Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Eli Lilly, Alibaba, Leonardo, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
Eli Lilly
Eli Lilly inicia la fabricación de su píldora adelgazante en desarrollo antes de su aprobación comercial
Acumula 550 millones de dólares en inventarios de orforglipron, una píldora adelgazante de nueva generación que ha dado resultados positivos en los últimos ensayos clínicos (pérdida de peso promedio del 14,7% en 36 semanas) y que podría aprobarse en 2026. Se espera que Eli Lilly publique los resultados de los ensayos en abril.
Opinión de Bankinter
Noticia positiva que indica la confianza de la Compañía en que este nuevo fármaco será autorizado para la venta. La acumulación de inventarios antes de recibir la autorización comercial es una decisión poco habitual, el último caso relevante fue con las vacunas anti-COVID. Además de Eli Lilly, Novo Nordisk, AstraZeneca y otras farmas están desarrollando fármacos adelgazantes de administración oral, que sustituirán a la actual generación de inyectables. Eli Lilly es uno de los valores de nuestra Cartera Temática de Tecnologías de la Salud que se revaloriza+6% en 2025 y +26% desde su lanzamiento en junio de 2023.
Alibaba
Los resultados 3T25 baten las expectativas, impulsados por las plataformas de comercio online Taobao y Tmall y el negocio en la nube.
Los ingresos online aumentan +5,4% hasta 136.090 millones de yuan vs 131.720 millones de yuan esperado y el negocio en la nube +13% hasta 31.740 millones de yuan vs 30.780 millones de yuan esperado.
El EBITDA alcanza 62.050 millones de yuan (+4,2%) vs 60.420 millones de yuan y el BPA a 21,39 yuan (+12,7%) vs 19,12 yuan.
Opinión de Bankinter
Una nueva herramienta de publicidad y la introducción de una tarifa del 0,6% por los servicios de software elevan la rentabilidad de la plataforma online doméstica. Los ingresos del negocio en la nube aceleran y alcanzan el mayor ritmo en 2 años, mientras el negocio internacional amplía su pérdidas.
Las medidas para afrontar la creciente competencia de otras plataformas como PDD, Douyin o JD.com están resultando efectivas. El Margen EBITDA aumenta +23,8% vs 17,2% en 3T24. El grupo anticipa una demanda explosiva de aplicaciones de IA donde está invirtiendo intensivamente, lo que ha llevado a una caída del Cash Flow Libre de -50%, aunque a futuro seguirá impulsando los negocios en la nube.
Según el CEO, la IA es el principal foco del grupo, ya que ofrece una clara y masiva demanda de infraestructuras. Las cifras por primera vez en varios trimestres superan las expectativas. Tras la debilidad pasada de los ingresos de la división de comercio electrónico (50% del total) que acusaban la fragilidad de la demanda interna en China y la pérdida de cuota de mercado frente a otros competidores como Pinduoduo o JD.com, la división recupera tracción y rentabilidad. Tras recortar 20.000 puestos de trabajo en 2023 y una cifra similar en 2022 hasta 220.000 empleados, el Margen EBITDA recupera y el grupo ha encontrado en la IA una nueva fuente de crecimiento. El contexto regulatorio y de competencia mejora ante el apoyo del Gobierno chino en la carrera por el liderazgo de la IA frente a EE.UU.
Leonardo
Resultados preliminares 4T 2024 mejores de lo esperado.
Las cifras principales comparadas con el consenso de Bloomberg del 4T estanco: Ingresos 5.687M€ vs 5.250M€, EBITA (beneficio operativo que excluye elementos extraordinarios) 759M€ vs 673M€ esperado. En el conjunto del año: Ingresos 17.763M€ (+16,2% a/a) vs 17.220M€ esp., EBITA 1.525M€ (+15,8%) vs 1.340M€ esp. y cartera de pedidos 20.945M€ vs 19.720M€ esp.
Opinión de Bankinter
Buenas cifras que dan soporte a nuestra visión positiva sobre el sector, ya que creemos que las compañías de defensa seguirán viéndose beneficiadas por una tendencia estructural de mayor gasto en defensa. Leonardo es una de las compañías que forma parte de nuestra cartera temática de defensa. En cuanto a las cifras, son positivas y la cartera de pedidos invita a pensar en un buen comportamiento de la Compañía en el corto plazo. Las caídas de ayer fueron generalizadas en el sector e interpretadas como toma de beneficios tras las subidas de inicio de año. Como referencia en 2025: Rheinmetall +44,7%, Thales +32,0%, Leonardo +34,2%, Indra +9,8%.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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