Tal como descontaba el mercado la FED ha recortado 50pb
- Las expectativas de tipos de interés se rebajan al 3,4% a 1 año vs 4,1% anterior.
- Las expectativas de tipos de interés se rebajan al 2,9% a 2 años vs 3,1% anterior.
- La FED ve más recortes antes de 2025 de los anticipados en el mes de junio.
- La FED ve 100pb de recortes de aquí a enero debido a una fuerte desaceleración económica.
Rueda de prensa de Powell, principales titulares
- La economía es fuerte, la inflación ha retrocedido con fuerza y el empleo se ha enfriado.
- La decisión de la FED de hoy refleja un aumento de confianza en que se puede mantener el mercado laboral fuerte.
- El gasto del consumidor sigue mostrando resistencia
- La FED ha re calibrado la política monetaria para soportar a la economía y al mercado laboral.
- Si se aceleran los recortes la inflación podría volver, si se retardan, la economía podría debilitarse más.
- Los pronósticos han cambiado respecto a junio por los números inflacionarios y los del empleo.
- Si la inflación aguanta desaceleraran los recortes.
- Si el empleo sigue cayendo responderán.
- El mercado laboral sigue solido, la intención con el recorte es mantenerlo.
- La FED ha sido paciente a pesar de los cambios con respecto a junio y julio.
- No creen que estén tratando de alcanzar a la curva.
- La decisión de hoy señal el compromiso de adelantarse a los mercados.
- Es claro que bajo cualquier medida el mercado laboral se está debilitando, sin embargo hay muchos otros indicadores apoyando el empleo como el GDPNow
- No están esperando una recesión.
- La FED vigila todos los daros, no solo el empleo, las condiciones siguen siendo restrictivas.
- La participación laboral no indica una recisión, no están reincidiendo noticias de despidos masivos.
- Los informes indican que podrían volver a revisarse las NFP a la baja
- Es probable que nunca se vuelva a la época de bajos tipos de interés, algo nos esta diciendo que nunca volverán a esa época.
- No están cantando la victoria contra la inflación, la inflación tiene que volver al 2%
Reacciones
Kamala Harris ha aplaudido los recortes de la FED
Timiraros (WSJ) indicaba que la FED está preocupada por el mercado laboral , quieren evitar que el enfriamiento del mercado laboral se convierta en algo peor.
Conclusiones
Si la economía no entra en recesión se vivirá un escenario de inflación agresiva en el que el petróleo y todas las pateras primas subirán, se reanudaría el ciclo alcista en materias primas. Pero de momento o por lo visto en el día de hoy el mercado de materias primas no ha reaccionado, por lo que esperan una recesión….
Como ya indicamos ayer la FED solo inicio un ciclo de recortes de tipos por encima de 25pb, fue en enero de 2021 y en septiembre de 2007, en el primer caso el SP500 llego a caer en un año un 40% con un aumento del 2,1% del desempleo…
En el segundo caso el SP500 retrocedió en un año un 54% y el desempleo aumento un 5,3%.
Esto es lo que dice la historia…. pero no tendría por qué repetirse claro…..
A nadie le importa…..
Israel ha lanzado un nuevo ataque contra el Líbano haciendo explotar todo tipo de dispositivos y esta movilizando tropas hacia el país ¿Escalada? por ahora a nadie le importa…..
SP500 por técnico
De momento se ha vivido lo que se conoce como movimiento de ruptura falsa, el SP500 ha superado la resistencia de 5666 para posteriormente caer y cerrar en negativo.
La clave como ya indicamos días atrás es la de siempre, ese GAP de 5596 es muy importante, en caso de ser perforado a la baja podríamos iniciar un recorte de mercado con objetivo en 5400 puntos, se trataría en definitiva de una señal de alarma.
En caso de cierre por encima de 5670 subida libre y aquí no paso nada.
El MACD sigue en positivo y el estocástico marcando sobrecompra.
Gesprobolsa
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