Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Endesa, Fluidra, Solarpack, Naturgy, Indra, DIA…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

. La eléctrica española ENDESA (ELE), mayoritariamente participada por la italiana Enel, ha comprometido EUR 6.250 millones de inversión en su plan de transición justa que prevé el cierre de las centrales de carbón y su transformación en instalaciones renovables, además de proyectos para la generación de hidrógeno verde, baterías y líneasde conexión, según informa el diario Cinco Días. Además, el diario señala que ELE prevé que en el proceso de construcción y el posterior mantenimiento se crearán casi 9.400 empleos directo s.

ELE firmó ayer el acuerdo tripartito que supone acelerar la estrategia de transición justa. Dentro de ese plan, la compañía tiene previsto cerrar cuatro centrales peninsulares que suman una potencia de 5.069 MW: la de Andorra, la de Compostilla, la de As Pontes y la de Litoral. En Alcudia (Baleares), se cerrarán dos de los cuatro grupos existentes de carbón, manteniéndose estos los dos últimos como backup del sistema balear hasta la entrada de la segunda interconexión eléctrica con la península. La inversión comprometida para los próximos cinco años en el desarrollo de proyectosrenovables en esos emplazamientos es de EUR 4.520 millones, lo que equivale a una capacidad de 5.720 MW.

Así, en la central de Andorra, ELE prevé llevar a cabo proyectos renovables que suman 1.725 MW (hasta 1.585 MW solares y 140 MW eólicos) más 160 MW de baterías dentro y fuera de la central térmica de Teruel, con una inversión de EUR 1.487 millones.

Por otro lado, en Compostilla, ELE contempla el desarrollo de 780 MW renovables con una inversión de EUR 600 millones. También prevé instalar un electrolizador de 4 MW y parques renovables por 10MW. A su vez, en Galicia, ELE ha propuesto sustituir los 1.468 MW térmicos de la central por 1.505 MW renovables en el periodo 2020-2026 con una inversión de unos EUR 1.580 millones. Contará con un electrolizador de 100 MW y seis parques eólicos asociados de 611 MW.

Por último, en Litoral (Almería), ELE contempla en el periodo 2020-2026 la construcción de unos 1.520 MW de potencia solar y eólica. La inversión se elevará a EUR 1.200 millones de inversión y la compañía espera crear unos 700 empleos directos. Almería contará además con un electrolizad or de 20 MW y 250 MW de potencia renovable asociada.

. Según informó ayer la compañía, con fecha 22 de marzo de 2021 la agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s Global Ratings ha emitido un nuevo informe sobre FLUIDRA (FDR), mejorando su calificación crediticia (rating) desde “BB” a “BB+” y manteniendo la perspectiva “estable”.

. Según el nuevo plan de negocio dado a conocer ayer por la compañía especializada en energía fotovoltaica SOLARPACK (SPK), ésta tiene previsto invertir entre EUR 1.500 y EUR 2.000 millones hasta a 2026 para expandirse y desarrollar una cartera de 6 GW. Así, SPK prevé desarrollar proyectos con capacidad de entre 1,8 GW y 2 GW hasta 2023. En una segunda fase, la firma espera desarrollar otra cartera de 4 GW hasta 2026.

Para financiar su plan de expansión SPK se plantea «la rotación de activos y el acceso a los mercados de valores», dentro de un «plan de financiación flexible preparado para abordar un crecimiento orgánico más rápido de lo p revisto y oportunidades de crecimiento inorgánico». Además, SPK considera «reinvertir la generación de caja en proyectos que aumenten el valor», por lo que «no se esperan dividendos a corto plazo».

La compañía pretende potenciar su actual diversificación geográfica, profundizando en sus principales mercados de alto crecimiento y volumen, como son España, EEUU, India y Latinoamérica que, según ha explicado, contribuirán al 80% de su crecimiento futuro, así como penetrando de forma selectiva en nuevos y atractivos mercados fronterizos, con especial atención al Sudeste asiático y a África. En su princi pal mercado, España, SPK considera que hay una «intensa competencia por los puntos de acceso a la red y en el mercado público y privado de PPA ( Power Purchase Agreement) o contratos de compraventa de energía a largo plazo. Además, no des carta que se produzca una electrificación de la economía más allá de las estimaciones actuales, es decir, con más vehícu los eléctricos y de hidrógeno verde, lo que podrían aumentar las necesidades de capacidad. En lo que hace referencia a EEUU, SPK asegura que «está bien posicionada para ca ptar el valor de los grandes volúmenes de negocio que se esperan. La firma se centra inicialmente en las regiones del medio oeste y el sureste y se propone seguir el mercado «en busca de oportunidades inorgánicas para diversificar» su ne gocio en este amplio mercado. Según la empresa, el aumento del apoyo nor mativo que se está debatiendo en este país podría a celerar el crecimiento con iniciativas como las normas federales sobre renovables, el impuesto sobre el carbono y la ampliación del ITC.

. Según recoge el diario Cinco Días, NATURGY (NTGY) habría planteado a los sindicatos un ajuste de unos 1.000 puestos de trabajo en España, en torno al 18% de su plantila, por medio de bajas incentivadas y voluntarias, para lo que la energética ofrecerá acogerse a las desvinculaciones de manera pactada. Según confirmaron fuentes de la compañía al diario, NTGY ha propuesto la desvinculación de este personal atendiendo a la evolución del sector energético (descarbonización, transición energética, mayor competencia…), así como a criterios de eficiencia y digitalización. Las mismas fuentes indican que la voluntad del grupo «siempre ha sido la negociación con la plantilla». También aseguran que la empresa «está en todo momento dispuesta al diálogo y a la colaboración con la representación sindical».

. Ayer INDRA (IDR) recibió la notificación del Auto del Juzgado Central de Instrucción nº 6 de la Audiencia Nacional, de 23 de marzo de 2021, en el que decreta el sobreseimiento provisional de las actuaciones respecto de la Sociedad en el procedimiento de Diligencias Previas 85/2014 (conocido como “Operación Púnica”). El Auto se fundamenta en la constatación de la tenencia y aplicación por IDR deun modelo eficaz de cumplimiento normativo para prevenir la comisión de delitos y en el cumplimiento de sus deberes de control, vigilancia y supervisión sobre sus empleados. La resolución no es firme, pudiendo interponerse recurso contra ella.

. Con fecha 24 de marzo de 2021, la agencia de calificación crediticia Fitch Ratings ha confirmado la calificación a largo plazo de emisor (Long Term Issuer Default Rating) “A” de AENA con perspectiva “negativa”. Asimismo, ha confirmado la calificación a corto plazo “F1”.

. Como resultado de ciertas negociaciones posteriores mantenidas entre DIA, L1R, DEA Finance y los Acreedores Sindicados, DIA ha llegado a un nuevo acuerdo con todos sus Acreedores Sindicados (Lock-Up Agreement) que proporciona una vía para una operación de recapitalización y refinanciación global (Operación Global)cuya implementación garantizaría una estructura de capital y financiera estable a largo plazo para el grupo DIA que permitiría a su equipo directivo centrarse íntegramente en la ejecución del plan de negocio

La Operación Global implica esencialmente los siguientes cambios con respecto a la Operación Original:

i. se incrementa el importe del aumento de capital desde EUR 500 millones hasta un máximo de EUR 1.028 m illones, a través de (a) la capitalización por parte de L1R del principal de los Bonos de 2023 de los que será t itular, por importe de EUR 269,2 millones, y (b) el ofrecimiento de un tramo en efectivo de hasta EUR 259 millones para que los accionistas minoritarios puedan ejercitar sus derechos de suscripción preferente a prorrata; y

ii. se mejora ciertas condiciones del SFA en beneficio de DIA, incluyendo (a) la introducción de un basket efectivo para nuevas líneas de financiación súper senior adicional permitidas (super senior incremental facilities) por importe de hasta EUR 50 millones disponibles en forma de préstamos confirming (confirming term loans) y/o compromisos revolving (que podrían ser utilizados por medio de ciertas ancillary facilities), (b) una reducción del margen de los Acreedores Sindicados con respecto a la Operación Original, y (c) cierta flexibilidad adicional respecto de inversiones en Portugal y Argentina, ventas permitidas y reporting de información financiera a los Acreedores Sindicados.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities