Semana bastante favorable para los mercados en general, con el IBEX 35 subiendo un +3,03% (su mejor racha desde el mes de marzo), el FTSE 100+1,42%, el DAX+1,45%, el CAC 40+2,59%, el Futuros FTSE MIB +1,52%, el Eurostoxx +2,51%, el S&P 500 +2,28%, el Dow Jones Industrial Average +1,65% y el NASDAQ Composite +3,19%.
Entre las compañías del Ibex 35, en la semana las mejores fueron International Consolidated Airlines Group S.A.+9,64%, SOLARIA ENERGIA Y MEDIO AMBIENTE +8,90%, Meliá Hotels International S.A.+7,04%, Actividades de Construcción y Servicios S.A.+5,70%, Amadeus IT Holding S.A. +5,25%. Entre las peores sólo 5 cerraron en rojo y fueron Merlin Properties Socimi S.A. -2,22%, Grifols S.A.-1,79%, ArcelorMittal S.A. -1,03%, Red Eléctrica de España S.A.U -0,32%, Almirall S.A. -0,09%.
El ranking en lo que va de 2021 va de la siguiente manera:
– Cac francés +28,01%
– S&P500 +25,82%
– Mib italiano +21,51%
– Nasdaq +21,45%
– Eurostoxx +20,08%
– MKT suizo +19,45%
– Dow Jones +17,46%
– Dax alemán +14,85%
– Ftse británico +14,13%
– Ibex 35 español +6,07%
– Nikkei japonés +4,93%
– CSI chino -5,04%
Así tenemos el sentimiento de los inversores (semanal de AAII):
* El sentimiento alcista (expectativas de que las acciones subirán en los próximos seis meses) aumentó 4,3 puntos porcentuales hasta el 29,6%. Esta es la quinta semana consecutiva en la que se mantiene por debajo de la media histórica del 38%.
* El sentimiento bajista (expectativas de que las acciones caerán en los próximos seis meses) disminuyó en 5,4 puntos porcentuales hasta el 33,9%, siendo la quinta semana consecutiva en la que se sitúa por encima de su media histórica del 30,5%.
El Ibex 35, pese a ser la plaza bursátil que más subió en la semana, sigue muy alejado del resto de mercados europeos y norteamericanos, tan sólo las Bolsas de Asia van peor debido a los problemas del sector inmobiliario en China.
El sentimiento de aversión al riesgo se vio reflejado en la última encuesta de Bank of America donde los gestores de fondos aumentaron en diciembre sus tenencias de efectivo al nivel más alto desde mayo de 2020, mientras que recortaron su exposición a las acciones a un mínimo de 13 meses.
La semana cerró con subidas muy interesantes en la mayoría de mercados de renta variable y el auge de la inflación pasó a ocupar un segundo plano entre los inversores pese a que el IPC de Estados Unidos se confirma como algo no transitorio y registró su mayor nivel en 40 años.
El verdadero catalizador de las subidas de las Bolsas fueron los recientes estudios que ratifican que el grado de letalidad de la variante del Covid, Ómicron, es menor de lo esperado y la autorización en Estados Unidos del uso de las pastillas de Pfizer y de Merck contra el coronavirus.
Los mercados y la recta final de diciembre
Ya sabemos que si cogemos el S&P500, desde el año 1950 podemos ver que el mes de diciembre es el mejor del año junto con noviembre y abril, de hecho tenía el puesto número en cuanto a rentabilidad, pero la fuerte caída de diciembre del 2018 (el S&P500 se hundió un -9,18%) le llevó a ocupar la tercera plaza en el ranking de mejor mes del año por rentabilidad y rendimiento.
De media, el mes de diciembre tiene un rendimiento del +1,51% cogiendo todos los meses de diciembre desde el año 1950 y ha sido positivo casi en el 75% de las ocasiones. Pero su fortaleza viene en la segunda mitad del mes y concretamente desde el día 21 hasta que termina el mes suele ser un periodo de lo más favorable.
Fíjense que el S&P500, desde el año 1950, en diciembre ha subido de media el día 21 un 0,20%, el día 22 un 0,16%, el día 23 un 0,04%, el día 24 un 0,10%, el día 26 un 0,50%, el día 27 un 0,16%, el día 28 cae un simbólico -0,02%, el día 29 un 0,15%, el día 30 un 0,14% y el día 31 un 0,17%. Y siguiendo esa racha con enero tenemos el día 2 un 0,30%, el día 3 un 0,17%, el día 4 un 0,12%, el día 5 un 0,15% y el día 6 un 0,08%.
Y también a destacar que cuando el S&P500 llega al mes de diciembre acumulando una revalorización en el año superior al +20% (como ha sido este 2021) diciembre suele ser más alcista de lo habitual.
Los mercados la semana después de Navidad
Durante la semana siguiente a la Navidad, el S&P500 ha subido de media un 0,7% y las 23 veces que en la semana previa a la Navidad subió más de un 1%, en la semana posterior subió un 0,3%.
Los mercados y el Rally de Papá Noel
El rally de Papá Noel comprende los últimos 5 días hábiles del año y los 2 primeros días hábiles del año siguiente). En total 7 días que desde el punto de vista histórico son muy favorables para las Bolsas.
Pero hay muchas más cosas que decir al respecto, por ejemplo las razones de que esta pauta estacional sea tan buena y se cumpla casi siempre, qué hace el mercado el mes siguiente (enero) y el nuevo año entrante, dos variantes muy interesantes en cuanto a fechas de este rally de Navidad, por qué este año esta pauta se presenta especial.
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