Impactante mejor comportamiento desde los mínimos de las bolsas en marzo de los valores del S&P500 con una alta Beta (valores cuyo comportamiento es más volátil que el índice) respecto a los componentes del S&P500 con volatilidades más bajas. El diferencial ha alcanzado en los niveles actuales una zona de antiguos máximos y mínimos claves:
Como apreciamos debajo, el diferencial comentado presenta actualmente unos grados de sobrecompra inusitados. En circunstancias parecidas hemos visto importantes cambios de mejor comportamiento de los valores de alta Beta respecto a los de baja volatilidad, lo que siempre se ha traducido en la cercanía de un punto de inflexión en el S&P500:
Hemos de tener en cuenta que los niveles actuales en el S&P500 representan la zona de paso de la media móvil de 200 sesiones; en este sentido recordaríamos el estudio realizado la semana pasada sobre las implicaciones de llegada a la zona de paso de dicha media móvil. Por otro lado, el NASDAQ100 se encuentra en los máximos de febrero que dieron origen a las caídas de aquel mes.
Fuente: Renta 4 Banco
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