Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Philips, Ford, EPA, IPP, Oferta monetaria, Inflación…- realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
Eventos Empresas del Día
Bolsas Europeas
Publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:
• TRATON (8TRA-DE): resultados 3T2024;
• Wacker Chemie (WCH-DE): resultados 3T2024;
• Philips (PHIA-NL): resultados 3T2024;
• Royal KPN (KPN-NL): resultados 3T2024;
• Galp Energia (GALP-PT): resultados 3T2024;
Wall Street
Publican resultados trimestrales, entre otras compañías:
• Five Star Bancorp (FSBC-US): resultados 3T2024;
• Ford Motor (F-US): resultados 3T2024;
• ON Semiconductor (ON-US): resultados 3T2024;
• Waste Management (WM-US): resultados 3T2024;
• ESPAÑA
. Según la Encuesta de Población Activa, que elabora el Instituto Nacional de Estadística (INE), el número de ocupados aumentó en España en el 3T2024 en 138.300 personas respecto al trimestre anterior, hasta los 21.823.000, lo que representa un incremento del 0,64%. En términos desestacionalizados el aumento intertrimestral fue del 0,37%. El empleo privado se incrementó este trimestre en 155.500 personas, hasta las 18.282.200. El empleo público disminuyó en 17.100 personas, hasta las 3.540.800. Además, en los últimos 12 meses el empleo creció en 376.600 personas.
Por su parte, en el 3T2024 el desempleo bajó en 1.200 personas, hasta 2.754.100. La variación trimestral del desempleo fue del -0,04%. En términos desestacionalizados descendió un 2,39%. En los 12 últimos meses el desempleo disminuyó en 140.400 personas.
Por su parte, la tasa de desempleo se situó en el 3T2024 en el 11,21%, siete centésimas menos que en el anterior.
Por último, señalar que el número de personas activas subió en 137.100, las hasta 24.577.100. En el último año esta variable se incrementó en 236.100 personas.
. El Instituto Nacional de Estadística (INE) publicó el viernes que el índice de precios a la producción (IPP) bajó en España en el mes de septiembre el 2,3% con relación a agosto. En el mes las actividades que más contribuyeron al incremento del IPP en el mes fueron las de fabricación de aceites y grasas vegetales y animales (+0,7% en el mes) y la de producción de metales preciosos y de otros metales no férreos (+1,3% en el mes). En sentido contrario, las que más lastraron al IPP en el mes fueron las actividades de producción, transporte y distribución de energía eléctrica (-8,8% en el mes) y las de refino de petróleo (-8,3%).
En tasa interanual el IPP descendió el 5,2% en el mes de septiembre (-1,4% en agosto). Por destino económico de los bienes, los sectores industriales que tuvieron influencia negativa en la evolución de la tasa anual del IPP fueron: i) energía, cuya variación se situó en el -16,8%, 10,6 puntos por debajo de la de agosto, debido al descenso de los precios de la producción, transporte y distribución de energía eléctrica, del refino de petróleo y, en menor medida, de la producción de gas; distribución por tubería de combustibles gaseosos, frente al incremento en el mismo mes de 2023; ii) bienes intermedios, que presentó una tasa anual del -1,4%, dos décimas inferior a la del mes anterior, a causa de que el aumento de los precios de la fabricación de productos químicos básicos, compuestos nitrogenados, fertilizantes, plásticos y caucho sintético en formas primarias fue menor que en septiembre del año anterior; y iii) bienes de consumo no duradero, que disminuyó su variación anual dos décimas, hasta el 1,5%, consecuencia de que los precios de la fabricación de aceites y grasas vegetales y animales subieron menos que en el mismo mes del año pasado.
La tasa de variación interanual del IPP sin energía disminuyó dos décimas en septiembre, hasta el 0,4%, y se situó 5,6 puntos por encima de la del IPP general.
• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA
. Según dio a conocer el viernes el BCE, la oferta monetaria M3 aumentó en la Eurozona un 3,2% en el mes de septiembre en tasa interanual, hasta los EUR 16.549 millones. La tasa de crecimiento superó a la del 2,9% que había alcanzado en septiembre y que era la lectura que esperaban los analistas del consenso de FactSet.
El BCE publicó además que los préstamos bancarios a hogares en la Eurozona aumentaron un 0,7% en tasa interanual, hasta los EUR 6.900 millones en septiembre (+0,6% en agosto). La tasa de crecimiento interanual de septiembre fue la más rápida alcanzada por esta variable desde la del mes de octubre de 2023. A su vez, los préstamos a empresas aumentaron un 1,1% en septiembre en tasa interanual, hasta los EUR 5.160 millones (+0,8% en agosto). El crecimiento general del crédito al sector privado, que abarca tanto a los hogares como a las empresas no financieras, repuntó hasta el 1,6% en septiembre frente al 1,5%.
. Según dio a conocer el BCE el pasado viernes, las expectativas de inflación que manejan los consumidores para los próximos 12 meses en la Eurozona bajaron ligeramente al 2,4% en septiembre desde el 2,7% de agosto, situándose en su nivel más bajo desde septiembre de 2021. La incertidumbre sobre las expectativas de inflación para los próximos 12 meses se mantuvo sin cambios, también en su nivel más bajo desde febrero de 2022, cuando Rusia invadió Ucrania.
A su vez, las expectativas de inflación de los consumidores de la Eurozona a 3 años también bajaron en septiembre, hasta el 2,1% y desde el 2,3% de agosto, situándose a su nivel más bajo desde febrero de 2022.
Por otra parte, las expectativas de crecimiento de los ingresos de los consumidores aumentaron en septiembre a una tasa del 1,3%, desde el 1,2% de agosto, mientras que las expectativas de crecimiento del gasto nominal durante los próximos 12 meses se mantuvieron estables en el 3,2%, su nivel más bajo desde febrero de 2022. Las expectativas de crecimiento económico se mantuvieron estables en el -0,9%, pero las de la tasa de desempleo a 12 meses aumentaron al 10,6% desde el 10,4% de agosto.
. El índice que mide el clima de negocios de Alemania, que elabora el instituto IFO, subió en su lectura de octubre hasta los 86,5 puntos desde los 85,4 puntos de septiembre, cuando se situó a su nivel más bajo desde enero. La lectura, además, superó los 85,6 puntos que esperaban los analistas del consenso de FactSet. La de octubre es la primera alza que experimenta este indicador en seis meses.
El subíndice que mide la percepción que sobre la situación actual de la economía de Alemania tienen las empresas subió igualmente en octubre, en su caso hasta los 85,7 puntos desde los 84,4 puntos de septiembre, quedando también por encima de los 84,2 puntos que había proyectado el consenso. A su vez, el subíndice que mide las expectativas empresariales subió en su lectura de octubre hasta los 87,3 puntos desde los 86,3 puntos del mes presente, superando también los 86,8 puntos que esperaban los analistas.
Según manifestó Clemens Fuest, presidente del IFO, las expectativas de las empresas son más alentadoras, pero marcadas por el escepticismo. En ese sentido señaló que la economía alemana detuvo el declive por el momento.
. El Instituto Nacional de Estadística francés, el INSEE, publicó el vienes que el índice de confianza del consumidor de Francia cayó hasta los 94,0 puntos en octubre frente a los 94,9 puntos de septiembre. La lectura quedó igualmente por debajo de los 94,5 puntos que esperaba el consenso de analistas de FactSet. La lectura se mantuvo de este modo en octubre muy por debajo de su promedio a largo plazo de 100 puntos.
En octubre los consumidores franceses siguieron sintiéndose pesimistas sobre sus perspectivas financieras (-7 puntos vs -6 puntos en septiembre) y su nivel de vida (-41 puntos vs -38 puntos en septiembre). Además, las intenciones de ahorro disminuyeron (37 puntos vs 40 puntos en septiembre), la capacidad de ahorro futura cayó (13 puntos vs 15 puntos en septiembre), las preocupaciones sobre el empleo futuro aumentaron (31 puntos vs 26 puntos en septiembre) y las expectativas de inflación aumentaron (-49 puntos vs -53 puntos en septiembre). Mientras tanto, las opiniones de los hogares sobre la realización de compras importantes se mantuvieron sin cambios (-29 puntos).
• REINO UNIDO
. El índice de confianza de los consumidores del Reino Unido, que elabora la consultora GfK, bajó en su lectura de octubre hasta los -21 puntos desde los -20 puntos de septiembre, situándose de esta forma el indicador a su nivel más bajo en lo que va de ejercicio, aunque estuvo en línea con lo esperado por el consenso de analistas de FactSet. La confianza de los consumidores británicos se vio principalmente lastrada en octubre por los posibles aumentos de impuestos sobre los hogares y las empresas en el presupuesto del nuevo gobierno, que se dará a conocer esta semana. Tres de los cinco componentes de la encuesta disminuyeron.
• EEUU
. Según el último informe de resultados de FactSet, la tasa media de crecimiento de beneficios de las compañías S&P500 para el 3T2024 se mantiene en la actualidad en el 3,6%, frente al 4,3% esperado al final del trimestre. Asimismo, la tasa media de crecimiento de los ingresos se sitúa actualmente en el 4,9%. Del 37% de las compañías que han presentado sus resultados trimestrales, el 75% han batido las previsiones de beneficio por acción, lo que es inferior al 78% de la tasa media a un año del 78%, y de la tasa media a cinco años, del 77%.
Adicionalmente, el 59% ha superado las estimaciones de ventas del consenso, lo que está también por debajo de la tasa media a un año, del 62%, y de la tasa media a cinco años, del 69%.
En conjunto, las compañías han informado de beneficios que están un 5,7% por encima de las previsiones, lo que supera sorpresa positiva media a un año del 5,5%, pero está por debajo de la sorpresa positiva media a cinco años, del 8,5%.
Además, en conjunto las compañías están informando de ventas que están un 1,2% por encima de las estimaciones del consenso, lo que supone una mejora con respecto a la sorpresa positiva media a un año del 0,8%, pero es menor que la sorpresa positiva media de crecimiento de las ventas a cinco años, del 2,0%. La lectura final del índice de sentimiento de los consumidores de EEUU, elaborado por la Universidad de Michigan, se revisó al alza hasta los 70,5 puntos en octubre, desde su lectura preliminar de 68,9 puntos, marcando su tercer mes consecutivo de subidas y alcanzando su mayor nivel de los últimos seis meses. Tanto el subíndice de condiciones económicas actuales (64,9 puntos vs 62,7 puntos previos; 63,3 puntos; septiembre) y el de expectativas (74,1 puntos vs 72,9 puntos previos; 74,4 puntos; septiembre) se revisaron al alza.
El repunte de este mes se debió a las mejoras modestas de las condiciones de compra de los bienes duraderos, en parte debido a la flexibilización de los tipos de interés. Las próximas elecciones a la presidencia en EEUU ocupan un lugar preponderante sobre las expectativas de los consumidores. En términos globales, los consumidores que esperaban una victoria de Harris cayeron desde el 63% del mes pasado hasta el 57% de este mes. El sentimiento de los republicanos, que creen que una presidencia de Trump es mejor para la economía, aumentó un 8%, incrementando la confianza de que su candidato podría ser el próximo presidente.
Mientras, las expectativas de inflación para el año que viene se mantuvieron sin cambios en el 2,7%, por debajo de la estimación preliminar del 2,9%, e igualando las del mes anterior, en lo que supone su menor previsión desde diciembre de 2020, mientras que las expectativas de inflación a cinco años disminuyeron hasta el 3,0%, en línea con su lectura preliminar, aunque ligeramente por debajo del 3,1% del mes de septiembre, previsión cercana a su máximo anual.
. Los nuevos pedidos para los bienes manufacturados de uso duradero de EEUU disminuyeron un 0,8% en septiembre hasta los $ 284.800 millones, tras la caída revisada del 0,8% del mes de agosto, y ligeramente menos que la caída del 1,0% esperada por el mercado, En septiembre los pedidos de los equipos de transporte, que han caído en tres de los últimos cuatro meses, lideraron las caídas, con un -3,1%. Los pedidos también cayeron en maquinaria (-0,2%); ordenadores y productos electrónicos (-0,3%); y bienes de capital (-2,8%).
Excluyendo los pedidos de transporte, los nuevos pedidos de bienes duraderos aumentaron un 0,4%, frente al aumento del 0,5% del mes de agosto. Excluyendo también los pedidos de defensa, los nuevos pedidos disminuyeron un 1,1%, tras la caída del 1,3% del mes anterior. Los pedidos para bienes de capital no destinados a defensa, excluyendo los aviones, que son una buena aproximación a los planes de gastos de los negocios, aumentaron un 0,5% en septiembre, tras un aumento del 0,3% el mes anterior, y superando las previsiones de mercado de un aumento del 0,1%.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
