Análisis de los últimos resultados de Nestlé
Publica cifra de ventas del tercer trimestre de 2024 por debajo de lo esperado y rebaja las guías para el conjunto del año.
Cifras principales comparadas con el consenso de Bloomberg: 22.103 millones de francos suizos (-2% a/a) vs 22.595 millones de francos suizos esperados. En términos comparables, las ventas 9M 2024 se sitúan en +2,1%, (vs +2,5% esp.) de las cuales +1,6% (vs +1,7%) corresponden a precio y +0,5% (vs +0,8%) a volúmenes.
Además, anuncia cambios en el Comité de Dirección.
Opiniones de Bankinter
Malas noticias. Esperamos un impacto negativo en la cotización. Mantenemos nuestra recomendación en Venta. El contexto seguirá siendo complicado para la Compañía principalmente por: precios del cacao y café al alza y la necesidad de mayor esfuerzo de inversión en marketing y CAPEX para impulsar las marcas principales del grupo. Mantenemos así nuestra estimación de márgenes y beneficios planos para los próximos ejercicios que se traducirá en una generación de Flujo de Caja Libre errática que imposibilita la capacidad de la compañía de ganar atractivo vía aumento de dividendo.
Además, anuncia cambios en el Comité de Dirección como cabría esperar con la llegada del nuevo CEO (Laurent Freixe) en julio. Por último, recorta las guías por segunda vez para el conjunto del año: Ventas comparables +2,0% (vs +3,0% anterior) y margen operativo 17,0% (vs ligera mejora sobre 17,3% anterior). En definitiva, cifra de ventas flojas, rebaja de guías, cambios del Comité de Dirección y contexto poco favorable para la Compañía, mantenemos recomendación de Venta.
Por Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso. El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
