Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -IPC España, hipotecas, confianza de los consumidores, Japón…- realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• Fluidra (FDR): descuenta dividendo ordinario complementario a cargo 2023 por importe bruto de EUR 0,25 por acción; paga el día 3 de diciembre;

• Mapfre (MAP): paga dividendo ordinario a cuenta de 2024 por importe bruto de EUR 0,065 por acción;

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Ibersol SGPS (IBS-PT): resultados 3T2024;

Economía y Mercados

• ESPAÑA

. El Instituto Nacional de Estadística (INE) publicó ayer que, según la estimación preliminar del dato, el índice de precios de consumo (IPC) de España subió el 0,2% en el mes de noviembre con relación a octubre , menos que el 0,4% que esperaban los analistas del consenso de FactSet.

En tasa interanual el IPC subió en España el 2,4% en el mes de noviembre frente al 1,8% que lo había hecho en octubre. En este caso la lectura sí estuvo en línea con lo esperado por los analistas. Esta evolución fue consecuencia, principalmente, del aumento de los precios de la electricidad y de los carburantes, frente a la bajada en noviembre del año pasado.

La inflación subyacente , que excluye para su cálculo los precios de los al imentos no elaborados y de los productos energéticos, se situó en noviembre en el 2,4% , ligeramente por debajo del 2,5% del mes precedente, y en línea con la inflación general.

Por último, y también según la estimación preliminar del dato, el IPC armonizado (IPCA) se mantuvo estable (0,0%) en el mes de noviembre con relación al mes presente, mien tras que en tasa interanual subió el 2,4% (1,8% en octubre). El consenso de analistas esperaba un repunte mensual del IPCA del 0,1% y uno interanual del 2,3%.

. Según informó ayer Expansión , que cita datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE), el número de hipotecas sobre viviendas inscritas en los registros de la propiedad en septiembre fue de 41.306, cifra un 33,9% superior a la del mismo mes del año 2023y el mayor incremento interanual en un mes desde septiembre de 2021. De esta forma, la concesión de hipotecas encadena tres meses en tasas positivas interanuales.

En septiembre, el importe medio de las hipotecas para casas subió un 4,5% en septiembre en tasa interanual, hasta EUR 150.528, siendo el tipo de interés medio del 3,14%, frente al 3,30% de agosto, y el plazo medio de 25 años. Además, el 38,6% de las hipotecas sobre viviendas se constituyó a tipo variable y el 61,4% a tipo fijo.

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), la francesa Christine Lagarde, pidió ayer que la Un ión Europea (UE) adopte un enfoque diplomático ante las posibles tensiones comerciales con EEUU y abogó por la negociación en lugar de represalias en respuesta a las amenazas arancelarias del presidente electo estadounidense, Donald Trump. Lagarde propuso una estrategia según la cual Europa aumenta ría las compras de productos estadounidenses, incluidos el GNL y los equipos de defensa.

. La Comisión Europea (CE) publicó ayer que el índice de sentimiento económico de la Eurozona su bió en el mes de noviembre hasta los 95,8 puntos desde los 95,7 puntos del mes precedente, situándose la lectura sensiblemente por encima de los 95,2 puntos que esperaban los analistas del consenso de FactSet.

En las mayores economías de la Unión Europea (UE), el índice de sentimiento económico mejoró en Francia +3,0),( España (+2,1), los Países Bajos (+1,5) y Polonia (+0,7), mientras que disminuyó en Alemania (-1,3) y, en menor medida, en Italia (-0,3).

Por sectores, cabe destacar que el índice de confianza en la industria de la Eurozona repuntó en el mes de noviembre hasta los -11,1 puntos desde los -12,6 de octubre, situándose igualmente sensiblemente por encima de los -13,3 puntos esperado por el consenso, mientras que el índice de confianza del sector servicios bajó en noviembre hasta los 5,3 puntos desde los 6,8 puntos del mes de octubre, situándose por debajo de los 7,1 puntos que había n proyectado los analistas.

Por último, cabe señalar que, en función de la lectura final del dato, el índice de confianza de los consumidores de la Eurozona bajó hasta los -13,7 puntos en noviembre, d esde los -12,5 puntos de octubre, situándose la lectura en línea con su preliminar y con lo esperado por los analistas.

. Según la lectura preliminar del dato, dada a conoc er ayer por la Oficina Federal de Estadística alemana, Destatis, el índice de precios de consumo (IPC) de Alemania bajó un 0,2 % en el mes de noviembre con relación a octubre , lectura que estuvo en línea con lo esperado por el consenso de analistas de FactSet.

En tasa interanual el IPC de Alemania repuntó en el m es de noviembre el 2,2% frente al 2,0% que lo había hecho en el mes de octubre. En este caso la lectura quedó ligeramente por debajo del 2,3% que esperaban los analistas. La lectura preliminar de noviembre es la más elevada alcanzada por esta tasa en 4 meses.

En noviembre, y en tasa interanual, lo precios de los servicios subieron el 4,0% (4,0% en octubre), mientras que los de los bienes lo hicieron el 1,8% (2,3% en octubre). Por su parte, los precios de la energía bajaron el 3,7% (-5,5% en octubre), siendo esta desaleceración en su caída consecuencia de los efectos base.

La inflación subyacente , que excluye para su cálculo los precios de los al imentos no elaborados y de la energía, repuntó hasta el 3,0% desde el 2,9% del mes precedente, situándose a su nivel más elevado en 6 meses.

A su vez, el IPC armonizado (IPCA) bajó el 0,7% en el mes de no viembre con relación a octubre , sensiblemente más que el 0,4% que esperaban los analistas. A su vez, y en tasa interanual, el IPCA subió en noviembre el 2, 4%, misma tasa que en octubre, y algo menos que el 2,6% esperado por los analistas.

Valoración: si bien la inflación general repuntó en Alemania en noviembre menos de lo esperado, aunque más que en el mes de octubre, su subyacente se situó a su nivel más elevado en 6 meses, en el 3% y, por tanto, lejos del objetivo del BCE del 2%, demostrando de este modo su resistencia a bajar. Por tanto, las cifras pueden ser consideradas como neutras para los mercados. Eso sí, creemos que tras las mismas es más factible que el BCE baje sus tasas oficiales en la reunión de su Consejo de Gobierno de diciembre en 25 puntos básicos a que lo haga en medio punto porcentual.

. Según dio a conocer ayer el Banco Central Europeo ( BCE), el agregado monetario M3 de la Eurozona se expandió en el mes de octubre a una tasa interanual del 3,4%, hasta los EUR 16,55 billones. La tasa, que fue algo superior a la del 3,2% a la que había crecido en el mes de septiembre, se situó en línea con lo esperado por el consenso de analistas de FactSet.

En octubre, los préstamos a sociedades no financieras en la Eurozona aumentaron el 1,2% en tasa interanual (+1,1% en septiembre), hasta una cifra de EUR 5,159 billones. Por su parte, los préstamos a los hogares aumentaron en octubre el 0,8% en tasa interanual, hasta los EUR 6,907 billones y frente al 0,7% que lo habían hecho en el mes de septiembre.

De este modo, el crecimiento general del crédito al sector privado, que abarca tanto a los hogares como a las empresas no financieras, se situó en el 1,6% en octubre , sin cambios respecto del mes anterior.

• JAPÓN

. Esta mañana se han publicado datos macroeconómicos de Japón correspondientes al mes de octubre :

Así, la producción industrial de Japón aumentó un 3,0% en octubre, en comparación con el mes anterior, lectura inferior al 3,9% del consenso de mercado, tras el aumento del 1,6% de septiembre. Entre los factores impulsores al alza está la producción de vehículos, así como la producción demaquinaria y de productos metálicos. En sentido cont rario, la producción de artículos tecnológicos, de equipos de transporte excluyendo automóviles y la de maquinaria de uso general cayó. Los envíos fueron comparativamente robustos, dejando con pocos cambios a los inventarios. Los envíos de bienes de capital rebotaron fuertemente, indicando un comienzo positivo del 4T2024.

Asimismo, las ventas minoristas aumentaron en octubre un 0,1% en términos mensuales, por debajo de la previsión del 0,4% del consenso, y que supone un ligero rebote desde la caída del 2,2% del mes anterior. El fuerte crecimiento de las ventas de automóviles y de electrodomésticos fue compensado por la debilidad comparable de las ventas de la confección.

Por último, señalar que la tasa de desempleo se situó en el 2,5% en octubre, frente al 2,4% del mes anterior

Por el Departamento de Análisis de Link Securities