Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Inditex, Reig Jofre, Aedas Homes, BBVA, Telefónica, OHLA, Santander…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. INDITEX (ITX) ha presentado hoy sus resultados correspondientes al primer semestre del ejercicio (1S2024), que en su caso comprende los meses de febrero a julio, y de los que destacamos los siguientes aspectos:
- ITX elevó su cifra de ventas un 7,2% interanual en el 1S2024, hasta los EUR 18.065 millones, con una evolución muy satisfactoria tanto en tienda como online y positiva en todos los formatos. Las ventas a tipo de cambio constante crecieron un 10,2%. La cifra estuvo en línea (+0,3%) con la esperada por el consenso de analistas de FactSet.
- Por su parte, el margen bruto alcanzó los EUR 10.541 millones, un 7,6% más que en el mismo periodo del año precedente. En términos sobre ventas, el margen bruto se situó en el 58,3%, ligeramente superior al 58,2% del 1S2023.
- Además, todas las líneas de gasto han evolucionado favorablemente. Los gastos operativos crecieron un 6,8%, por debajo del crecimiento de las ventas, lo que llevó al cash flow de explotación (EBITDA) a un incremento del 8,1% con respecto al 1S2023 (+0,2%; consenso analistas), hasta los EUR 5.040 millones.
- Asimismo, el beneficio neto de explotación (EBIT) repuntó un 11,9% entre febrero y julio (+1,3%; consenso FactSet), hasta situarse en los EUR 3.541 millones. En términos sobre ventas, el margen EBIT cerró julio en el 19,9% (vs 18,8%; 1S2023; 19,4% consenso analistas).
- Adicionalmente, el beneficio antes de impuestos (BAI) se incrementó un 10,6% interanual, hasta los EUR 3.598 millones, en línea con lo esperado por el consenso de analistas.
- Finalmente, el beneficio neto atribuible de ITX alcanzó los EUR 2.768 millones en el 1S2024, un 10,1% más que en el mismo periodo del año anterior, pero que está ligeramente por debajo (-0,7%) del importe estimado por el consenso de FactSet.
- Perspectivas 2S2024: las colecciones de la campaña de Otoño/Invierno han sido muy bien recibidas por los clientes de ITX. Las ventas en tienda y online a tipo de cambio constante entre el 1 de agosto y el 8 de septiembre de 2024 han crecido un 11% con respecto al mismo periodo de 2023. A los tipos de cambio actuales, ITX espera un impacto de la divisa del -3,0% en las ventas en 2024. En 2024 ITX espera un margen bruto estable (+/-50 pb) y estima unas inversiones ordinarias de alrededor de EUR 1.800 millones en 2024.
- El número de tiendas totales por formato de ITX en e l 1S2024 es de 5.667, un 1,4% menos que las 5.745 tiendas del mismo periodo de un año antes.
- El dividendo final del ejercicio 2023 (EUR 0,77 brutos por acción) lo abonará ITX el 4 de noviembre de 2024. Los flujos generados antes de los pagos por impuestos sobre beneficios han alcanzado los EUR 4.356 millones en el 1S2024 (+9% vs 1S2023). Debido a diferencias temporales en las devoluciones fiscales por impuestos sobre beneficios, los flujos generados han alcanzado EUR 3.527 millones.
. REIG JOFRE (RJF), empresa farmacéutica cotizada en el mercado continuo de la bolsa española, que investiga, desarrolla, fabrica y comercializa productos farmacéuticos esenciales para la salud de las personas, continúa su estrategia de crecimiento internacional con la apertura de una nueva filial en la República Checa, donde ya opera mediante acuerdos de distribución.
La nueva filial, RJ República Checa contará con un equipo comercial especializado en el mercado farmacéutico y con la colaboración de un socio local (LERAM Pharma). Desde esta filial, la compañía aportará productos en el área de la salud o steoarticular y dermatología, a través de su unidad de Specialty Pharmacare. En 2023, el mercado checo de prescripción en el segmento musculoesquelético alcanzó los EUR 175 millones, mientras que el de dermatología llegó a los EUR 77 millones, ambos con crecimientos de doble dígito. Con la incorporación de sus productos innovadores, RJF aspira a impulsar aún má s el crecimiento de estos sectores, aportando un valor diferenciado que mejore la calidad de vida de los pacientes y refuerce su liderazgo en estas áreas terapéuticas.
En una segunda etapa, RJ República Checa incorporar á gradualmente la línea de productos de la unidad d e Consumer Healthcare, que incluye las gamas de control de peso, energía, estrés y sueño, y belleza. A futuro, se contemplará la incorporación del resto de productos de la compañía como son los inyectables hospitalarios de la unidad de Pharmaceutical Technologies, tras completar los procesos de registro pertinentes en el mercado checo.
. El diario Cinco Días informa hoy que el fondo Castlelake pone a la venta AEDAS HOMES (AEDAS) tras más de una década en la compañía inmobiliaria. El fondo estadounidense, dueño del 70% de la promotora inmobiliaria, sondea el mercado para una potencial desinversión. AEDAS cotiza actualmente en máximos desde hace dos años y medio y está valorada en más de EUR 1.000 mi llones.
