Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -PMI manufacturero, índice Sentix, transporte, China…- realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• CaixaBank (CABK): descuenta dividendo ordinario a cuenta de 2024 por importe bruto por acción de EUR 0,1488; paga el día 7 de noviembre;

• Ence (ENC): descuenta dividendo ordinario a cuenta de 2024 por importe bruto por acción de EUR 0,033; paga el día 7 de noviembre;
• Gestamp Automocion (GEST): resultados 9M2024; conferencia con analistas a las 18:30 horas (CET);

• Mapfre (MAP): reunión con inversores y analistas;

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Bouygues (EN-FR): resultados 3T2024;

• Bayer (BAYN-DE): resultados 3T2024;

• Deutsche Post (DHL-DE): resultados 3T2024;

• Frankfurt Airport (FRA-DE): resultados 3T2024;

• Fresenius Medical Care (FME-DE): resultados 3T2024;

• Hugo Boss (BOSS-DE): resultados 3T2024;

• Zalando (ZAL-DE): resultados 3T2024;

• Buzzi (BZU-IT): ventas, ingresos y resultados operativos del 3T2024;

• Ferrari (RACE-IT): resultados 3T2024;

• Adecco Group (ADEN-CH): resultados 3T2024;

Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

• Archer-Daniels-Midland (ADM-US): 3T2024;

• Devon Energy (DVN-US): 3T2024;

• Marathon Petroleum (MPC-US): 3T2024;

• Super Micro Computer (SMCI-US): 1T2025;

• Trivago (TRVG-US): 3T2024;

• Yum! Brands (YUM-US): 3T2024;

Economía y Mercados

• ESPAÑA

. El índice de gestores de compra del sector de las manufacturas de España, el PMI manufacturero que elabora S&P Global, subió en su lectura de octubre hasta los 54 ,5 puntos desde los 53,0 puntos de septiembre, superando los 53,3 puntos que esperaban los analistas del consenso de FactSet. El de octubre es el ritmo mensual de expansión más rápido desde el alcanzado en febrero de 2022. El sector lleva expandiéndose en España nueve meses de forma consecutiva. Cualquier lectura por encima de los 50 puntos sugiere expansión de la actividad en el sector con relación al mes precedente y, por debajo de ese nivel, contracción de la misma.

Según los analistas de S&P Global, el sector manufacturero español experimentó un sóli do comienzo del último trimestre del año, ya que las condiciones operativas mejoraron en su máxima medida en más de dos añosy medio. En octubre, tanto la producción como los nuevos pedidos aumentaron considerablemente, lo cual alentó una mayor actividad de compras y contratación entre las empresas. La confianza de las empresas en las perspectivas también se fortaleció, hasta su nivel más alto desde mayo, ya que las compañías esperan que las ventas y las condiciones económicas mejoren en los próximos doce meses. En cuanto a los precios, estos analistas destacan que los de los insumos aumentaron solo modestamente en octubre, ya que los vendedores limitaron sus aumentos de precios. En cambio, los precios cobrados disminuyeron en octubre por segundo mes consecutivo.

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. El índice Sentix, que mide la confianza de los inversores de la Eurozona, repuntó en la lectura del mes d e noviembre hasta los -12,8 puntos desde los -13,8 puntos de octubre y frente a los -12,7 puntos que esperaba el consenso de analistas. En noviembre el mejor tono reflejó una mejora en el índice compuesto para Alemania, que subió 1,7 puntos. El índice de expectativas para la Eurozona, por su parte, se mantuvo sin cambios en los -3,8 puntos.

En su informe la consultora Sentix destacó que la est abilización del sentimiento de los inversores se produce a pesar de la serie de malas noticias sobre Alemania. En ese sentido, señala que, el mayor enfoque de la clase política en los problemas económicos alemanes, se espera que pueda conducir a soluciones para mejorar las perspectivas. Uno de los mayores contribuyentes a la mejora del sentimiento ha sido el optimismo en torno a las perspectivas de un mayor estímulo del BCE.

Sentix señaló además, la caída significativa en su barómetro temático de inflación de +11 a -12,25 puntos, lo que respalda una política más expansiva por parte del BCE.

. Según la lectura final del mes, dada a conocer aye r por S&P Global, el índice de gestores de compra del sector de las manufacturas de la Eurozona, el PMI manufacturero, repuntó en octubre hasta los 46,0 puntos desde los 45 ,0 puntos de septiembre, situándose además ligeramente por encima de los 4 5,9 puntos de su lectura preliminar de mediados de mes. La lectura final de octubre es la más elevada que a lcanza el índice en 5 meses, aunque sigue señalando contracción mensual de la actividad en el sector. Cualquier lectura por encima de los 50 puntos sugiere expansión de la actividad en el sector con relación al mes precedente y, por debajo de ese nivel, contracción de la misma.

El subíndice de producción, por su parte, subió en su lectura final de octubre hasta los 45,8 puntos desde los 44,9 puntos de septiembre, alcanzando de este modo su nivel más al to en 2 meses.

En su informe los analistas de S&P Global señalan que la desaceleración del sector manufacturero de l a Eurozona continuó en el comienzo del 4T2024, según los últimos datos de la encuesta PMI, ya que los volúmenes de producción disminuyeron en octubre por decimonoveno mes consecutivo. La producción se vio limitada por una nueva caída marcada de los nuevos pedidos de fábrica, lo que llevó a una reducción aún mayor de la plantilla. En el lado positivo, las contracciones en la producción, las ventas y el empleo se suavizaron, aunque la confianza empresarial cayó a su nivel más bajo en un año.

