Técnicas Reunidas presenta resultados sólidos

Análisis de los últimos resultados de Técnicas Reunidas

Resultados 9M 2024 sólidos. Cartera de Pedidos en máximos históricos

Cifras principales comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg):

• Cartera de Pedidos: 12.387M€ (+18% a/a)
• Ingresos: 3.219M€ (-1,0%) vs 4.500M€ previsto por TRE para el conjunto del año.
• EBIT: 131M€ (+10%).
• BNA: 65M€ (58%).
• El Margen EBIT se sitúa en 4,1% vs 3,7% en 9M 2023 (en línea con la previsión para este año, 4,0%).

Mejora márgenes a pesar del aumento de los costes de personal durante el periodo (+19%), efecto que es compensado por la caída de los costes de aprovisionamientos (-5,0%). La Caja Neta aumenta hasta 298M€ vs 234M€ 9M 2023. Mantiene las guías de cara a 2024: Ventas 4.500M€; Margen EBIT 4,0%.

>>Link al informe de resultados.

Opinión sobre los resultados de Técnicas Reunidas

Resultados sólidos que incluyen una muy buena evolución de la cartera de pedidos. Durante el trimestre se adjudica proyectos por un valor de 4.132M€, principalmente para Saudi Aramco, pero también otros proyectos en Oriente Medio, Kazajustán y EE.UU.

Por otra parte, es una buena noticia la mejora de la caja neta puesto que le favorece de cara a la captación de nuevos contratos. Estos resultados refuerzan el Plan Estratégico presentado hace unos meses, en el que espera alcanzar en 2026 unas Ventas de 5.000M€ (vs 4.135M€ 2023), un EBIT superior a 250M€ (vs 157M€ 2023), un BNA superior a 160M€ (vs 60M€ 2023) y recuperar el pago de dividendo en 2026 con un payout inicial del 30%, una vez termine de pagar el préstamo de la SEPI de hace dos años. Además, de cara a 2028 las guías incluyen unas Ventas superiores a 5.000M€ y un EBIT alrededor de 380M€.

Por Departamento de Análisis Bankinter

Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso. El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.