En este contexto, las fuentes consultadas explican que el objetivo del accionista norteamericano es cerrar un ciclo inversor dentro de la compañía después de más de 10 años, periodo que supera los estándares habituales en el ámbito del capi tal riesgo. No obstante, el proceso aún se encuentra en un estado preliminar y no se de scarta ninguna opción.
. Según el portal digital Bolsamania.com, BBVA ha concedido un nuevo préstamo verde de EUR 200 millones a China Three Gorges International (CTGIL) para refinanciar sus proyectos de energías renovables en el exterior. El nuevo préstamo a un año refinanciará el préstamo anterior utilizado para adquirir energías renovables a través de dos carteras en España, compuestas de 11 parques solares fotovoltaicos y 1 parque eólico, con una capacidad total instalada de 405MW.
La financiación se ha estructurado de acuerdo con los Principios de Préstamos Verdes publicados por la Loan Market Association. CTGIL es la principal plataforma de inversión en el extranjero de China Three Gorges Corporation, uno de los principales proveedores de energía limpia de China. Como parte de su transformación sostenible, el grupo se ha comprometido a convertirse en una de las principales empresas de energía limpia y conservación ecológica del mundo en 2035.
. El diario Expansión informó ayer que Goldman Sachs posee un paquete accionarial de 13.381.581 acciones de la empresa española TELEFÓNICA (TEF) , cuyo valor de mercado en estos momentos ronda los EUR 56,2 millones. El banco de inversión estadounidense ha reducido al 0,236% su participación en TEF, lo que supone 5,6 puntos porcentuales por debajo de la posición del 5,533% que mantenía hasta ahora, según figura en los registros de la CNMV. En concreto, la posición de la entidad en TEF está estructurada mediante un 0,201% en acciones indirectas y otro 0,035% en distintos tipos de derivados financieros (swap, call warrant y securities lending).
Por otro lado, Expansión informa hoy que TEF y Masorange han cerrado definitivamente el acuerdo de compartición de fibra óptica hasta el hogar (FTTH, por sus siglas en inglés) por el que la segunda tendrá acceso a la infraestructura de red del operador histórico. El diario señala que el pacto se firmó en agosto, aunque no se hizo público. El acuerdo se proyecta sobre 3,5 millones de accesos a unidades inmobiliarias (UUII, es decir, viviendas, oficinas y locales) tanto de TEF como de Bluevía, la filial que está contr olada en un 55% por TEF y en un 45% restante por los grupos financieros Credit Agricole Assurances y Vauban Infrastructure Partners.
. OHLA anunció a la CNMV que su filial OHL Operaciones, S.A.U. (emisor) ha solicitado a los titulares de los bonos de su emisión de bonos senior garantizados (Split Coupon Senior Secured Notes due 2026 (ISIN: XS2356570239)/ (ISIN: XS2356571120) su consentimiento para aprobar la temporal renuncia a ciertos derechos recogidos en los términos y condiciones de los Bonos que permitan el retraso en el pago del próximo cupón de los Bonos durante las negociaciones que OHLA está manteniendo con sus grupos de inter és para definir los términos de una potencial operación dirigida a alcanzar una estructura de capital sostenible, en los términos del documento de solicitud de consentimiento preparado por el Emisor (Consent Solicitation Memorandum o documento de Solicitud de Consentimiento).
. BANCO SANTANDER (SAN) comunicó a la CNMV el pricing de una colocación acelerada de 5.320.000 acciones ordinarias de su filial Santander Bank Polska S.A., que representan cerca de un 5,2% del capital social existente de Santander Bank Polska, a un precio de PLN 463 por acción ordinaria. Tras la liquidación de lacolocación, SAN seguirá teniendo una participación mayoritaria en Santander Bank Polska, correspondiente al 62,2% de su capital social.
En relación con la colocación, el resto de las acciones de Santander Bank Polska de las que seguirá si endo titular SAN estarán sujetas a un período de bloqueo (lock-up) de 180 días después del cierre, sujeto a las exenciones habituales. SAN espera que la liquidación de la Colocación se produzca en T+2 el 13 de septiembre de 2024, en términos de liquidación habituales.
La colocación incrementará el capital flotante de Santander Bank Polska y se espera que mejore el perfil de liquidez del valor en bolsa, así como que eleve el peso de Santander Bank Polska en los índices bursátiles correspondientes. SAN seguir á siendo un accionista mayoritario a largo plazo en Santander Bank Polska. Polonia sigue siendo un mercado principal para SAN y la matriz seguirá apoyando la estrategia actual de Santander Bank Polska y sus objetivos estratégicos para 2024-26, incluyendo ser uno de los tres principales bancos de Polonia por rentabilidad sobre capital y Net-Promoter-Score.
Los ingresos brutos obtenidos por SAN en la Colocación serán cercanos a los 2.463 millones de PLN (unos EUR 575 millones). La colocación se ajusta a la prioridad estratégica de SAN consistente en una gestión de capital proactiva que permita generar valor para el accionista. SAN espera reasignar el capital generado por esta colocación hacia oportunidades de crecimiento orgánico incremental y/o a recompras de acciones adicionales
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