El empleo se redujo en el sector aún más al comienzo del 4T2024. De este modo, el ritmo de eliminación de puestos de trabajo se mantuvo cerca del récord de 49 meses de septiembre. Otra marcada caída en la capacidad de dotación de personal se produjo en medio de una nueva caída pronunciada de los trabajos atrasados y un deterioro de la confianza empresarial. Cabe destacar que las expectativas de crecimiento de los fabricantes de la Eurozona fueron las más débiles en un año. Por su parte, los costes a los que enfrentan las empresas manufactureras de la Eurozona disminuyeron en octubre. La reducción fue modesta, pero la más rápida desde marzo. Las empresas encuestadas optaron por compartir los precios de insumos más bajos con sus clientes, ya que los cargos por los bienes que salen de la puerta de la fábrica se descontaron en la mayor medida en seis meses.

Además, el sector manufacturero de la Eurozona siguió sufrie ndo un fuerte impacto sobre sus dos mayores economías (Alemania y Francia), donde las contracciones se mantuvieron pronunciadas. De los países de la Eurozona que recoge la encuesta, Austria registró el ritmo de caída más pronunciado, con su índice cayendo a un mínimo de diez meses. Se observaron deterioros moderados en Italia y los Países Bajos, aunque se registró una nueva mejora en las fábricas irlandesas. Grecia siguió mostrando resistencia, con un PMI manufacturero por encima de la marca de 50,0 por vigésimo primer mes consecutivo. El país que mejor se comportó fue una vez más España, que registró su mejora más rápida de las condiciones industriales desde febrero de 2022.

Por países, destacar que la lectura final del PMI manufacturero de Alemania subió en su lectura final de octubre hasta los 43,0 puntos desde los 40,6 puntos del mes de septiembre, situándose a su nivel más elevado en 3 meses. La lectura superó sensiblemente los 42,6 puntos de su preliminar, que era lo que proyectaban los analistas. Por su parte, la lectura final de octubre del PMI manufacturero de Francia se situó en los 44,5 puntos frente a los 44,6 puntos alcanzados en septiembre, y en línea con su lectura flash, nivel éste que era lo esperado por el consenso. Por último, señalar que el PMI manufacturero de Italia bajó en octubre hasta los 46,9 puntos desde los 48,3 puntos de septiembre. La lectura se situó, además, sensiblemente por debajo de los 48,3 puntos que esperaban los analistas del consenso.

• EEUU

. Según el último informe de resultados de FactSet, el 75% de las compañías del S&P 500 que han presentado sus resultados trimestrales han superado las estimaciones de beneficios del consenso, lo que está por debajo del 78% de la media a un año, y de la media a cinco años, del77%. En conjunto, las compañías están informando de beneficios que están un 4,6% por encima de las previsiones, lo que es inferior a la sorpresa positiva media a un año, del 5,5%, y de la sorpresa positiva media a cinco años, del 8,5%.

. Según publicó ayer el Departamento de Comercio, los pedidos de fábrica descendieron en EEUU el 0,5% en el mes de septiembre con relación a agosto , algo más que la caída del 0,4% que esperaban los analistas del consenso de FactSet. Si se excluyen los pedidos de transporte, los pedidos de fábrica repuntaron el 0,1% en el mes de septiembre con respecto a agosto. Si además se excluyen los pedidos de defensa, los pedidos de fábrica aumentaron el 0 ,6% en el mes.

Cabe destacar que el mes de septiembre, y según la lectura final del dato, los pedidos de bienes duraderos descendieron el 0,7% con relación a agosto, algo menos que el 0, 8% estimado inicialmente, que era lo esperado por el consenso. Excluyendo los pedidos de transporte, los pedidos de bienes duraderos repuntaron en el mes el 0,5%, en línea con su estimación inicial. Finalmente, los pedidos de bienes de capital, también según su lectura final de septiembre, repuntaron el 0,7% frente a su nivel en agosto, superando la estimación inicial de crecimiento, que había sido del 0,5% y que era lo esperado por los analistas.

Por su parte, los pedidos de bienes no duraderos bajaron en septiembre el 0,2% con relación a agosto .

• CHINA

. El índice de gestores de compra del sector servicios de China, el PMI servicios que publica Caixin, aumentó en octubre hasta los 52,0 puntos, desde los 50,3 puntos de septiembre, que fue su lectura mínima en un año, y superando las previsiones del consenso de 50,5 puntos, tras las medidas de apoyo gubernamentales, lanzadas a finales de septiembre. Recordamos que una lectura por encima de 50 puntos indica expansión de la actividad del sector con respecto a la del mes precedente, mientras que una lectura por debajo de ese nivel, indica contracción de la misma.

Así, la lectura de octubre es la mayor desde la del mes de julio, ya que los flujos de los nuevos negocios crecieron por primera vez en cuatro meses, con un aumento sólido en los pedidos de exportación. Mientras, el empleo aumentó por segundo mes consecutivo, aunque sólo de forma marginal, mientras que las carteras de trabajo repuntaron ligeramente por tercer mes consecutivo.

En relación a los precios, los de los insumos aument aron, debido al aumento de los precios de la energía y de los materiales, aunque la tasa de inflación se suavizó hasta su ectural mínima de tres meses y se mantuvo por debajo de su media histórica. Los precios cargados al público, mientras se estabilizaron tras dos meses consecutivos de caídas. Finalmente, la confianza de los negocios mejoró hasta su lectura máxima en cinco meses, rebotando desd e su nivel más bajo en cuatro años y medio alcanzado en septiembre, enun entorno de esperanzas de una mejora de las condiciones económicas, y un aumento de los esfuerzos de promoción.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities