Principales citas macroeconómicas En Estados Unidos se publicarán el deflactor subyacente del mes de diciembre y los resultados finales de la Universidad de Michigan
En Estados Unidos se publicarán, el deflactor subyacente del mes de diciembre, anual (+4,8%e y +4,7% anterior) y mensual (+0,4%e y +0,5% anterior) y los resultados finales de la Universidad de Michigan (68,8e y anterior) y sus componentes, situación actual (73,2 anterior) y expectativas (65,9 anterior).
En la Eurozona se publicarán los datos del mes de enero de confianza, económica (114,3e y 115,3 anterior), industrial (14,6e y 14,9 anterior), de servicios (9,1e y 11,2 anterior) y del consumidor (-8,5 anterior). Por países, en España se publicará el PIB preliminar del cuarto trimestre del 2021 en términos anuales (+4,4%e y +3,4% anterior) y trimestrales (+1,4%e y +2,6% anterior). En Alemania se conocerá también el PIB preliminar del mismo trimestre del 2021, anual (+1,8%e y +2,5% anterior) y trimestral (-0,3%e y +1,7% anterior). Por último, de Francia conoceremos también el PIB del cuarto trimestre de 2021, anual (+4,9%e y +3,3% anterior) y trimestral (+0,5%e y +3,0% anterior).
Mercados financieros Apertura plana en Europa
Apertura plana en Europa (futuros Eurostoxx +0,2%) a pesar de las caídas cercanas al 2% ayer en Wall Street desde el cierre europeo en un contexto de temores a que una retirada de los estímulos de la Fed demasiado rápida acabe perjudicando el crecimiento económico (en este sentido, destacar que ayer la TIR 10 años EE.UU. perdió prácticamente todo lo ganado con el mensaje de la Fed). Esta apertura plan es posible gracias al rebote que vemos en los futuros americanos (S&P +0,7%, Nasdaq +1,2%) de la mano de una buena guía por parte de Apple (+6% en “after hours”) en lo que parece una visión más optimista sobre la progresiva resolución de los cuellos de botella en la cadena de suministros (que contrasta con la opinión de Tesla, ayer -10% tras resultados).
En el plano macro, destacar un PIB 4T21 ayer en EE.UU. superando las estimaciones (+6,9% trimestral anualizado vs +5,5%e y +2,3% en 3T21), sin recoger el impacto esperado de Ómicron, y apoyado especialmente por consumo privado e inversión. El consumo se recupera más en servicios frente a un comportamiento plano en bienes, lo que debería contribuir a relajar las presiones inflacionistas. Con este dato, EE.UU. cierra 2021 con un PIB +5,7%, el mayor desde 1984, que se moderará en 2022 pero manteniéndose por encima de potencial.
Hoy estaremos pendientes de la medida de inflación preferida de la Fed, el deflactor del consumo privado subyacente, que en diciembre podría registrar cierta estabilización (+4,8%e vs +4,7% anterior), a la vez que el dato final de confianza consumidora de la Universidad de Michigan confirma deterioro adicional en diciembre. En la misma línea, los datos de confianza de enero en la Eurozona también mostrarán cierto retroceso, con mayor resiliencia en manufacturas y empeoramiento en servicios ante el impacto de Ómicron. Empezaremos también a conocer los PIB 4T21 en Europa, con esperada desaceleración generalizada en términos intertrimestrales: España (+1,4%e trimestral vs +2,6% en 3T), Francia (+0,5%e vs +3% anterior) y Alemania que podría arrojar contracción en una economía especialmente afectada por los problemas en las cadenas de suministro (-0,3%e vs +1,7% anterior).
En el plano empresarial, pendientes en España de las cifras 4T21 de Caixabank.
Principales citas empresariales En España presentará resultados CaixaBank. En EE.UU. presentarán resultados Chevron y Colgate Palmolive
En España presentará resultados CaixaBank.
En EE.UU. presentarán resultados Chevron y Colgate Palmolive.
Análisis macroeconómico En España se conoció la tasa de desempleo a final de 2021 y en Estados Unidos se publicó el PIB trimestral anualizado 4T21
En Alemania se publicaron los resultados de confianza del consumidor GFK del mes de febrero, con mejor evolución frente a las expectativas, -6,7 (vs -8e y -6,8 anterior).
En España se conoció la tasa de desempleo a final de 2021, que resultó mejor de lo esperado, 13,3% (vs 14,20%e y 14,6% anterior).
En Estados Unidos se publicó el PIB trimestral anualizado 4T21 +6,9% (vs +5,5%e y +2,3%e anterior), el consumo personal +3,3% (vs +3,4%e y +2,0% anterior), así como las peticiones iniciales de desempleo semanal, que alcanzaron las 260.000 peticiones esperadas (vs 290.000 anterior).
Análisis de mercados La jornada finalizó con subidas generalizadas (EuroStoxx +0,49%, Dax +0,42%, Cac +0,60%)
Pese a un inicio de sesión en negativo recogiendo los recortes de la sesión anterior de Wall Street, la jornada finalizó con subidas generalizadas (EuroStoxx +0,49%, Dax +0,42%, Cac +0,60%). Por su parte, el Ibex tuvo un mejor comportamiento y alcanzó los 8.700 puntos (+1%). En cuanto a los valores con mejor comportamiento, destacamos Siemens Gamesa (+7,68%), que se recupera tras el desplome de la semana pasada, Endesa (+3,34%) y Laboratorios Rovi (+2,73%). Por su parte, las mayores caídas fueron las registradas por Solaria (-2,30%), Grifols (-1,78%) y Meliá Hotels (-1,12%).
Análisis de empresas Telefónica protagoniza las principales noticias empresariales
La Cartera 5 Grandes está compuesta por: ArcelorMittal (20%), BBVA (20%), Cellnex (20%), IAG (20%) y Repsol (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2022 es de +0,35%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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