Análisis de los últimos resultados de Cie Automotive
- Ingresos: 950 millones de euros (-1,3% año a año) vs. 970 millones de euros estimados.
- EBITDA: 177 millones de euros (+2,5%) vs. 173 millones de euros estimados.
- EBIT: 131 millones de euros (+3,3%) vs. 132 millones de euros estimados.
- BNA: 75 millones de euros (-0,4%) vs. 75 millones de euros estimados.
Opinión según las acciones de Cie Automotive
Cifras sólidas que quedan en línea con lo estimado, salvo en ingresos. Destaca la mejora de los márgenes operativos. El margen EBITDA avanza hasta 18,6% (desde 17,9% en 3T 2023) y el margen EBIT hasta 13,8% (desde 13,2%). En el acumulado anual las ventas de CIE crecen +2,3% vs. un mercado con producciones negativas (-1,6%). Destaca el crecimiento en Brasil (CIE +16,3% vs. +5,1% mercado), India (+9,0% CIE vs. +4,5% mercado) y Europa (+0,1% CIE vs. -5,0% mercado). De hecho, la única geografía donde el comportamiento es débil es China (-10,2% CIE vs. +2,0% CIE) como consecuencia de una estrategia de perseguir solo el crecimiento rentable.
Por el lado del balance, la deuda financiera neta (DFN) cae desde cierre de 2023 (-5,5% hasta 1.072M€) y el ratio de DFN sobre EBITDA queda en 1,4x (vs. 1,6x a cierre de 2023). En resumen, buenas noticias que impulsaban el valor +0,8% ayer a cierre vs. -0,9% el Ibex-35 y -1,3% el Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts.
Link a la nota publicada por la Compañía.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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