Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Bankinter, Atresmedia, Renault, VeriSign, pernoctaciones, Fed, PMI…- realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
Eventos Empresas del Día
Bolsa Española:
• Bankinter (BKT): resultados 9M2024; conferencia con analistas a las 9:00 horas (CET);
• ATRESMEDIA (A3M): resultados 9M2024;
Bolsas Europeas:
Publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:
• Neste Corp. (NESTE-FI): resultados 3T2024;
• Stora Enso (STERV-FI): resultados 3T2024;
• Aeroports de Paris (ADP-FR): ventas e ingresos 3T2024;
• Atos (ATO-FR): ventas e ingresos 3T2024;
• Danone (BN-FR): ventas e ingresos 3T2024;
• Hermes International (RMS-FR): ventas e ingresos 3T2024;
• Orange (ORA-FR): ventas e ingresos 3T2024;
• Renault (RNO-FR): ventas e ingresos 3T2024;
• Unibail-Rodamco-Westfield (URW-FR): ventas, ingresos y resultados operativos del 3T2024;
• Valeo (FR-FR): ventas e ingresos 3T2024;
• VINCI (DG-FR): ventas e ingresos 3T2024;
• MTU Aero Engines (MTX-DE): resultados 3T2024;
• Italgas (IG-IT): resultados 3T2024;
• Navigator (NVG-PT): resultados 3T2024;
• Anglo American (AAL-GB): ventas, ingresos y datos operativos 3T2024;
• Barclays (BRC-GB): resultados 3T2024;
• Unilever (ULVR-GB): resultados 3T2024;
Wall Street:
Publican resultados trimestrales, entre otras compañías:
• Deckers Outdoor (DECK-US): 2T2025;
• DexCom (DXCM-US): 3T2024;
• Harley-Davidson (HOG-US): 3T2024;
• Hasbro (HAS-US): 3T2024;
• Skechers (SKX-US): 3T2024;
• TechnipFMC (FTI-US): 3T2024;
• United Parcel Service (UPS-US): 3T2024;
• Valero Energy (VLO-US): 3T2024;
• VeriSign (VRSN-US): 3T2024;
• Western Digital (WDC-US): 1T2025;
Economía y Mercados
• ESPAÑA
. Según el informe de Coyuntura Turística Hotelera (EOH/IPH/IRSH), dado a conocer ayer por el Instituto Nacional de Estadística (INE), las pernoctaciones en establecimientos hoteleros aumentaron en España un 2,8% en septiembre respecto al mismo mes de 2023, superando los 39 millones. En septiembre las pernoctaciones de viajeros residentes en España bajaron un 0,7%, mientras que las de no residentes crecieron un 4,4%.
En el periodo 9M2024 las pernoctaciones se incrementaron un 5,2% respecto al mismo periodo del año anterior. Las de viajeros residentes en España bajaron un 0,3%, mientras que las de no residentes crecieron un 8,2%.
Los viajeros procedentes de Reino Unido y Alemania concentraron el 26,7% y el 18,6%, respectivamente, del total de pernoctaciones de no residentes en septiembre. Las pernoctaciones de viajeros procedentes de Francia, Países Bajos y EEUU (los siguientes mercados emisores) representaron el 7,5%, 4,9% y 4,3% del total, respectivamente.
En septiembre se cubrieron el 66,9% de las plazas hoteleras ofertadas, con un aumento anual del 1,3%. El grado de ocupación por plazas en fin de semana creció un 2,4% y se situó en el 71,4%.
El Índice de Precios Hoteleros subió un 7,0% en España en el mes de septiembre en tasa interanual.
La facturación media de los hoteles por cada habitación ocupada (ADR) fue de EUR 125,2 en septiembre, lo que supuso un aumento del 7,4% en tasa interanual. El ingreso medio diario por habitación disponible (RevPAR), que está condicionado por la ocupación de estos establecimientos, alcanzó los EUR 96,8 con una subida del 9,3% en tasa interanual. Por categorías, el ADR fue de EUR 281,7 para los hoteles de cinco estrellas, de EUR 129,7 para los de cuatro y de EUR 101,2 para los de tres. El RevPAR para estas mismas categorías fue de EUR 218,6, EUR 110,1 y EUR 79,4, respectivamente.
• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA
. La Comisión Europea (CE) publicó ayer que, según la lectura preliminar de octubre, el índice de confianza de los consumidores para la Eurozona subió hasta los -12,5 puntos desde los -12,9 puntos del mes precedente, alcanzando de este modo su nivel más elevado desde el mes de febrero de 2022. La lectura, que quedó en línea con lo esperado por el consenso de analistas de FactSet, sigue muy por debajo de su media a largo plazo.
• EEUU/NORTE AMÉRICA
. Según recoge el “Libro Beige” de la Reserva Federal (Fed), la actividad económica cambió poco en casi todos los distritos desde principios de septiembre, y que dos informaron un crecimiento modesto. También dijo que la mayoría de los distritos vieron una disminución de la actividad manufacturera, aunque el sector bancario se describió como estable o ligeramente en alza. En el documento se señala que los informes de gasto del consumidor fueron mixtos, ya que los consumidores cambiaron a alternativas más baratas, mientras que el mercado de la vivienda se mantuvo, aunque la incertidumbre sobre las tasas de interés hipotecarias sigue manteniendo a algunos compradores al margen.
En lo que hace referencia a los mercados laborales, el empleo aumentó ligeramente, con la mitad de los distritos mostrando un crecimiento leve o modesto, y el resto no informó de cambios. También señaló que la disponibilidad de trabajadores mejoró, aunque la demanda de trabajadores disminuyó un poco.
El informe dijo también que la inflación continuó moderándose con un ritmo leve o modesto en la mayoría de los distritos, aunque también señaló una creciente sensibilidad a los precios entre los consumidores. El informe contradice en cierta medida los datos recientes de mayor frecuencia que muestran un crecimiento acelerado del PIB, aunque las tendencias manufactureras más débiles en línea con informes recientes como el PMI manufacturero, que disminuyó inesperadamente en septiembre, y el ISM manufacturero de septiembre mostró nuevos pedidos y empleo en territorio de contracción.
. The National Association of Realtors (NAR) publicó ayer que las ventas de viviendas existentes bajaron en EEUU en el mes de septiembre el 1,0% con relación a agosto, hasta una tasa anualizada ajustada estacionalmente de 3,84 millones de unidades, la cifra más baja desde octubre de 2010. Los analistas del consenso de FactSet esperaban una cifra superior, de 3,9 millones de unidades.
El precio medio de venta de las viviendas de segunda mano vendidas disminuyó en septiembre por tercer mes consecutivo, hasta los $ 404.500 frente a los $ 414.200 de agosto. Señalar, por otra parte, que el número de viviendas de segunda mano a la venta era en septiembre de 1,39 millones unidades, la mayor cantidad desde octubre de 2020.
Según los analistas de la NAR, las ventas de este tipo de viviendas se han estancado básicamente en un ritmo de alrededor de cuatro millones de unidades durante los últimos 12 meses, pero se están desarrollando factores que normalmente se asocian con un aumento de las ventas de viviendas. En este sentido, destacan que hay más opciones de inventario para los consumidores, que las tasas hipotecarias son más bajas que hace un año y que la economía estadounidense continúa generando puestos de trabajo.
. La Asociación de Banqueros Hipotecarios de EEEU, the Mortgage Bankers Association of America, publicó ayer que durante la tercera semana de octubre las solicitudes de hipotecas en EEUU descendieron el 6,7% con respecto a la semana anterior, lo que representa la cuarta contracción semanal consecutiva. La fuerte disminución en el volumen de solicitudes de hipotecas estuvo en línea con el aumento de las tasas de interés de referencia desde principios de mes, ya que la calibración de las expectativas de bajadas de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) tras la publicación de una batería de sólidos datos económicos provocaron el incremento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo.
De este modo, las solicitudes para refinanciar un préstamo hipotecario, que son más sensibles a los cambios a corto plazo en los costes de endeudamiento, descendieron durante la semana analizada el 8,5% con respecto a la semana anterior. Por su parte, las solicitudes de hipotecas para comprar una nueva casa cayeron más del 5%
. El Banco de Canadá redujo ayer su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos, hasta el 3,75%, decisión que era la esperada por los analistas. Además, indicó que continuará bajando su tasa si la economía se desarrolla como se espera. La decisión aumentó el ritmo de los recortes de tasas después de tres recortes de 25 puntos básicos, en línea con los datos recientes que indicaron una fuerte desaceleración de la inflación canadiense. En este sentido, cabe recordar que la inflación bajó en septiembre hasta el 1,6%, por debajo del objetivo del 2% establecido por la institución por primera vez en tres años.
En su comunicado, el banco central señaló que el consumo per cápita se desaceleró y el mercado laboral continuó debilitándose, ya que la tasa de desempleo aumentó a más del 6,5% por primera vez en más de dos años, lo que justifica aún más los menores costes de endeudamiento.
Los responsables de la política monetaria de Canadá esperan ahora que la inflación general se mantenga cerca de los niveles objetivo en un futuro, ya que los riesgos al alza y a la baja para la inflación se han equilibrado últimamente.
Además, el banco espera que el PIB de Canadá se expanda un 1,2% en 2024 y que lo haga el 2,1% en 2025.
• JAPÓN
. La lectura preliminar del índice de gestores de compra del sector manufacturas de Japón, el PMI manufacturas que elabora S&P Global, bajó en octubre hasta los 49,0 puntos, desde los 49,7 puntos del mes anterior, quedando por debajo de las previsiones de mercado de 49,9 puntos, en lo que supone el cuarto mes consecutivo de contracción en la actividad fabril. Recordamos que una lectura por encima de 50 puntos indica expansión de la actividad con respecto a la del mes anterior, mientras que una lectura por debajo de ese nivel, indica contracción de la misma.
La lectura supuso el octavo mes de caída consecutiva en la actividad manufacturera este año, y la contracción más profunda desde el mes de marzo, ya que la producción y los nuevos pedidos se contrajeron a su mayor nivel en seis y siete meses, respectivamente, con mayores caídas en los pedidos de exportación. El empleo decreció por primera vez desde febrero, con las carteras de trabajo reduciéndose de forma más acelerada, mientras que las compras cayeron por primera vez en los últimos tres meses. Mientras, los tiempos de entrega de los proveedores se alargaron, a pesar de la disminución del mes anterior. En el segmento de precios, los precios de los insumos se suavizaron, mientras que los precios de venta al público aumentaron. Por último, el sentimiento de los negocios se debilitó hasta mínimos de los últimos dos años y medio.
Por su parte, la lectura preliminar del índice de gestores de compra del sector servicios de Japón, PMI servicios que elabora S&P Global, también bajó en el mes de octubre, en su caso hasta los 49,3 puntos, desde los 53,1 puntos del mes anterior. Recordamos que una lectura por encima de 50 puntos indica expansión de la actividad con respecto a la del mes anterior, mientras que una lectura por debajo de ese nivel, indica contracción de la misma.
La lectura mostró la primera caída en el sector servicios desde el mes de junio y a su mayor ritmo desde febrero de 2022, ya que hubo una nueva reducción debido a la debilidad económica, tanto doméstica como extranjera. Mientras, el empleo creció a un ritmo menor, con las compañías informando que tienen suficiente capacidad para completar las cargas de trabajo existentes. En lo que respecta a los precios, los precios de los insumos aumentaron, pero las compañías elevaron los precios de venta al público a su menor nivel en 11 meses, para favorecer las ventas. Por último, la confianza disminuyó de forma severa, debido a las preocupaciones de que la demanda se mantenga estancada y a la escasez de mano de obra.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
