Al día: principales eventos, economía y mercados -Ebro Foods, Sacyr, Siemens Gamesa, BCE, BoE, inflación China…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Carl Zeiss Meditec (AFX-DE): resultados 4T2022;

• Berkeley Group Holdings (BKG-GB): resultados 2T2023;

Economía y Mercados

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. Según informó la agencia EFE, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, pidió ayer a los bancos de la Eurozona que creen «adecuadas provisiones» y planifiquen su capital con prudencia debido al debilitamiento económico . En ese sentido, Lagarde dijo que los bancos «deberían estar atentos a los riesgos de crédito y seguir alerta ante posibles errores en sus modelos internos en la medida que el entorno de riesgo evoluciona».

Además, Lagarde alertó de los problemas que afrontan los fo ndos del mercado de dinero, que también proporcionan crédito a la economía real y que están muy conectados con el resto del sistema financiero, incluidos los bancos. Estos fondos sufrieron «tensiones de liquidez agudas» en marzo de 2020 tras el estallido de la pandemia, lo que «refleja desequilibrios de liquidez estructurales», según la presidenta del BCE. Los fondos del mercado monetario ofrecen liquidez a demanda a los inversores, mientras invierten en activos con menos liquidez. Lagarde recordó que las recientes turbulencias en los mercados de bonos del Reino Unido han mostrado la importancia de los fondos del mercado monetario como vehículos de gestión de efectivo.

. El Banco Central Europeo (BCE) anunciará hoy el próximo tramo de reembolsos bancarios de las operaciones de financiación a largo plazo con objetivo específico o TLTRO. Después de un reembolso relativamente bajo en noviembre (EUR 296.000 millones), los analistas esperan que los bancos de la Eurozona devuelvan entre EUR 200.000 millones y 350.000 millones en esta ocasión. En el anterior anuncio se esperaba que los bancos fueran más activos devolviendo los TLTRO al encarecer sus condiciones, aunque también se contaba que los bancos de la periferia del euro (España e Italia) lo fueran menos, ya que han sido los principales beneficiarios de esta financiación barata.

No obstante, una nueva “ventana de pago” con bajas devoluciones podría hacer que los miembros del Consejo del BCE insistan en una reducción más activa del balance a través de su cartera de bonos. Los analistas han sugerido que el vencimiento de la TLTRO podría tener un impacto equivalente aproximadamente al de un aumento de 50 puntos básicos de las tasas oficiales a corto plazo.

• REINO UNIDO

. Según refleja la última encuesta realizada por Reuters entre economistas, la mayoría de ellos espera que el Banco de Inglaterra (BoE) incremente sus tasas de referencia a corto plazo en 50 puntos básicos, hasta el 3,50%cuando se reúna su comité de política monetaria el día 15 dediciembre. Sólo 2 de los 54 economistas encuestados esperan un movimiento mayor, de 75 puntos básicos. Sin embargo, la división es mucho mayor entre dónde sitúan estos economistas la tasa terminal. Así, la media de sus estimaciones la sitúa en el 4,25% pero las previsiones oscilan entr e el 3,50% y el 4,75%.

Por otra parte, el 85% de estos economistas proyectan una recesión,  lo que conllevaría una contracción económica

dentro de un año y la mayoría piensa que será unaecesiónr prolongada y superficial . Además, prevén que la tasa de crecimiento interanual del índice de precios al consumo (IPC) alcance un máximo del 10,9% en el 4T2022 y que luego baje, pero no se espera que alcance el objetivo del 2% hasta el 3T2024. Según este escenario, el BoE, una vez que de por finalizado el ciclo de ajuste de los tipos oficiales -alcance la tasa terminal-, no tendrá prisa por r educir las tasas.

• EEUU

. Según datos del Departamento de Trabajo, el número de nuevas peticiones de subsidios de desempleo en 4.000, hasta las 230.000 peticiones en cifras ajustadas estacionalmente en la semana que finalizó el 3 de diciembre . El consenso de analistas de FactSet esperaban una cifra muy similar, de 232.000 nuevas peticiones. La media móvil de las últimas cuatro semanas de esta variable, que elimina la volatilidad semanal del dato, aumentó en 1.000 nuevas solicitudes, hasta las 230. 000, la cifra más elevada desde la última semana de agosto. A su vez, el número de peticiones continuadas de subsidios de desempleo aumentó por octava semana consecutiva en la semana que finalizó el 26 de novi embre, hasta los 1,671 millones y desde los 1,609 millones de la semana precedente. La lectura superó además los 1,62 millones que esperaban los analistas, situándose, además , a su nivel más elevado desde la semana que finalizó el 5 de febrero.

• CHINA

. Según datos de la Oficina Nacional de Estadística s china, la inflación descendió en China hasta el 1,6% en no viembre desde el 2,1% del mes anterior, igualando de esta forma lo esperado por el consenso del mercado. La de noviembre es la lectura más baja que alcanza esta variable desde marzo. Con relación al mes de octubre el índice de precios de consumo (IPC) descendió el 0,2% en noviembre, lo que representa su primer descenso desde agosto. Esta lectura también estuvo en línea con las estimaciones de los analistas.

Por su parte, el índice de precios de la producción (IPP) descendió el 1,3% en China en noviembre en tasa interanual (-1,3% en octubre), algo menos que el 1,4% que esperaban los analistas. Noviembre se convierte de este modo en el segundo mes consecutivo en el que desciende el IPP, consecuencia de la debilidad de la demanda interna debido a las estrictas restricciones impuestas contra el Covid-19 y la caída de los precios de las materias primas. Los precios de los materiales de producción se contrajeron 1,7% tras haber bajado el 2,5% en octubre, en medio de una caída má s suave tanto en los precios de las extracciones (-3,9% vs -6,7% en octubre) como en los precios de procesamiento (-3,2% vs -3,5%), así como tras una fuerte desaceleración del crecimiento de los precios de las materias primas (0,3% vs 1,2%). Mientras tanto, el incremento de los precios de los bienes de consumo se desaceleró (2,0% frente a 2,2%): los precios de los alimentos subieron en el mes el 3,9% (frente a 4,6% en octubre); los de los bienes de uso diario el 1,4% (frente al 1,6% en octubre) y los precios de la ropa el 2,3% (frente a 2,5% en octubre). En sentido contrario, el crecimiento de los precios de los bienes de consumo duraderos se aceleró al aumentar un 0,4% después de subir un 0,2% el mes anterior. Con relación a octubre el IPP repuntó el 0,1%, subiendo por segunda vez en cinco meses.

Noticias destacadas de Empresas

. Según publicó ayer elEconomista.es, el presidente de EBRO FOODS (EBRO), Antonio Hernández Callejas, de acuerdo con los da tos remitidos por la empresa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), ha elevado su participación en el capital de EBRO en lo que llevamos de año del 8,62% hasta el 9,0% tras la compra del 0,38% del capital, participación valorada en casi EUR 9 millones.

. Según informó la Agencia Nacional de Infraestructura (ANI), el Gobierno de Colombia ha adjudicado a SACYR (SCYR) un proyecto valorado en $ 674,5 millones para la reconstrucción y el mantenimiento del Canal del Dique, proyecto que tendrá una duración de 15 años. La obra fluvial busca recuperar ecosistemas degradados y mitigará el impacto ante posibles inundacione s en una amplia región del país sudamericano de 50 millones de habitantes. El proyecto, que generará unos 61.000 empleos, incluye la o bra, la operación y el mantenimiento del canal. Además, el proyecto tiene una longitud total de 115,5 kilómetros, una obra que incluye un sistema de esclusas y compuertas para evitar la entrada no controlada de grandes cantidades de sedimentos y caudal.

. Según indicaron a Europa Press fuentes relacionados con el fondo estadounidense FourWorld Capital Management (FWC), la institución tiene previsto presentar un recurso contencioso-administrativo ante la Audiencia Nacional contra la autorización por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de la OPA voluntaria lanzada por Siemens Energy sobre SIEMENS GAMESA (SGRE). El fondo considera que el precio de la oferta no es equitativo y no cumple con los requisitos exigidos en la normativa. Cabe destacar que la firma tiene una participación del 0,7% en el capital de SGRE y cuenta con la asesoría legal del despacho DWF-RCD.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities