Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Santander, CIE Automotive, Ecoener, Grifols, Sabadell, Metrovacesa…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. BANCO SANTANDER (SAN) ha presentado hoy sus resultados correspondientes a los nueve primeros meses de ejercicio (9M2024), de los que destacamos los siguientes aspectos:
- El margen de intereses de SAN ascendió en 9M2024 a EUR 34.682 millones, un 7,9% superior en comparativa interanual (-0,9%; consenso de analistas de FactSet), con un crecimiento generalizado en todos los negocios y regiones. Destacó especialmente la buena evoluciónen Retail, fundamentalmente en Sudamérica por los mayores volúmenes y menor coste de los depósitos, y en España y Portugal por la buena gestión de los márgenes.
- Las comisiones netas alcanzaron los EUR 9.666 millones, un 5% más que en 9M2023, con buena evolución en todos los negocios a excepción de Payments, impactado por una comisión puntual cobrada en 1T2023 en Brasil.
Además, Los resultados por operaciones financieras y diferencias de tipo de cambio (ROF) se situaron en EUR 1.493 millones (vs EUR 1.969 millones en 9M2023), afectados por una menor actividad de mercados en Sudamérica, especialmente en Brasil
- De esta forma, el margen bruto, es decir, el total de ingresos, se situó en EUR 45.850 millones, aumentando un 6,9% (-0,3%; consenso analistas) sobre los obtenidos en 9M2023.
- Los costes de explotación en 9M2024 se situaron en EUR 19.262 millones (+2% interanual), lo que supone un crecimiento por debajo de la inflación y mucho menor al experimentado por el margen bruto, reflejo de la disciplina en costes de SAN. Así, el margen neto o de explotación (EBIT) alcanzó los EUR 26.588 millones, lo que supone una mejora del 11,2% interanual (-1,0%; consenso FactSet). En términos sobre margen bruto, el margen EBIT se situó en el 58,0% (vs 55,8%; 9M2023; 58,4%; consenso).
- El beneficio antes de impuestos (BAI) en 9M2024 fue de EUR 14.427 millones, un 15,1% más (+1,4%; consenso analistas) que el obtenido en el mismo periodo de 2023, gracias al buen comportamiento del margen de intereses, de las comisiones y la disciplina en costes.
- El beneficio atribuido a la dominante de SAN en 9M2024 alcanzó los EUR 9.309 millones, frente a los EUR 8.143 millones en el mismo periodo de 2023, lo que supone un incremento interanual del 14,3% (+1,9%; consenso analistas FactSet).
- La ratio de eficiencia de SAN progresó de forma significativa hasta alcanzar la mejor cifra en 15 años tras reducirse 2,3 puntos porcentuales, hasta el 41,7%, lo que demuestra el impacto de la transformación del grupo.
- En términos de balance, los depósitos de la clientela de SAN se situaron en EUR 1.045.911 millones a cierre de septiembre de 2024, aumentando un 1% en el trimestre y en los últimos doce meses. Por su lado, a cierre de 9M2024, los préstamos y anticipos a la clientela de SAN se situaron en EUR 1.067.419 millones, incrementándose un 3% en la comparativa interanual, estables en comparación con el 2T2024.
- Por su parte, en términos de solvencia, la ratio CET1 fully loaded de SAN se situó en el 12,5% al cierre de 9M2024, holgadamente por encima del 12%, en línea con el objetivo del grupo. La ratio de capital total fully loaded es del 16,8%.
- Asimismo, la tasa de mora de SAN se situó en el 3,06% (+4 pb respecto a 2T2024; +7 pb con respecto a 9M2023), con un incremento del 3% de los saldos de activos deteriorados, que se situaron en los EUR 35.723 millones, por el aumento en Retail y Payments, compensado, en parte, por el buen comportamiento en CIB. La tasa de cobertura total de activos deteriorados se redujo en el trimestre, alcanzando el 64%, con unos fondos para insolvencias de EUR 22.735 millones.
- Perspectivas: SAN revisó al alza tres de sus objetivos para 2024 el pasado mes de julio y espera para el conjunto del año un crecimiento de los ingresos a un dígito alto en euros constantes, una ratio de eficiencia de en torno al 42% y un RoTE de más del 16%.
- Dividendo: El Consejo de Administración de SAN anunció el mespasado su decisión de pagar un dividendo a cuenta de los resultados de 2024 de EUR 0,10 brutos por acción (+23% interanual). La cuantía total distribuida a los accionistas en el primer pago a cuenta de los resultados de 2024 alcanzará aproximadamente EUR 3.050 mi llones, de los que aproximadamente la mitad se abonarán con el dividendo en efectivo de EUR 0,10 brutos por acción a partir del próximo viernes y la otra mitad por medio del programa de recompra de acciones lanzado el pasado agosto. Esta primera remuneración con cargo a 2024 equivale a una rentabilidad anualizada del 8,5%
. CIE AUTOMOTIVE (CIE) presentará hoy sus resultados correspondientes a l os nueve primeros meses de ejercicio (9M2024). Adjuntamos las estimaciones de FactSet para el mismos, en comparación con los de 9M2023:
. El Consejo de Administración de ECOENER (ENER) celebrado el 25 de octubre de 2024 acordó distribuir un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2024, por importe de EUR 0,08780 brutos por cada una de las 56.949.150 acciones de EUR 0,32 de valor nominal representativas de su capital social, de las cuales, 29.075 son acciones propias, por lo que los derechos económicos inherentes a las mismas han sido atribuidos proporcionalmente al resto de las acciones, conforme a lo previsto por el artículo 148 de la Ley de Sociedades de Capital.
Las fechas clave de este dividendo las siguientes:
- El último día de negociación de la acción con derecho al cobro de dicho dividendo (last trading date) será el 7 de noviembre de 2024.
- La fecha a partir de la cual las acciones se negociarán sin derecho a percibir el dividendo ( ex date) es el 8 de noviembre de 2024.
- La fecha en la que se determinan los titulares inscritos que tienen derecho a percibir el dividendo (record date) es el 11 de noviembre de 2024.
- El pago del dividendo se hará efectivo el próximo 12 de noviembre de 2024
. Según informó ayer el diario digital ElConfidencial.com, el fondo canadiense Brookfield ha vuelto a retrasar el lanzamiento de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) que prepara sobre el grupo farmacéutico GRIFOLS (GRF), debido a que todavía no ha conseguido la financiación necesaria. Brookfield necesita unos EUR 10.000 millones para lanzar una OPA sobre GRF en alianza con la familia fundadora, que retendría alrededor del 30% del capital.
. El diario Expansión informó ayer que, según las comunicaciones registradas en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Zurich, socio de bancaseguros de BANCO SABADELL (SAB) desde hace 16 años, ha aflorado una participación del 3% en el capital del banco. Es la primera comunicación de una toma de participación importante por parte de la aseguradora suiza en el banco.
La transacción, registrada en la CNMV el pasado viernes, se produce en plena Oferta Pública de Adquisición (OPA) hostil de BBVA sobre SAB. A precios actuales el paquete accionarial de la aseguradora suiza tendría un precio de unos EUR 300 millones. La firma suiza se sitúa ahora como el cua rto mayor accionista del banco, por detrás de BlackR ock (6,63%); el fondo Dimensional (3,75%) y el inversor mexicano David Martínez (3,49%).
. METROVACESA (MVC) informó a la CNMV que, con fecha 28 de octubre de 2024, ha firmado un acuerdo con 11 entidades financieras para refinanciar su préstamo corporativo, que se amplía hasta un importe de EUR 276 millones y nuevo vencimiento en octubre 2029. MVC destinará los fondo s adicionales obtenidos, entre otros, a la inversión en urbanización, nuevas inversiones y necesidades operativas Esta financiación sostenible es conforme a los Principios de Préstamos Vinculados a la Sostenibilidad de la Loan Market Association y refleja el firme compromiso adquirido por MVC con la sostenibilidad y su implementación a través de su Plan Estratégico de Sostenibilidad.
. FERROVIAL (FER) anunció un dividendo a cuenta agregado de EUR 330 millones, pagadero en efectivo o en acciones a elección de los accionistas de FER, con cargo a reservas. El dividendo por acción de FER se determinará sobre la base del número de acciones en circulación en la correspondiente fecha ex-dividendo y se anunciará el 7 de novi embre de 2024.
Las acciones de FER cotizarán ex-dividendo a partir del 6 de noviembre de 2024 en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, y en Euronext Amsterdam, mercado regulado de Euronext Amsterdam N.V., y a partir del 7 de noviembre de 2024 en Nasdaq’s Global Select Market (Nasdaq). En cumplimiento de los requisitos de cotización aplicables, la fecha de registro del dividendo (dividend record date) será el 7 de noviembre de 2024.
El Ratio y el número de nuevas acciones de FER que se emitirán en el marco del dividendo flexible se anu nciarán al mercado el 11 de diciembre de 2024.
Se expone a continuación el calendario del dividendo a cuenta:
- 6 de noviembre de 2024 : Fecha Ex-dividendo en Europa;
- 7 de noviembre de 2024: Fecha Ex-dividendo en USA; fecha de registro de dividendo; anuncio del dividendo en efectivo por acción de FER;
- 8 de noviembre de 2024 (9:00 CET) – 22 de noviembre de 2024 (17:30 CET) : periodo de elección en relación con las acciones de FER detentadas a través de una entidad depositaria participante en Euroclear Nederland o Iberclear;
- 8 de noviembre de 2024 (9:00 ET) – 22 de noviembre de 2024 (17:00 ET) : periodo de elección en relacióncon las acciones de Ferrovial detentadas a través de una entidad depositaria participante en DTC, o para los titulares de acciones en Forma Nominativa 3 Traducción al español a efectos meramente informativos. En caso de discrepancias entre la versión española y la inglesa, prevalecerá la versión inglesa;
- 11 de diciembre de 2024 : anuncio del Ratio y del número de nuevas acciones de FER que se emitirán;
- A partir del 13 de diciembre de 2024 : pago del dividendo en efectivo y entrega de las nuevas acciones de FER.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
