Al día: principales eventos, economía y mercados -producción industrial, BCE, ventas minoristas, Fed, OPEP+…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• BBVA: descuenta dividendo ordinario a cuenta de 2022 por importe bruto por acción de EUR 0,12; paga el día 11 de octubre;
• Pharma Mar (PHM): participa en DGHO Congress;

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• SAS (SAS-SE): ventas, ingresos y estadísticas de tráfico de septi embre 2022;

• CMC Markets (CMCX-GB): ventas, ingresos y estadísticas operativas de trading del 2T2023;

Economía y Mercados

• ESPAÑA

. El Instituto Nacional de Estadística (INE) publicó ayer que la producción industrial subió en España en el mes d e agosto el 0,4% con relación a julio, en términos aj ustados estacionalmente por calendario. En julio esta variable había descendido el 1,0%. Por sectores de actividad, cabe destacar que la producción aumentó en agosto el 5,3% en los Bienes de equipo y el 0,2% en los Bienes de consumo no duradero. Por el contrario, la producción de bienes de consumo duradero bajó el 4,1%; la de Energía el 2,5%; y la de Bienes ntermedios el 1,5%.

En términos interanuales, y en cifras ajustadas estacionalmente y por calendario, la producción industrial creció el 5,5% en el mes de agosto en España (5,4% en julio). En la serie original, no corregida, esta variable creció el 5,8% en agosto (+1,4% en julio). En datos corregidos de efectos estacionales y de calendario todas las producciones de los sectores presentaron en agosto tasas interanuales de crecimiento positivas, excepto la de Bienes intermedios (−3 ,2%). Los mayores incrementos de la producción se dieron en los Bienes de equipo (+12,6%), la Energía (+9,4%) y en los Bienes de consumo no duradero (+4,5%).

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. En las actas de la reunión de septiembre del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) los miembros del mismo se mostraron preocupados por el aumento de los precios en toda la región y dijeron que la in flación probablemente se mantendrá por encima del objetivo del banco central durante un período prolongado y que las preocupaciones sobre el crecimiento no deberían impedir un aumento necesario en las tasas de interés.

Además, los miembros del Consejo también dijeron que la respuesta del banco central a las desviaciones al alza de la meta de inflación del BCE debería ser tan contundent e como lo había sido cuando la inflación era demasi ado baja, ya que las presiones inflacionarias resultantes de la depreciación del euro podrían aumentar aún más, mientras que las tasas de cambio más bajas están proporcionando un a poyo limitado a la actividad económica en un entorno de continuos cuellos de botella y escasez de suministro a nivel mundial.

Valoración: cabe recordar que el BCE elevó las tasas en 75 puntos básicos en septiembre, por encima de los 50 puntos básicos esperados por los analistas, y que adelantó que se deberían realizar más aumentos en los próximos meses, con los mercados descontando en la actualidad un aumento adicional de 75 puntos básicos en la próxima reunión de su Consejo de Gobierno, que se celebrará el próximo 27 de octubre.

. Eurostat publicó ayer que las ventas minoristas bajaron el 0,3% en el mes de agosto en la Eurozona en comparación con el nivel alcanzado en julio, lectura que mejoró la caída del 0,7% esperada por los analistas del consenso de FactSet.

Con relación a julio, las ventas de alimentos, bebidas y tabaco descendieron el 0,8%, mientras que aumentaron un 0,2% las de productos no alimentarios y un 3,2% las de combustibles para automóviles.

En tasa interanual las ventas minoristas, ajustadas por calendario, bajaron el 2,0% en la Eurozona (-1,2% en julio), en este caso algo más del descenso del 1,7% proyect ado por los analistas. En tasa interanual las ventas disminuyeron un 3,0% para los productos no alimentarios y un 2,0% para los alimentos, bebidas y tabaco, mientras que crecieron un 5,1% para los carburantes de automoción.

. La Oficina Federal de Estadística alemana, Destatis, publicó ayer que los pedidos de fábrica bajaron en Alemania el 2,4% en el mes de agosto con relación a julio, sensiblemente más que la caída del 0,5% que esperaban los analistas del consenso de FactSet. La de agosto es la contracción más pronunciada de los nuevos pedidos desde la del pasado mes de marzo. El descenso es consecuencia principalmente de la debilidad de la demanda, de una inflación persistentemente alta y de los problemas en la cadena de suministro. En agosto los pedidos nacionales se contrajeron un 3,4%, mientras que los procedentes del exterior lo hicieron el 1,7%, con los de la Eurozona disminuyendo el 3,8% y los de otros países el 0,4%. Los pedidos disminuyeron tanto para bienes de capital (-2,4% vs julio) como para bienes intermedios (-4,2%), mientras que aumentaron para bienes de consumo (5,2%).

En términos interanuales los pedidos de fábrica bajaron en Alemania en agosto el 4,1% (-11,1% en julio), algo menos que el 4,8% que proyectaban los analistas.

• EEUU

. El gobernador de la Reserva Federal (Fed), Waller, dijo ayer que se necesita hacer más en lo que hace referencia a las tasas de interés oficiales y que la Fed no debería detenerse en sus subidas de tipos hasta que la inflación se modere. Waller también restó importancia a la especulación de que las preocupaciones sobre la estabilidad financiera podrían provocar un giro de la Fed.

Por su parte, la nueva gobernadora de la Fed, Lisa Cook (con voto en el FOMC), se ajustó ayer en sus declaraciones a la narrativa principal al señalar que la inflación ha sido obstinadamente persistente y que la política debería permanecer estricta hasta que haya confianza en que la inflación está volviendo a la meta del 2%.

A su vez, el presidente de la Reserva Federal de Mineápolis, Kashkari, (sin voto este año en el FOMC) dijo ayer que la Fed está «muy lejos» de pausar las alzas y que el istónl debería estar alto para cambiar de postura . Además, indicó que aún no ve evidencia de que los salarios y los p recios de los servicios se estén moviendo en la dirección correcta.

Por último, el presidente de la Reserva Federal de C hicago, Evans (sin voto este año en el FOMC) dijo que debe haber una política más restrictiva frente a la alta inflación y que prevé que las tasas se dirijan al 4,50-4,75% para la primavera de 2023.

. El Departamento de Trabajo publicó ayer que el número de peticiones iniciales de subsidios de desempleo aumentaron en la semana que finalizó el 1 de octubr e en 29.000, hasta las 219.000, cifra ajustada estacionalmente, tras haber marcado su nivel más bajo en cinco meses la semana precedente. El consenso de analistas de FactSet esperaba una cifra sensiblemente inferior, de 200.000 nuevas peticiones. Por su parte, la media móvil de esta variable de las últimas 4 semanas aumentó levemente en 250 peticiones, hasta las 206.500.

A su vez, las peticiones continuadas de subsidios de desempleo aumentaron hasta los 1,361 millones desde los 1,346 millones en la semana que terminó el 24 de septiembre.

• PETRÓLEO

. El ministro interino del petróleo de Kuwait, Al-Fare s, dijo ayer que el recorte del objetivo de producción de la OPEP+ tendrá ramificaciones positivas en los mercadospetroleros.

Por su parte, el portavoz del Kremlin, Dmitry Peskov, dijo que el acuerdo de la OPEP+ para reducir los objetivos de producción solo tenía como objetivo la estabilizaci ón del mercado petrolero cuando se le preguntó sobre las críticas de EEUU a la decisión. Peskov también agregó que los intentos de limitar los precios del petróleo ruso serían contraproducentes y perjudiciales, tanto para los consumidores como para los productores.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities