Al día: principales eventos, economía y mercados -déficit comercial, deuda pública, China, Australia…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• Enagás (ENG): resultados del 2024; conferencia con analistas a las 8:00 horas (CET);

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Capgemini (CAP-FR): resultados 4T2024;
• Icade (ICAD-FR): resultados 4T2024;
• Societe Fonciere Lyonnaise (FLY-FR): resultados 4T2024;
• Antofagasta (ANTO-GB): resultados 4T2024;
• InterContinental Hotels Group (IHG-GB): resultados 4T2024;

Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

• Arista Networks (ANET-US): 4T2024;
• Devon Energy (DVN-US): 4T2024;
• Fluor Corp. (FLR-US): 4T2024;
• The Hackett Group (HCKT-US): 4T2024;
• Unisys Corp. (UIS-US): 4T2024;
• Vulcan Materials (VMC-US): 4T2024;

Economía y Mercados

• ESPAÑA

. Según informó ayer el Ministerio de Industria, Comercio y Turismo, en diciembre el déficit comercial de España se amplió hasta los EUR 4.120 millones desde los EUR 3.440 millones del mismo mes del año pasado.

Así, en el mes analizado las importaciones aumentaron un 4,7% en tasa interanual, hasta los EUR 33.860 millones, ya que las mayores compras de bienes de equipo (4,2%), productos químicos (11,9%), alimentos, bebidas y tabaco (8,4%) y bienes de consumo manufacturados (9,4%) se compensaron con las menores importaciones de productos energéticos (- 9,1%).

Por su parte, las exportaciones aumentaron en diciembre un 2,7% en tasa interanual, hasta los EUR 29.740 millones, principalmente debido a los envíos de bienes de equipo (5,3%), alimentos, bebidas y tabaco (3,1%) y productos químicos (22,8%).

En el conjunto del 2024, el déficit comercial de España se situó en los EUR 40.300 millones frente a los EUR 40.600 millones del año precedente, con un aumento de las exportaciones del 0,2% y de las importaciones del 0,1%.

. El Banco de España (BdE) publicó ayer que la deuda pública española aumentó en EUR 46.143 millones en 2024, hasta los EUR 1.621.515 millones, lo que supone su nivel más elevado para un cierre anual. En términos relativos al PIB de España, la deuda pública se situó en el 101,8% al cierre de 2024, 3,3 puntos porcentuales menos que en 2023. La mejora de la ratio de deuda pública tiene mucho que ver con la revisión al alza del PIB de los últimos cinco años, tanto en tasa de crecimiento como en volumen, llevada a cabo por el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Por instituciones, cabe destacar que a cierre de 2024 la deuda del Estado se situó en EUR 1.474.000 millones, lo que representa un incremento interanual del 4,2%. Por su parte, el saldo de la deuda de las Otras Unidades de la Administración Central de EUR 37.000 millones, lo que supone un retroceso del 9,0% en tasa interanual.

Por su parte, la deuda de las Comunidades Autónomas (CCAA) se situó al cierre de 2024 en EUR 336.000 millones, cifra un 3,4% superior a la de 2023, mientras que la deuda de las Corporaciones Locales cerró el año en EUR 23.000 millones, un 1,5% por encima de diciembre de 2023.

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. Eurostat publicó ayer que, según su primera estimación del dato, la Eurozona alcanzó un superávit de bienes de EUR 15.500 millones en el mes de diciembre de 2024 frente al de EUR 16.400 millones que obtuvo en el mismo mes del año precedente. La cifra superó los EUR 15.000 millones que esperaban los analistas del consenso de FactSet.

En diciembre las exportaciones de bienes de la Eurozona al resto del mundo se elevaron a EUR 226.500 millones, lo que supone un aumento del 3,1% en comparación con diciembre de 2023. A su vez, las importaciones procedentes del resto del mundo se situaron en diciembre en EUR 211.000 millones, lo que supone un aumento del 3,8% en comparación con diciembre de 2023.

En diciembre el superávit comercial de bienes de la Eurozona disminuyó ligeramente en comparación con el de noviembre, pasando de EUR 16.000 millones a EUR 15.500 millones. Al examinar los cambios en el saldo por productos, cinco grupos de productos registraron una variación negativa, siendo los productos químicos y productos relacionados los que observaron la mayor disminución, desde los EUR 23.000 millones a EUR 20.600 millones. Por su parte, Maquinaria y vehículos experimentaron el mayor aumento, pasando de EUR 13.000 millones a EUR 16.700 millones.

En el conjunto de 2024, la Eurozona registró un superávit en el comercio de bienes de EUR 176.900 millones, frente a los EUR 57.400 millones del año 2023. En el ejercicio analizado las exportaciones de bienes al resto del mundo ascendieron a EUR 2.864.000 millones (+0,6% vs 2023), mientras que las importaciones bajaron hasta los EUR 2.687.000 millones (-3,7% vs 2023). El comercio dentro de la Eurozona descendió en 2024 hasta los EUR 2.566.200 millones (-2,9% vs 2023).

• CHINA

. Según informó la web financiera CNBC, el presidente chino, Xi Jinping, pronunció ayer un discurso en un simposio con empresarios destacados, según el medio estatal Xinhua. En el mismo Xi dijo que la nueva era y el nuevo viaje tienen amplias perspectivas para el desarrollo de la economía privada y un gran potencial. Además, Xi señaló que es hora de que las empresas privadas y los empresarios privados muestren su talento.

Es más, el medio estatal CGTN informó que los legisladores chinos estaban “deliberando sobre un borrador de la primera ley básica del país centrada en el crecimiento del sector privado”. En ese sentido, el medio señala que la ley será de gran importancia para optimizar aún más el entorno de desarrollo para el sector privado e impulsar un crecimiento de alta calidad.

• AUSTRALIA

. El Banco de Reservas de Australia (RBA) rebajó esta madrigada su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 4,1%, en línea con lo esperado por el mercado. La bajada es su primera reducción de tipos desde noviembre de 2020, impulsada por la mayor ralentización de la inflación subyacente. El banco central expresó una confianza en aumento de que la inflación se dirige de forma sostenida hacia la mitad del rango objetivo del 2,0% – 3,0%, señalando el rol de elevados tipos de interés en el equilibrio de oferta y demanda.

Al mismo tiempo, el RBA destacó la incertidumbre de las perspectivas económicas, señalando un rebote menor del esperado de la demanda privada y la incertidumbre sobre la sostenibilidad de la recuperación del consumo de los hogares que comenzó a finales de 2024. En términos globales, los riesgos se mantienen significativos, subrayados por las incertidumbres políticas y geopolíticas. El Consejo de Gobierno del RBA se mantuvo precavido sobre nuevas rebajas de tipos.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities