUR 0,02 brutos por acción, acordado por el Consejo de Administración el día 26 de octubre de 2022, y que se abonó el pasado 30 de diciembre de 2022.
Adicionalmente al dividendo en efectivo, el Consejo de Administración de SAB también ha acordado establecer, con cargo a los resultados del ejercicio 2022, un programa de recompra de acciones para su amortización, sujeto a las correspondientes autorizaciones previas, por un máximo de EUR 204 mil lones, cuyos términos serán objeto de un nuevo anun cio antes de su puesta en marcha. La retribución total al accionista, que combina el dividendo en efectivo y el programa de recompra de acciones, correspondiente al ejercicio 2022 será eq uivalente a un 50% del beneficio atribuido.
. GRENERGY (GRE) notificó a la CNMV que, antes del vencimiento de plazo establecido por el Real Decreto-ley 23/2020 para la consecución de las declaraciones de impacto ambiental (DIA) cuyo vencimiento fue ayer 25 de enero de 2023, la compañía ha recibido autorizaciones positivas para 472 MW de los 522 MW que se veían afectados por dicho plazo. A nivel proyecto, GRE dispone de dichos permisos para los parques de Ayora (172MW), Jose Cabrera (50MW) y Tabernas (250MW). Con este hito, GRE afianza la consecución de los objetivos establecidos por la compañía para los próximos ejercicios 2023 y 2024 en España.
. Según informó TELEFÓNICA (TEF) a la CNMV, su filial Telefónica Europa ha lanzado una oferta de recompra de dos emisiones de bonos híbridos en circulación, que suman un importe conjunto de EUR 3.250 millones. En concreto, la emisión denominada “bonos euro septiembre 2023”, a un plazo de 5,7 años, alcanza un importe de EUR 1.250 millones, mientras que la emisión denominada “bonos euro marzo 2024”, a 10 años, tiene un importe de EUR 1.000 millones. Los bonos están garantizados de forma irrevocable por TEF, para que los tenedores ofrezcan sus bonos para su recompra, en efectivo, por la compañía.
Las ofertas se iniciaron ayer, 25 de enero, y finalizarán el 31 de enero de a las 17:00 horas, salvo q ue se extiendan, se reabran, se retiren o se cancelen, a la entera discreción de TEF. El objetivo de las ofertas es, entre otros, gestionar de forma proactiva la base de capital híbrido de la compañía. Asimismo, las ofertas ofrecen a los bonistas la oportunidad de sustituir sus bonos por los bonos nuevos con anterioridad a la primera fecha de amortización de los mismos.
Con sujeción al nominal mínimo aplicable respecto de la serie de bonos que corresponda, el precio que se pagará por cada EUR 100.000 de importe nominal de los bonos será, re specto de los bonos euro septiembre 2023, de EUR 99.500 por cada EUR 100.000, y respecto de los bonos euro marzo 2024, de EUR 101.600 por cada EUR 100.000. Para cualquier bono cuya recompra sea aceptada, TEF también pagará un import e igual al interés devengado y no pagado desde la fecha de pago de intereses del bono inmediatamente anterior a la fecha de liquidación, hasta, pero excluyendo, la fecha de liquidación, que se espera que tenga lugar el 3 de febrero de 2023.
Los bonos recomprados por TEF en virtud de las ofertas podrán ser amortizados. Los bonos que no hayan s ido válidamente ofrecidos y recomprados permanecerán en circulación tras la fecha de liquidación.
En relación a lo anterior, TEF comunicó a la CNMV unanueva emisión de obligaciones perpetuas subordinadas, con la garantía subordinada de la matriz. Los principales términos y condiciones de las Obligaciones son los que a continuación se indican:
El precio de emisión de las Obligaciones se ha fijado en el 100% de su valor nominal. Las Obligaciones devengarán un interés fijo del 6,135% anual desde el 2 de febrero de 2023 (inclusive) hasta el 3 de mayo de 2030 (no incluida).
A partir del 3 de mayo de 2030 (inclusive), las Obligaciones devengarán un interés fijo igual al tipo s wap a 7 años aplicable (7 year swap rate) más un margen del:
- 3,347% anual desde el 3 de mayo de 2030 (inclusive) hasta el 3 de mayo de 2033 (no incluido);
- 3,597% anual desde el 3 de mayo de 2033 (inclusive) hasta el 3 de mayo de 2050 (no incluido); y
- 4,347% anual desde el 3 de mayo de 2050 (inclusive). El interés se pagará por anualidades vencidas c omenzando el 3 de mayo de 2024 (primer cupón largo).
