En la página 55/56 del informe auditor detallan lo siguiente:
“El precio máximo que obtendría la Sociedad sería de 267 millones de euros.”
“Respecto de los activos y pasivos operativos del Grupo, hubiera supuesto una reclasificación de los mismos activos no corrientes mantenidos para la venta y pasivos directamente asociados con activos no corrientes mantenidos para la venta, por importes de 309.834 y 86.431 miles de euros, respectivamente, que incluiría tanto los activos y pasivos de Grupo El Árbol como el resto de activos y pasivos asociados al resto de tiendas que serían objeto de la transacción.”
En cuanto al impacto en resultados encontramos lo siguiente:
“Los activos puestos a la venta contribuyeron a junio 2022, €504mn y €8mn a las Ventas Netas y EBITDA Ajustado de los últimos 12 meses del Grupo”
Tras el cierre de estas operaciones queda una “nueva DIA” más pequeña ,rentable y solida financieramente.
- Valor de los activos puestos en venta: 309.834.000€
- Valor de los pasivos asociados a esta venta: 86.431.000€
- Valoración “real” neta de estos activos en Balance: 223.403.000€
Impacto a nivel de Balance en caso de una venta por el importe máximo (267M de €)
- El pasivo del grupo una vez se complete la operación se reduciría en 86.431.000€
- El activo del grupo valorado en 309.834.000€ se convertiría en una posición de tesorería de 267.000.000€.
- El patrimonio neto se reforzaría en 43.597.900€ (fruto de la diferencia entre la valoración neta en balance de los activos 223M de € y el precio pagado por Alcampo 267M de €
- La deuda neta de DIA se reduciría en 353.431.000€ (fruto de la entrada en caja (efectivo y equivalentes) de 267M de € + 86.431.000€ de reducción del pasivo)
En cuanto al impacto de la operación en cuenta de resultados tendríamos lo siguiente:
- 504 millones de € de las ventas en los últimos 12 meses
- 8 Millones de € de EBITDA en los últimos 12 meses
Se trata por tanto de activos muy poco rentables para la compañía.
Anualizando la cuenta del 1º semestre quedarían así los resultados del ejercicio.
| DIA | 2022 “anualizado” | 2022 “proforma” contando la venta a Alcampo 267M € |
| Nº de acciones | 58.065.534.079 | 58.065.534.079 |
| Capitalización (0,014€) | 812.917.477 | 812.917.477 |
| Enterprise Valúe | 1.289.017.477 | 935.586.477 |
| Ventas | 6.930.000.000€ | 6.426.000.000€ |
| Ve/Ventas | 0,186 | 0,145 |
| EBITDA ajustado | 101.600.000€ | 93.000.000€ |
| Ve/EBITDA | 12,68 | 10,05 |
| Patrimonio neto | 28.800.000€ | 72.400.000€ |
| Deuda financiera neta | 476,100.000€ | 122.669.000€ |
| Deuda financiera neta/EBITDA | 4,68 | 1,31 |
“proforma” contando las variaciones en resultado, patrimonio neto y deuda financiera neta tras la venta de tiendas a ALCAMPO según los datos facilitados por la compañía.
Estos datos pueden variar sensiblemente en función del precio definitivo de venta y por el plan de inversiones en curso.
La Sociedad prevé destinar los recursos obtenidos a acelerar la implementación de su plan estratégico mediante la finalización del proceso de remodelación de las tiendas de proximidad de su red actual además de la aceleración de nuevas aperturas dentro de este mismo formato.
Fuentes: Informe auditor pag55/56, presentación de resultados
Gesprobolsa
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