Una fuerte baja sufrió el dólar el jueves, ante la búsqueda incesante de activos más agresivos por parte de los inversores. La bolsa de Nueva York mantuvo un tono alcista durante gran parte del día, para ceder terreno solo sobre el final de la jornada. El índice Nasdaq 100, que agrupa acciones tecnológicas, frenó su alza a escasos 12 puntos de sus máximos históricos, a los que había llegado el 20 de febrero pasado, y el mercado de acciones se prepara para su mejor performance en las últimas semanas.
El euro es la moneda estrella de la semana, con un importante rally que experimentó luego del anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo. La entidad que lidera Christine Lagarde amplió su plan de estímulo en 600 mil millones de euros, y también extendió el plazo de estímulo hasta mediados de 2021, ganando tiempo hasta ese entonces. Amparó su decisión en las condiciones actuales de la economía, y también en el recorte de su pronóstico de PBI e inflación para este año.
La divisa única ingresa de este modo en el grupo de monedas que aparecen con fuertes niveles de sobre compra en el corto plazo. Las correcciones bajistas que podrían presentar próximamente tanto el euro, como la libra esterlina, el dólar canadiense y el dólar australiano son muy similares, dado que los indicadores de sus respectivos gráficos de 4 horas presentan no solo signos de agotamiento, sino niveles de demanda muy altos. El índice dólar llega a mínimos importantes, debajo de los 97 puntos, y tiene en 95.93 puntos su mínimo más relevante más reciente, de mediados de marzo pasado.
También el petróleo se muestra con un buen tono, y se acerca a los máximos de la semana, en 38.34 dólares por barril WTI. La superación de este nivel dirigirá a los 40 dólares a la materia prima, impulsando a su vez a las monedas vinculadas a la misma, como el dólar canadiense y el peso mexicano. El Loonie, por caso, tiene muy cerca el gap que dejó en 1.3420 el 9 de marzo, y dos triángulos de continuación de tendencia, medidos en los gráficos diarios (objetivo en 1.3360) y en el gráfico de 4 horas (objetivo 1.3400) enmarcan la baja del par USD/CAD.
El mercado sigue, y el calendario de este primer viernes de mes incluye el crucial dato de empleos del Departamento de Trabajo. La cifra esperada es alarmante: otros 9 millones de empleos perdidos en mayo, excluyendo el sector agrícola. Sin embargo, la publicación de la encuesta ADP de empleos privados, cuya previa tenía un número similar, arrojó menos de 3 millones de empleos perdidos en el mismo mes ¿Será un anticipo del NFP? ¿Cuáles podrían ser las consecuencias de una diferencia tan grande entre pronóstico y publicación? En principio, el dólar puede recuperar parte de sus pérdidas.
La tasa de desempleo también se espera con cifras insólitas. Casi el 20% de desocupación para una economía que exhibía, hasta marzo, una tasa debajo del 4%, en sus mejores cifras de medio siglo. Cualquier dato menor al esperado será bien recibido por los mercados, no por positivos, sino porque pueden marcar una salida más rápida de la crisis.
Los mismos datos se conocerán, con cifras más modestas por supuesto, en Canadá. Se espera que medio millón de personas haya perdido su empleo en mayo, lo cual sería la tercera parte de lo que se publicó en abril. A su vez, la tasa de desempleo quedará bien por encima del 10%.
Como se ve, tenemos por delante una sesión americana clave para el resto del mes. Ningún dato genera una tendencia sustentable por sí mismo, pero si lo hace una consecución de informes en la misma dirección. Esta semana, en principio, el dólar se vio favorecido, aunque por ahora no en sus precios ¿Hasta cuando?
Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.
Adrián Aquaro
Trader College
