Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Unicaja, PharmaMar, Tubacex, Berkeley, Airtificial, Acciona…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. UNICAJA (UNI) presentó sus resultados correspondientes a los primeros nueve meses de 2021 (9M2021), que están condicionados por la fusión de UNI con Liberbank en diciembre de 2020, y de los que destacamos los siguientes aspectos:
UNI alcanzó un margen de intereses de EUR 793 millones en 9M2021, lo que supone una caída del 5,3% interanual, incluyendo resultados no recurrentes (-3,6% en términos recurrentes), debido a la caída de tipos de interés, que anula el incremento de ingresos por el mayor volumen de créditos. El descenso se concentró en el negocio minorista (retail), mientras el mayorista, en cambio, tiene una variación interanual nula.
Las comisiones se incrementaron un 19,1% su importe (+21,6% en términos recurrentes,) impulsadas por la mayor actividad comercial, en fondos de inversión, seguros y servicios de pago. Los resultados de operaciones financieras y diferencias de cambio totalizaron EUR 26 millones. De esta forma, el margen bruto se elevó hasta los EUR 1.204 millones, una caída del 7,2% con respecto al importe alcanzado en 9M2020.
Los gastos de administración mostraron un descenso interanual del -2,8%, hasta los EUR 640 millones, pendientes de incorporar sinergias de integración. Por su parte, las amortizaciones aumentaron un 10% interanual.
Así, UNI obtuvo un margen de explotación (EBIT) de EUR 490 millones en 9M2021, lo que supone una caída interanual del 14,3%. En términos sobre margen bruto, el margen EBIT llegó al 40,7%, que compara negativamente con el 44,1% de 9M2020.
La partida de dotaciones a provisiones, con EUR 65 millones, registró las relacionadas con avales y litigios diversos. En el epígrafe de pérdidas por deterioro de activos financieros (EUR -214 millones) UNI registró los saneamientos del crédito, cifra que supone un 31% menos en términos interanuales.
Finalmente, el beneficio antes de impuestos se incrementó en un 50% interanual, hasta los EUR 204 millones, y UNI alcanzó un beneficio neto de EUR 156 millones, lo que supone un 41,8% más que el beneficio neto de 9M2020. En términos sobre margen bruto, el beneficio neto alcanzó el 13,0%, frente al 8,5% obtenido en el mismo periodo del año precedente.
En términos de liquidez, la ratio LTD (Loan to Deposit) de UNI, que muestra el porcentaje que representa el saldo de créditos en relación al saldo de depósitos minoristas, se sitúa en el 75,0%.
En términos de solvencia, a 30 de septiembre de 2021 UNI alcanza un nivel de CET 1 Common Equity Tier 1 en periodo transitorio (phased-in) del 14,9%, una ratio de Capital Nivel 1 del 15,0% y una ratio de Capital Total del 16,6%. Estas ratios suponen una holgura sobre los niveles requeridos al banco de 6,9 p.p. en CET 1 y de 4,3 p.p. en Capital Total.
En periodo pleno (fully loaded), UNI alcanza un nivel de CET 1 Common Equity Tier 1 del 13,6%, una ratio de Capital Nivel 1 del 13,7% y una ratio de Capital Total del 15,4%. La reducción trimestral de las ratios de solvencia tiene origen principalmente en los ajustes del PPA.
En términos de balance, el volumen de recursos administrados se elevó a EUR 104.897 millones, al cierre del 3T2021 y creció un 5,5% interanual en términos homogéneos, impulsado por los productos de ahorro inversión y los depósitos de administraciones públicas.
La ratio de morosidad de UNI se situó al cierre de septiembre en el 3,4%, lo que supone una caída de 0,5 p.p. con respecto a la de 9M2020. Mientras, la ratio de cobertura de la morosidad se elevó hasta el 72,1%, frente al 61,5% de 9M2020.
. Dada la severa corrección del valor de las acciones de PHARMAMAR (PHM) registrada en las últimas dos sesiones de mercado, la compañía comunicó ayer que no tiene conocimiento de absolutamente ninguna razón desde el punto de vista de fundamentales de la compañía ni noticias sobre el grupo PHM que pudieran justificar esta caída del valor de las acciones.