Las Obligaciones tendrán un importe nominal unitari o de EUR 100.000 y tendrán carácter perpetuo, si bie n serán amortizables a opción del Emisor en determinadas fechas y en cualquier momento en caso de que ocurran determinados supuestos previstos en los términos y condiciones de las Obligaciones
. Según informó ayer Europa Press, ELECNOR (ENO) se ha adjudicado su primer contrato en Dinamarca por valor de EUR 45 millones para la construcción de una subestaciónde tracción en las obras del túnel submarino que unirá al país con Alemania. Así, la empresa española suministrará energía verde a las instalaciones del túnel que conecta, con una longitud de 18 kilómetros, ambos países y al ferrocarril que circulará a través de él en un proyecto que unirá los dos países y cuyo coste total superará los EUR 10.000 millones. De est e modo, la compañía participará en uno de los mayores proyectos de infraestructuras de Dinamarca y en la construcción del túnel sumergido más largo del mundo. Cuando el túnel esté terminado, será posible viajar de Hamburgo a Copenh ague en menos de tres horas.
Las obras de ENO se prolongarán hasta 2028 y poster iormente se iniciará un periodo de mantenimiento de cinco años. La subestación de tracción tendrá capacidad para dar servicio a los medios de transporte eléctricos del futuro, incluidas las estaciones de carga para vehículos eléctricos, contribuyendo así a la transición ecológica del sectordel transporte.
. SOLTEC (SOL) comunico a la CNMV que, de acuerdo con el Real Decreto-ley 23/2020, ha obtenido la declaración de impacto ambiental (DIA) favorable para dieciséis plantas fotovoltaicas en las regiones de Murcia y Alicante, con una capacidad total que asciende a los 401 MW de potencia pico, de los cuales, 352 MW se encuentran en codesarrollo con TotalEnergies, con un porcentaje de participación del 35%. De esta forma, SOL ya cuenta con la totalidad de las declaraciones de impacto ambiental con vencimiento en enero de 2023.
. En el marco de la Oferta Pública voluntaria de Adqui sición (OPA) de la totalidad de las acciones de SIEMENS GAMESA (SGRE) formulada por Siemens Energy Global GmbH & Co. KG, sociedad íntegramente participada por Siemens Energy AG, que fue autorizada por la CNMV el pasado 7 de noviembre de 2022, la Junta General de Accionistas de SGRE ha acordado:
- la aprobación de la exclusión de negociación de al totalidad de las acciones representativas del capital de SGRE en las Bolsas de Valores de Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia, de conformidad con lo previsto en los artículos 82 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, y 11.d) del Real Decreto 1066/2007, de 27 de junio, sobre el régimen de las ofertas públicas de adquisición de valores;
- solicitar a la CNMV la aplicación de la excepción a la obligación de formular una oferta pública de exclusión, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 82.2 de la Ley del Mercado de Valores y en el 11.d) del Real Decreto 1066/2007. En todo caso, la exclusión de negociaciónde las acciones de la Sociedad quedará sujeta a la obtención de la autorización de la CNMV al efecto;
- presentar ante la CNMV la solicitud de exclusión de negociación de la totalidad de las acciones representativas del capital social de SGRE de las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, tras haberse facilitado la venta de acciones de la Sociedad mediante la orden sostenida de compra implementada por Siemens Energy Global GmbH & Co. KG.
En ejecución del acuerdo adoptado por la Junta General Extraordinaria de accionistas de SGRE celebrada ayer, SGRE ha presentado a la CNMV la solicitud de exclusión de negociación de las acciones representativas de la totalidad de su capital social de las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia junto con sus documentos anexos. Está previsto que la orden sostenida de compra de acciones de SGRE formulada por Siemens Energy GmbH & Co. KG, que comenzó el día 23 de diciembre de 2022, finalice el próximo 7 de febrero de 2023, a cierre de mercado, habiéndose solicitado a la CNMV la suspensión de la negociación de las accionesde la Sociedad desde dicho momento hasta la exclusión definitiva de negociación.
. Como continuación de la comunicación de fecha 11 de enero efectuada por ENCE (ENC) sobre el señalamiento del día 7 de febrero para votación y fallo por el Tribunal Supremo (TS) de los recursos de casación sobre la nulidad de la prórroga de la concesión sobre la que se asienta la biofábrica de Pontevedra, la sociedad informa de la decisión adoptada por su Consejo de Administración de formular en el mes de febrero estados financieros semestrales y posponer a marzo la formulación de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio de 2022, con el fin de recoger adecuadamente en las citadas cuentas anuales el resultado del fallo de las sentencias correspondientes.
. Según informó ayer La Voz de Galicia, INDITEX (ITX) abonará un anticipo a cuenta del 3% en las provinci as con los convenios colectivos bloqueados y sin subida salarial pactada para el 2023, tras la primera reunión celebrada este miércoles con los sindicatos CCOO y UGT en la mesa estatal de negociación para abordar medidas globales en materia salarial.
Según informaron los sindicatos mayoritarios (CCOO y UGT) y recoge Efe, el grupo textil se ha comprometido a garantizar y renovar el incentivo de dependientas. Según informó ITX, se han cumplido los objetivos en el 99% de tiendas, lo que implica el cobro completamente generalizado de ese incentivo pactado por ambos sindicatos en el acuerdo del pasado mes de noviembre, cifrado en EUR 1.000 o EUR 600 en el caso de jornadas inferiores a 24 horas semanales y que se abonará en la nómina de febrero.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