. Según informó ayer la agencia Europa Press, el grupo CAF, a través de su filial Solaris, se ha adjudicado tres contratos valorados en EUR 45 millones para la entrega de 68 nuevos autobuses eléctricos a las ciudades de Barcelona, Génova y Aalborg (Dinamarca).
. TUBACEX (TUB) hizo público ayer que, en el ejercicio de las facul tades conferidas por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el pasado 24 de junio de 2021, su Consejo de Administración ha acordado reducir el capital de la sociedad en la cifra de EUR 1.800.000 mediante la amortización de 4.000.000 de acciones que se encuentran en autocartera y que representan aproximadamente el 3% del capital Social actual de TUB. El acuerdo de reducción de capital se adopta en el marco de un programa de recompra de acciones propias de conformidad con el contenido de la comunicación publicada el 12 de marzo de 2020.
. BERKELEY (BKY) comunicó ayer, en relación a la suspensión de su otización en Australia, que la misma se debe a una demanda recibida por BKY de parte de Singapore Mining Acquisition (filial de Oman Investment Authority, OIA) en relación a un acuerdo de inversión y a unos bonos convertibles emitidos en 2017. La demanda indica que BKY tiene que pagar los $ 65 millones del principal de la emisión de convertibles, debido a la alegación de que se ha frustrado el acuerdo de inversión. BKY rechaza las alegaciones y la demanda de OIA y está buscando asesoramiento legal para atender el asunto. La suspensión de la cotización en Australia se mantendrá hasta que haya otro anuncio al mercado o, en caso de no haberlo, con la apertura del valor el 4 de noviembre. Las cotizaciones de BKY deberían continuar normalmente en las Bolsas de Londres y Madrid.
. AIRTIFICIAL (AI) comunicó ayer que el Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas le comunicó haber resuelto favorablemente su petición de apoyo, que se eleva ahora al Consejo de ministros para su autorización. El apoyo financiero es por una cuantía total de EUR 34 millones y se instrumenta mediante un préstamo de carácte r participativo por importe de EUR 17,34 millones y otro ordinario por importe de EUR 16,66 millones. Para respetar los límites sobre variación de los fondos propios establecidos en la normativa que rige las operaciones del Fondo, el aseguramiento de la ampliación de capital, que viene a sumar el esfuerzo de los accionistas al apoyo público temporal, debe quedar fi jado de manera que el importe de la efectiva suscripción y desembolso de la ampliación sea, al menos, de EUR 14 millones. Los accionistas aseguradores han confirmado la modificación de su compromiso en esos términos. Una vez que el Consejo de ministros otorgue su autorización, se someterán al Consejo de Administración los pertinentes acuerdos detallando los términos del aumento de capital a que se refería la información privilegiada difundida el 26 mayo 2021(en cuantía de hasta EUR 21,20 millones).
. Según informó ayer Europa Press, tres consorcios integrados por ACCIONA (ANA), ACS y FCC, entre otras empresas, han entrado en un concurso para hacerse con las obras de ampliación del metro de Sídney, un proyecto cuyo presupuesto total asciende a AU$ 11.400 millones (unos EUR 6.700 millones). Este macro contrato se ha dividido en distintos lotes y los administradores de la infraestructura ya han publicado los tres principales consorcios que optarán por uno de estos lotes, el vinculado a la construcción de estaciones, suministro de trenes y el mantenimiento de la red.
Uno de los consorcios está formado por ANA y ACS, est a última a través de sus filiales CPB y UGL. Otra alianza entre las dos compañías españolas ya se adjudicó recientement la construcción de una pista de aterrizaje en esta misma ciudad. Por otra parte, FCC se ha aliado con Hitachi, John Laing y Keolis para conformar otro consorcio posible para el contrato, lo que supondría la entrada de la constructora española en Australia, uno de los principales mercados para las compañías españolas. En el tercer consorcio se encuentra Siemens, junto con Plenary y Webuild, por lo que sería la única de las tres alianzas en las que no hay presencia española, sino fundamentalmente alemana e italiana.
El ganador se encargará de la construcción de seis nuevas estaciones de metro, de proporcionar la infraestructura y los sistemas ferroviarios necesarios, del suministro de trenes, de la puesta en servicio y de las propias operaciones que conectarán la ciudad con el nuevo aeropuerto de Wes tern Sydney. El proyecto de ampliación del metro generará 14.000 puestos de trabajos de construcción. Se espera que el contrato se adjudique a finales de 2022.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
